Thoái vốn - Tổng quan, lý do và thách thức chính

Thoái vốn là việc bán một doanh nghiệp hiện có hoặc một loại tài sản không hoạt động hoặc không đáp ứng được kỳ vọng của công ty hoặc quốc gia. Thoái vốn còn được gọi là thoái vốn.

Thoái vốn

Tóm lược

  • Thoái vốn là việc bán một doanh nghiệp hiện có hoặc một loại tài sản không hoạt động hoặc không đáp ứng được kỳ vọng của công ty hoặc quốc gia.
  • Nó giúp các tổ chức tạo ra tiền mặt, do đó giảm nợ và làm cho công ty trở nên hấp dẫn hơn với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp. Nó cũng giúp các công ty tập trung sự chú ý vào các hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ.
  • Thoái vốn, không giống như mua lại doanh nghiệp, đi kèm với sự phức tạp về thời gian hạch toán và hoạt động đối với công ty bán.

Lý do thoái vốn

Thoái vốn là một quyết định khó khăn đối với một doanh nghiệp. Tuy nhiên, có nhiều lý do tại sao một công ty sẽ thoái vốn một tài sản hoặc một công ty con. Dưới đây là một số trong số chúng:

1. Nguồn vốn

Trong thời điểm khó khăn về tài chính và để duy trì hoạt động kinh doanh, các doanh nghiệp bán bớt tài sản không cốt lõi của mình. Thay vì đầu tư tiền của họ vào công ty con Công ty con Một công ty con (công ty con) là một tổ chức kinh doanh hoặc công ty được sở hữu hoàn toàn hoặc kiểm soát một phần bởi một công ty khác, được gọi là công ty mẹ hoặc công ty nắm giữ. Quyền sở hữu được xác định bằng tỷ lệ nắm giữ cổ phần của công ty mẹ và tỷ lệ sở hữu đó phải đạt ít nhất 51%. hoặc đơn vị hoạt động kém hiệu quả, doanh nghiệp sẽ bán tài sản và tiết kiệm tiền để đề phòng mất khả năng thanh toán.

Ví dụ, CSX Corporation, một công ty bất động sản và vận tải đường sắt, đã thoái vốn để tập trung vào lĩnh vực kinh doanh cốt lõi là đường sắt và cũng để có vốn để giải quyết khoản nợ hiện có.

2. Tập trung vào kinh doanh chính

Trong những năm 1980, việc tiếp quản các doanh nghiệp nhỏ bởi các tổ chức lớn hơn đã trở thành một xu hướng, mặc dù đến từ một ngành khác. Các công ty nhận ra rằng việc xử lý các tài sản không phải cốt lõi đang cản trở hoạt động cốt lõi của họ. Ngày nay, các công ty bán bớt các đơn vị không liên quan và tập trung sự chú ý vào hoạt động cốt lõi của họ.

Ví dụ, Kodak, Ford Motor Company và nhiều công ty khác đã bán các mảng kinh doanh khác nhau không liên quan đến lĩnh vực kinh doanh cốt lõi của họ.

3. Phòng chống độc quyền

Ở nhiều nước, chính phủ bắt buộc phải thoái vốn để tránh độc quyền Độc quyền Độc quyền là thị trường có một người bán duy nhất (gọi là nhà độc quyền) nhưng nhiều người mua. Không giống như người bán trong thị trường cạnh tranh hoàn hảo, nhà độc quyền thực hiện quyền kiểm soát đáng kể đối với giá thị trường của hàng hóa / sản phẩm. và để duy trì các thông lệ thương mại công bằng. Do đó, các công ty thoái vốn tuân theo các quy tắc.

Ví dụ, vào những năm 1980, công ty viễn thông AT&T của Mỹ đã độc quyền trong ngành viễn thông của Mỹ. Chính phủ Mỹ buộc AT&T phải tự thoái vốn bằng cách bán bớt tài sản, từ đó cho phép các công ty khác tham gia thị trường.

4. Cơ hội đầu tư tốt hơn

Mục tiêu chính của bất kỳ doanh nghiệp nào là tạo ra lợi nhuận và điều đó có thể thành hiện thực nếu họ nắm bắt bất kỳ cơ hội nào đến với họ. Do đó, một công ty có thể thoái vốn tổ chức phi lợi nhuận Tổ chức phi lợi nhuận là tổ chức tập trung vào một mục đích xã hội cụ thể và tất cả số tiền kiếm được hoặc quyên góp được sử dụng để theo đuổi đơn vị kinh doanh của mình đến một cơ sở hứa hẹn tỷ suất sinh lợi cao hơn với cùng một khoản đầu tư trong tương lai.

5. Lý do xã hội hoặc chính trị

Các công ty thường sẽ thoái vốn khỏi các khu vực đang trải qua những căng thẳng liên quan đến chiến tranh hoặc chính trị xã hội. Khi các công ty thoái vốn khỏi các khu vực như vậy, sẽ có một dòng tiền từ các quốc gia bị chiến tranh tàn phá. Bằng cách đó, các công ty buộc chế độ hiện tại phải từ bỏ và thành lập một chính phủ dân chủ sẽ đảm bảo phúc lợi của công dân.

Ví dụ, vào những năm 1990, các công ty như PepsiCo, HP (Hewlett-Packard) và Macy's phản đối chính phủ do quân đội cai trị ở Myanmar. Các công ty được phe đối lập khuyến khích đầu tư sau khi một chính phủ dân chủ được bầu ra.

Những thách thức phải đối mặt khi thoái vốn

Thoái vốn thường là một quá trình sử dụng nhiều lao động hơn là mua lại một doanh nghiệp mới. Trong khi việc mua lại doanh nghiệp có thể mất nhiều thời gian nếu cần, việc thoái vốn đi kèm với những hạn chế về thời gian.

Đó là vì quá trình này liên quan đến việc lập kế hoạch sâu rộng và thực hiện nhanh chóng việc thoái vốn khỏi người bán trước khi giao dịch kết thúc. Nó cũng yêu cầu người bán đồng thời xử lý việc tiếp thị và bán đơn vị bị thoái vốn.

1. Thách thức hoạt động

Bộ phận tài chính của công ty bán là một bộ phận đóng góp đáng kể vào mặt hoạt động của việc thoái vốn. Chức năng chính của họ trong quá trình này là đo lường tác động lên lợi nhuận ròng của công ty (lợi nhuận ròng hoặc thu nhập ròng). Do đó, việc lưu trữ hồ sơ và báo cáo tài chính chính xác là những điều cần thiết để thoái vốn thành công.

2. Lập báo cáo tài chính

Một nhiệm vụ chính của công ty bán là chuẩn bị các báo cáo tài chính “hoàn thiện”. Một thực thể khắc là một thực thể hoặc công ty con đang được thoái vốn. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, gọi tắt là SEC, là một cơ quan độc lập của chính phủ liên bang Hoa Kỳ có trách nhiệm thực hiện luật chứng khoán liên bang và đề xuất các quy tắc chứng khoán. Nó cũng chịu trách nhiệm duy trì ngành công nghiệp chứng khoán và các sàn giao dịch chứng khoán và quyền chọn yêu cầu các báo cáo đại diện cho công ty bị thoái vốn và cũng thể hiện chi phí thực hiện hoạt động kinh doanh.

3. Sự phức tạp trong kế toán

Một số nhiệm vụ kế toán phải được hoàn thành trước khi quá trình thoái vốn có thể diễn ra. Ví dụ, một chỉ số cần được tính toán là phần nợ của công ty đã thoái vốn cần được phân bổ cho công ty mẹ và các bên thứ ba khác. Họ cũng phải thiết lập cấu trúc vốn của đơn vị bị thoái vốn.

Ngoài ra, nếu báo cáo tài chính của các công ty bị thoái vốn phải được kiểm toán, thì công ty mẹ cần đảm bảo rằng kết luận của kiểm toán viên đồng bộ với kết luận của Ban lãnh đạo công ty.

Bài đọc liên quan

Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng nhận CBCA ™ Ngân hàng & Tín dụng được Chứng nhận toàn cầu (CBCA) ™ Chứng chỉ CBCA ™ được Chứng nhận về Ngân hàng & Nhà phân tích Tín dụng (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền , lập mô hình giao ước, hoàn trả khoản vay và hơn thế nữa. chương trình chứng nhận, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới. Để tiếp tục thăng tiến sự nghiệp của bạn, các tài nguyên bổ sung bên dưới sẽ hữu ích:

  • Cơ cấu vốn Cơ cấu vốn Cơ cấu vốn đề cập đến số nợ và / hoặc vốn chủ sở hữu mà một công ty sử dụng để tài trợ cho hoạt động và tài trợ cho tài sản của công ty. Cơ cấu vốn của một công ty
  • Bãi bỏ quy định Bãi bỏ quy định là việc loại bỏ hoặc giảm bớt các quy định của chính phủ trong một ngành cụ thể. Mục tiêu là cho phép các ngành hoạt động
  • Lợi tức đầu tư (ROI) Lợi tức đầu tư (ROI) Lợi tức đầu tư (ROI) là một thước đo hiệu suất được sử dụng để đánh giá lợi nhuận của một khoản đầu tư hoặc so sánh hiệu quả của các khoản đầu tư khác nhau.
  • Khả năng thanh toán Khả năng thanh toán Khả năng thanh toán là khả năng một công ty đáp ứng các nghĩa vụ tài chính dài hạn của mình. Khi các nhà phân tích muốn biết thêm về khả năng thanh toán của một công ty, họ sẽ xem xét tổng giá trị tài sản của công ty đó so với tổng nợ phải trả.