Việc ủy quyền có thể được nhìn nhận từ cấp độ kinh tế vi mô và kinh tế vĩ mô. Ở cấp độ kinh tế vi mô, xóa nợ là một quá trình được thực hiện bởi một công ty để giảm tổng số nợ. Đây là một biện pháp cực đoan được thực hiện bởi một thực thể để thanh toán các nghĩa vụ và khoản nợ hiện có trên bảng cân đối kế toán của mình.
Nếu công ty không thể xóa nợ kịp thời, công ty có thể phải đối mặt với rủi ro vỡ nợ hoặc phá sản.
Giảm tỷ lệ nợ ở cấp độ kinh tế vĩ mô, hoặc giảm tỷ lệ nợ của một nền kinh tế, là khi nhiều ngành giảm số nợ của họ. Nó được đo bằng mức giảm tổng nợ so với GDP của một quốc gia Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) là thước đo tiêu chuẩn về sức khỏe kinh tế của một quốc gia và là một chỉ số về mức sống của quốc gia đó. Ngoài ra, GDP có thể được sử dụng để so sánh mức năng suất giữa các quốc gia khác nhau. trong tài khoản quốc gia.
Hiểu ủy quyền
Nợ là một phần quan trọng của công ty, vì nó có thể được sử dụng để tài trợ cho các hoạt động và hoạt động đầu tư của công ty. Sử dụng nợ, một công ty có thể thanh toán các hóa đơn và mua tài sản mà không cần phát hành cổ phiếu và làm loãng thu nhập của cổ đông.
Ngoài ra, nợ được huy động để tài trợ cho sự phát triển ban đầu của một công ty, nhưng việc gánh những khoản nợ lớn sẽ làm tăng mức độ rủi ro của công ty. Nếu sự tăng trưởng của công ty không theo kế hoạch do quản lý yếu kém hoặc suy thoái kinh tế, thì số nợ sẽ là gánh nặng cho công ty.
Đây là khi một công ty sẽ phải thực hiện xóa nợ để giảm tác động của biến động thị trường Tỷ lệ biến động Tỷ lệ biến động đề cập đến một thước đo kỹ thuật về những thay đổi trong giá của một chứng khoán nhất định. Nó cho phép các nhà đầu tư và thương nhân xác định giá trên bảng cân đối kế toán của công ty. Một công ty có thể sử dụng các kỹ thuật sau để xóa:
- Một công ty có thể xóa nợ bằng cách bán tài sản, trái phiếu và một phần của doanh nghiệp với giá chiết khấu.
- Nó có thể tái cấp vốn cho khoản nợ hiện có để giảm các khoản thanh toán và lãi suất hàng tháng.
- Nó có thể xóa bỏ việc sử dụng tiền mặt dư thừa từ các hoạt động kinh doanh.
- Một công ty đại chúng có thể xóa bỏ tỷ lệ bằng cách phát hành thêm cổ phiếu trên thị trường chứng khoán.
Công thức
Các tỷ số tài chính, chẳng hạn như lợi nhuận trên tài sản, nợ trên vốn chủ sở hữu và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, có thể được sử dụng để hiểu tác động của việc xóa nợ.
Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) = Thu nhập ròng / Tài sản trung bình
Tỷ lệ Nợ trên Vốn chủ sở hữu = Tổng Nợ / Tổng vốn chủ sở hữu
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) = Thu nhập ròng / Tổng vốn chủ sở hữu
Thí dụ
Công ty A mua một tài sản trị giá 10 triệu đô la bằng vốn chủ sở hữu trị giá 3 triệu đô la và khoản nợ trị giá 7 triệu đô la. Trong năm, thu nhập ròng là 600.000 đô la.
- ROA: 600.000 / 10.000.000 = 6%
- Nợ trên vốn chủ sở hữu: 7.000.000 / 3.000.000 = 2,3x
- ROE: 600.000 / 3.000.000 = 20%
Giả sử rằng vào cuối năm, Công ty A quyết định thanh toán 5.000.000 USD nợ phải trả bằng cách sử dụng 5.000.000 USD tài sản. Bây giờ, công ty nắm giữ 2.000.000 đô la nợ và 5.000.000 đô la tài sản.
- ROA: 600.000 / 5.000.000 = 12%
- Nợ trên vốn chủ sở hữu: 2.000.000 / 3.000.000 = 0,6x
- ROE: 600.000 / 3.000.000 = 20%
Do loại bỏ đòn bẩy trong kịch bản 2, công ty báo cáo các tỷ lệ hấp dẫn hơn; do đó, các nhà đầu tư và người cho vay sẽ thích kịch bản 2 hơn so với kịch bản 1.
Ưu điểm của việc ủy quyền
Công ty sẽ thoát khỏi nợ độc hại, một loại nợ mà công ty không thể trả lại số tiền lãi và gốc.
Giảm nợ độc hại sẽ làm giảm số lượng nợ phải trả Các loại Nợ phải trả Có ba loại nợ chính: nợ ngắn hạn, nợ dài hạn và nợ tiềm tàng. Nợ phải trả là nghĩa vụ pháp lý hoặc nợ đối với người khác hoặc công ty. Nói cách khác, nợ phải trả là sự hy sinh lợi ích kinh tế trong tương lai mà một thực thể bắt buộc phải thực hiện trên bảng cân đối kế toán và cải thiện các chỉ số tài chính, vốn sẽ được các nhà cho vay và nhà đầu tư xem xét thuận lợi.
Nhược điểm của việc ủy quyền
Việc ủy quyền là một dấu hiệu xấu đối với các nhà đầu tư vì nó có nghĩa là một công ty không thể đạt được mức tăng trưởng cần thiết để trả nợ. Do đó, để giảm số nợ, một công ty có thể cần phải giảm số lượng nhân viên và thực hiện việc bán tài sản của mình. Những hành động như vậy sẽ làm giảm giá cổ phiếu của công ty.
Tác động của ủy quyền đối với nền kinh tế
Việc ủy quyền cho nhiều ngành có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế, dẫn đến giảm đột ngột nguồn vốn vay và gia tăng các ràng buộc để có được các khoản vay kinh doanh.
Đó là bởi vì các ngân hàng thích cho vay các công ty ít rủi ro hơn, vì quá trình xóa nợ diễn ra sau một cuộc khủng hoảng tài chính lớn. Nó dẫn đến việc các công ty vừa và nhỏ bị từ chối tiếp cận các khoản vay ngân hàng, kéo theo đó là sự sụp đổ của các công ty, vì họ sẽ không thể đảm bảo tiền mặt để tài trợ cho các hoạt động kinh doanh.
Hơn nữa, các công ty gặp khó khăn phải bán tài sản của họ để trả nợ, làm cho giá tài sản sụp đổ. Áp lực giảm phát làm tăng gánh nặng nợ nần, dẫn đến việc ngừng đầu tư và giảm số lượng nhân viên để giảm chi tiêu toàn công ty.
Trong vài năm đầu tiên khi xóa nợ, tiêu dùng và GDP của một nền kinh tế suy giảm, từ đó tạo ra một vòng xoáy đi xuống. Chính phủ sẽ cần phải vào cuộc để giảm tác động tiêu cực do suy thoái gây ra.
Tài nguyên bổ sung
Finance cung cấp Chứng chỉ Ngân hàng & Nhà phân tích Tín dụng được Chứng nhận (CBCA) ™ CBCA ™ Chứng nhận Công nhận Nhà phân tích Tín dụng & Ngân hàng Được Chứng nhận (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền, lập mô hình giao ước, cho vay trả nợ, và hơn thế nữa. chương trình cấp chứng chỉ cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến trong sự nghiệp của bạn, các nguồn sau đây sẽ hữu ích:
- Hợp nhất nợ Hợp nhất nợ Hợp nhất nợ là một hình thức tái cấp vốn trong đó một số khoản nợ nhỏ hơn được hợp nhất thành một khoản nợ đơn giản hóa.
- Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là một trong ba báo cáo tài chính cơ bản. Những báo cáo này là chìa khóa cho cả mô hình tài chính và kế toán. Bảng cân đối kế toán hiển thị tổng tài sản của công ty và cách tài trợ những tài sản này, thông qua nợ hoặc vốn chủ sở hữu. Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu
- Tỷ số tài chính Tỷ số tài chính Tỷ số tài chính được tạo ra với việc sử dụng các giá trị số lấy từ các báo cáo tài chính để thu được thông tin có ý nghĩa về một công ty
- Phá sản Phá sản Phá sản là tình trạng pháp lý của một con người hoặc một thực thể phi con người (một công ty hoặc một cơ quan chính phủ) không có khả năng trả các khoản nợ chưa thanh toán của mình cho các chủ nợ.