Niên kim - Tổng quan, Các loại và Công thức Định giá Niên kim

Niên kim là một sản phẩm tài chính cung cấp các dòng tiền nhất định Dòng tiền Dòng tiền (CF) là sự tăng hoặc giảm số tiền mà một doanh nghiệp, tổ chức hoặc cá nhân có. Trong tài chính, thuật ngữ này được sử dụng để mô tả lượng tiền mặt (tiền tệ) được tạo ra hoặc tiêu thụ trong một khoảng thời gian nhất định. Có nhiều loại CF trong các khoảng thời gian bằng nhau. Niên kim được tạo ra bởi các tổ chức tài chính Nhóm các tổ chức tài chính (FIG) Nhóm các tổ chức tài chính (FIG) là một nhóm các chuyên gia cung cấp dịch vụ tư vấn cho các tổ chức tài chính. Một số dịch vụ mà FIG cung cấp bao gồm sáp nhập và mua lại, tái cấp vốn, huy động vốn, tái cấu trúc tài chính, định giá doanh nghiệp, ý kiến ​​chuyên gia tài chính và các dịch vụ tư vấn khác. , chủ yếu là các công ty bảo hiểm nhân thọ, để cung cấp thu nhập thường xuyên cho khách hàng.

Niên kim

Niên kim là một sự thay thế hợp lý cho một số khoản đầu tư khác như một nguồn thu nhập vì nó cung cấp thu nhập đảm bảo cho một cá nhân. Tuy nhiên, niên kim có tính thanh khoản thấp hơn các khoản đầu tư vào chứng khoán Thu nhập cố định Chứng khoán Thu nhập cố định Chứng khoán thu nhập cố định là một loại công cụ nợ mang lại lợi nhuận dưới hình thức thanh toán và trả lãi thường xuyên, hoặc cố định, bởi vì khoản tiền gửi một lần ban đầu không thể rút được nếu không các hình phạt.

Khi phát hành niên kim, một cá nhân trả một khoản tiền một lần cho người phát hành niên kim (tổ chức tài chính). Sau đó, người phát hành giữ số tiền trong một thời hạn nhất định (gọi là thời kỳ tích lũy). Sau thời gian tích lũy, tổ chức phát hành phải thực hiện các khoản thanh toán cố định cho cá nhân theo những khoảng thời gian đã định trước.

Niên kim chủ yếu được mua bởi những cá nhân muốn nhận thu nhập hưu trí ổn định.

Các loại niên kim

Có một số loại niên kim được phân loại theo tần suất và hình thức thanh toán. Ví dụ, các dòng tiền của niên kim có thể được thanh toán vào các khoảng thời gian khác nhau. Các khoản thanh toán có thể được thực hiện hàng tuần, hai tuần một lần hoặc hàng tháng. Các loại niên kim chính là:

1. Niên kim cố định

Niên kim cung cấp các khoản thanh toán cố định. Các khoản thanh toán được đảm bảo, nhưng tỷ lệ hoàn vốn thường là tối thiểu.

2. Niên kim biến đổi

Niên kim cho phép một cá nhân lựa chọn các khoản đầu tư sẽ trả thu nhập dựa trên hiệu quả của các khoản đầu tư đã chọn. Niên kim biến đổi không đảm bảo số thu nhập, nhưng tỷ suất sinh lợi nói chung cao hơn so với niên kim cố định.

3. Niên kim cuộc sống

Niên kim trọn đời cung cấp các khoản thanh toán cố định cho người sở hữu chúng cho đến khi người đó qua đời.

4. Tính lâu dài

Một niên kim cung cấp các dòng tiền vĩnh viễn không có ngày kết thúc. Ví dụ về các công cụ tài chính cung cấp dòng tiền vĩnh viễn cho người nắm giữ nó là rất hiếm.

Ví dụ đáng chú ý nhất là trái phiếu Chính phủ Vương quốc Anh được gọi là consol. Các hiến chương đầu tiên được ban hành vào giữa thế kỷ 18. Trái phiếu không xác định ngày kết thúc rõ ràng và có thể mua lại theo lựa chọn của Nghị viện. Tuy nhiên, Chính phủ Anh đã mua lại tất cả các hợp đồng vào năm 2015.

Các loại niên kim

Định giá niên kim

Niên kim được định giá bằng cách chiết khấu các dòng tiền trong tương lai của các niên kim và tìm giá trị hiện tại của các dòng tiền. Công thức chung để định giá niên kim là:

Công thức Định giá Niên kim

Ở đâu:

  • PV = Giá trị hiện tại của niên kim
  • P = Thanh toán cố định
  • r = Lãi suất
  • n = Tổng số kỳ thanh toán niên kim

Việc xác định giá trị vĩnh viễn khác nhau vì nó không bao gồm một ngày kết thúc cụ thể. Do đó, giá trị của vĩnh viễn được tìm thấy bằng công thức sau:

PV = P / r

Tài nguyên bổ sung

Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tìm hiểu thêm về các chủ đề liên quan, hãy xem các nguồn Tài chính sau:

  • Nhà môi giới bảo hiểm thương mại Nhà môi giới bảo hiểm thương mại Nhà môi giới bảo hiểm thương mại là một cá nhân được giao nhiệm vụ làm trung gian giữa nhà cung cấp bảo hiểm và khách hàng. Sự tồn tại của các công ty môi giới bảo hiểm thương mại giúp khách hàng không bị lạc trong biển các nhà cung cấp bảo hiểm đáng tin cậy và vô đạo đức.
  • Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) Tổng Công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) Tổng Công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) là một tổ chức chính phủ cung cấp bảo hiểm tiền gửi chống lại sự cố ngân hàng. Cơ thể được tạo ra
  • Trung gian tài chính Trung gian tài chính Trung gian tài chính đề cập đến một tổ chức hoạt động như một người trung gian giữa hai bên để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch tài chính. Các tổ chức thường được gọi là trung gian tài chính bao gồm các ngân hàng thương mại, ngân hàng đầu tư, quỹ tương hỗ và quỹ hưu trí.
  • Những người chơi chính trên thị trường vốn Những người chơi chính trên thị trường vốn Trong bài viết này, chúng tôi cung cấp tổng quan chung về những người chơi chính và vai trò tương ứng của họ trên thị trường vốn. Thị trường vốn bao gồm hai loại thị trường: sơ cấp và thứ cấp. Hướng dẫn này sẽ cung cấp một cái nhìn tổng quan về tất cả các công ty và sự nghiệp lớn trên thị trường vốn.