Bản cáo bạch là một tài liệu tiết lộ pháp lý cung cấp thông tin về một đợt chào bán đầu tư ra công chúng và yêu cầu đó phải được nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) hoặc cơ quan quản lý địa phương. Bản cáo bạch chứa thông tin về công ty, đội ngũ quản lý của công ty Cơ cấu công ty Cơ cấu công ty đề cập đến việc tổ chức các phòng ban hoặc đơn vị kinh doanh khác nhau trong một công ty. Tùy thuộc vào mục tiêu của công ty và ngành, hoạt động tài chính gần đây Phân tích Báo cáo tài chính Cách thực hiện Phân tích Báo cáo tài chính. Hướng dẫn này sẽ dạy bạn thực hiện phân tích báo cáo tài chính của báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ bao gồm lợi nhuận, tỷ lệ, tăng trưởng, tính thanh khoản, đòn bẩy, tỷ suất lợi nhuận và khả năng sinh lời. ,và các thông tin liên quan khác mà nhà đầu tư muốn biết.
Nhà đầu tư sử dụng tài liệu pháp lý để xác định triển vọng tăng trưởng và lợi nhuận của công ty bán để quyết định xem họ có tham gia chào bán hay không. Tại Hoa Kỳ, tên pháp lý của hồ sơ công khai là S-1 Các loại hồ sơ SEC. SEC Hoa Kỳ bắt buộc các công ty giao dịch công khai phải gửi các loại hồ sơ SEC khác nhau, các biểu mẫu bao gồm 10-K, 10-Q, S- 1, S-4, xem ví dụ. Nếu bạn là một nhà đầu tư nghiêm túc hoặc chuyên gia tài chính, việc biết và có thể giải thích các loại hồ sơ SEC khác nhau sẽ giúp bạn đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt. .
Bản cáo bạch cho một đợt phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu
Khi một công ty phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu Trái phiếu Trái phiếu là loại chứng khoán có thu nhập cố định được phát hành bởi các tập đoàn và chính phủ để huy động vốn. Công ty phát hành trái phiếu vay vốn từ trái chủ và thanh toán cố định cho họ với lãi suất cố định (hoặc thay đổi) trong một thời hạn nhất định. , nó xuất bản một bản cáo bạch để cung cấp cho các nhà đầu tư tất cả thông tin mà họ cần để đưa ra quyết định sáng suốt. Tổ chức phát hành cung cấp cả bản cáo bạch sơ bộ và cuối cùng. Bản cáo bạch sơ bộ là tài liệu chào bán ban đầu cung cấp thông tin chi tiết về giao dịch được đề xuất. Bản cáo bạch cuối cùng được đưa ra khi đợt chào bán được hoàn thiện và đang được chào bán cho công chúng để đăng ký.
Thông tin trong bản cáo bạch cuối cùng bao gồm số lượng cổ phiếu đã phát hành, giá chào bán, dữ liệu tài chính của công ty Ba Báo cáo tài chính Ba báo cáo tài chính là báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Ba tuyên bố cốt lõi này là nội dung phức tạp, các yếu tố rủi ro, việc sử dụng số tiền thu được, chính sách cổ tức và các thông tin liên quan khác. Thông tin này giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt về việc có đầu tư vào công ty hay không.
Bản cáo bạch cho quỹ tương hỗ
Quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ Quỹ tương hỗ là một tập hợp tiền được thu thập từ nhiều nhà đầu tư với mục đích đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu hoặc chứng khoán khác. Các quỹ tương hỗ thuộc sở hữu của một nhóm các nhà đầu tư và được quản lý bởi các chuyên gia. Tìm hiểu về các loại quỹ khác nhau, cách chúng hoạt động, lợi ích và đánh đổi khi đầu tư vào chúng. Bản cáo bạch là tài liệu tiết lộ pháp lý mà SEC yêu cầu các quỹ tương hỗ phải nộp và cung cấp cho các nhà đầu tư quan tâm. Các chi tiết được cung cấp trong tài liệu bao gồm mục tiêu của quỹ, rủi ro, hiệu suất, chính sách phân phối, đội ngũ điều hành, chiến lược đầu tư, v.v.
Một quỹ tương hỗ có thể cung cấp một bản cáo bạch tóm tắt, dài vài trang và chứa thông tin quan trọng mà nhà đầu tư yêu cầu. Nó cũng có thể phát hành một bản cáo bạch theo luật định, dài và cực kỳ chi tiết, để cung cấp cho các nhà đầu tư càng nhiều thông tin càng tốt để đưa ra quyết định mua. Các quỹ tương hỗ được yêu cầu cung cấp cho các nhà đầu tư tài liệu sau khi mua cổ phần. Nhà đầu tư cũng có thể truy cập thông tin trên trang web của quỹ.
Các thành phần của bản cáo bạch
Sau đây là các thành phần của một bản cáo bạch:
Hình ảnh S-1 của facebook.
# 1 Tổng quan và lịch sử của công ty
Bản cáo bạch giới thiệu tổng quan về công ty kể từ khi thành lập. Nó cung cấp trình tự thời gian của các sự kiện đã xảy ra trong nhiều năm, chẳng hạn như những sự kiện đã giúp công ty tăng trưởng. Nó cũng bao gồm thông tin về những người sáng lập, đăng ký công ty và cung cấp dịch vụ ban đầu. Phần này cũng có thể bao gồm tổng quan về chiến lược chiến lược của công ty Hướng dẫn chiến lược công ty và doanh nghiệp. Đọc tất cả các bài báo và tài nguyên về Tài chính về chiến lược kinh doanh và công ty, các khái niệm quan trọng để các nhà phân tích tài chính đưa vào mô hình và phân tích tài chính của họ. Lợi thế của người dẫn đầu, 5 Lực lượng của Porter, SWOT, lợi thế cạnh tranh,năng lực thương lượng của các nhà cung cấp và điều mà ban lãnh đạo tin là lợi thế cạnh tranh của mình Lợi thế cạnh tranh Lợi thế cạnh tranh là một thuộc tính cho phép một công ty vượt trội hơn các đối thủ cạnh tranh. Lợi thế cạnh tranh cho phép một công ty đạt được hoặc “đề xuất bán hàng độc nhất” (USP).
# 2 Dịch vụ / sản phẩm do công ty cung cấp
Phần dịch vụ / sản phẩm liệt kê các hoạt động kinh tế cốt lõi của công ty. Công ty cung cấp thông tin về các dịch vụ và sản phẩm được cung cấp cho khách hàng, và bất kỳ sự bổ sung nào cho hoạt động của công ty trong những năm qua.
# 3 Hồ sơ quản lý
Bản cáo bạch cũng bao gồm thông tin về quản lý điều hành của công ty Các lý thuyết quản lý Lý thuyết quản lý là các khái niệm xoay quanh các chiến lược quản lý được khuyến nghị, có thể bao gồm các công cụ như khuôn khổ và hướng dẫn có thể được thực hiện trong các tổ chức hiện đại. Nói chung, các chuyên gia sẽ không chỉ dựa vào một lý thuyết quản lý. Nó chỉ ra kinh nghiệm và trình độ học vấn của đội ngũ quản lý khiến họ trở thành người phù hợp với công ty. Các nhà đầu tư muốn đảm bảo rằng các nhà điều hành của công ty có những gì cần thiết để bảo vệ các khoản đầu tư của họ.
# 4 Cấu trúc giao dịch mong muốn
Nếu tổ chức phát hành là một công ty hiện tại đã phát hành chứng khoán trước đó, thì tổ chức phát hành có thể cung cấp một cái nhìn tổng quan về cấu trúc vốn hiện tại Cơ cấu vốn Cơ cấu vốn đề cập đến số nợ và / hoặc vốn chủ sở hữu mà một công ty sử dụng để tài trợ cho hoạt động và tài trợ cho tài sản của công ty. Cấu trúc vốn của một công ty và vấn đề mới sẽ ảnh hưởng đến cấu trúc như thế nào. Ví dụ, khi bán trái phiếu, các nhà đầu tư sẽ quan tâm đến việc biết mức nợ của công ty và khả năng thanh toán của nó. Các nhà đầu tư cổ phiếu sẽ muốn xem cơ cấu sở hữu vốn cổ phần hiện tại và khoản đầu tư của họ sẽ ảnh hưởng như thế nào đến cơ cấu và tỷ suất sinh lợi kỳ vọng Tỷ suất sinh lợi Tỷ suất lợi nhuận (ROR) là lãi hoặc lỗ của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian tương ứng với chi phí ban đầu của khoản đầu tư được biểu thị bằng phần trăm.Hướng dẫn này dạy các công thức phổ biến nhất.
# 5 Sử dụng tiền thu được
Một công ty thường sẽ phát hành chứng khoán khi không thể huy động vốn nội bộ để tài trợ cho một khoản đầu tư lớn. Ví dụ: công ty có thể muốn mở rộng hoạt động của mình sang các vị trí địa lý khác, mua công nghệ độc quyền, mua máy móc lớn, tài trợ cho việc sản xuất dòng sản phẩm mới, thực hiện sáp nhập và mua lại (M&A) Mua bán sáp nhập Quy trình mua bán sáp nhập Hướng dẫn này sẽ đưa bạn qua tất cả các bước trong quy trình M&A. Tìm hiểu cách hoàn tất các giao dịch và sáp nhập. Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ phác thảo quy trình mua lại từ đầu đến cuối, các loại người mua khác nhau (mua chiến lược so với mua tài chính), tầm quan trọng của sự hợp lực và chi phí giao dịch, v.v.
# 6 Chi tiết cung cấp bảo mật
Bản cáo bạch cũng cung cấp thông tin về số lượng chứng khoán đang chào bán ra công chúng và giá của mỗi chứng khoán. Nó cũng phải nêu rõ tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng trên các khoản tiền của nhà đầu tư. Phần này cũng cung cấp thông tin về thời gian đăng ký khi các nhà đầu tư quan tâm có thể mua chứng khoán.
# 7 Thông tin tài chính
Bản cáo bạch cần cung cấp cho nhà đầu tư thông tin về tình hình hoạt động tài chính trong quá khứ của công ty Phân tích Báo cáo tài chính Cách thực hiện Phân tích Báo cáo tài chính. Hướng dẫn này sẽ dạy bạn thực hiện phân tích báo cáo tài chính của báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ bao gồm lợi nhuận, tỷ lệ, tăng trưởng, tính thanh khoản, đòn bẩy, tỷ suất lợi nhuận và khả năng sinh lời. . Thông tin có thể bao gồm EBIT, lợi nhuận ròng, hiệu suất cổ phiếu, v.v. Hiệu suất bảo mật có thể được so sánh với một tiêu chuẩn đã biết như S&P 500 S&P - Standard and Poor's Standard and Poor's (S&P) là công ty dẫn đầu thị trường trong việc cung cấp thị trường tài chính phân tích, đặc biệt là trong việc cung cấp điểm chuẩn và có thể đầu tư hoặc Trung bình công nghiệp Dow Jones.
# 8 Rủi ro liên quan
Bản cáo bạch cần tiết lộ những rủi ro mà nhà đầu tư gặp phải khi đầu tư vào quỹ tương hỗ. Ví dụ, một quỹ tương hỗ quốc tế có thể bao gồm một bản tiết lộ chi tiết những rủi ro tiền tệ mà nhà đầu tư phải đối mặt khi đầu tư vào quỹ.
Các rủi ro khác mà một công ty có thể tiết lộ bao gồm các hạn chế về vốn có thể xảy ra, các quy định của chính phủ, các nhà đầu tư cá nhân nắm giữ một số lượng lớn cổ phiếu, v.v. Những thông tin tiết lộ bảo vệ công ty khỏi bị cáo buộc rằng công ty giấu thông tin quan trọng khiến các nhà đầu tư phải chịu thiệt hại.
Bản cáo bạch ở Hoa Kỳ
Khi một công ty dự định phát hành chứng khoán ra công chúng, nó phải nộp bản cáo bạch cho SEC. Vấn đề bảo mật phải đợi SEC công bố tuyên bố đăng ký có hiệu lực trước khi họ có thể chốt giao dịch bán. Tuyên bố đăng ký chỉ được chấp thuận nếu cơ quan liên bang hài lòng rằng tổ chức phát hành chứng khoán đã tuân thủ tất cả các quy tắc quản lý việc tiết lộ.
Tuy nhiên, có một số trường hợp miễn trừ nhất định khi nộp bản cáo bạch cho SEC. Nếu vấn đề bảo mật là từ một công ty nhất quán với việc điền vào Biểu mẫu 10-K của họ và báo cáo giá trị vốn hóa thị trường trên ngưỡng yêu cầu, công ty có thể phát hành phiên bản đơn giản hóa kết hợp thông tin vào hồ sơ 10K của họ.
Bản cáo bạch ở Vương quốc Anh
Tại Vương quốc Anh, bản cáo bạch là bắt buộc đối với một chứng khoán sẽ được cung cấp cho công chúng hoặc muốn đăng ký trên một thị trường được quản lý như Sở giao dịch chứng khoán London (LSE). Các vấn đề bảo mật được điều chỉnh bởi Quy tắc Bản cáo bạch, một phần mở rộng của Chỉ thị Bản cáo bạch trong Luật Châu Âu và phải được FCA - Cơ quan quản lý tài chính chấp thuận.
Tài nguyên bổ sung
Cảm ơn bạn đã đọc phần giải thích của Finance về bản cáo bạch. Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để mở rộng việc học và thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính sau đây sẽ hữu ích:
- Thị trường vốn nợ Thị trường vốn nợ (DCM) Thị trường vốn nợ (DCM) chịu trách nhiệm cung cấp lời khuyên trực tiếp cho các tổ chức phát hành doanh nghiệp về việc tăng nợ để mua lại, tái cấp vốn cho khoản nợ hiện có hoặc cơ cấu lại khoản nợ hiện có. Các nhóm này hoạt động trong một môi trường chuyển động nhanh chóng và làm việc chặt chẽ với một đối tác cố vấn
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA), cũng thường được gọi là "Dow Jones" hoặc đơn giản là "Dow", là một trong những chỉ số phổ biến nhất và được công nhận rộng rãi chỉ số thị trường chứng khoán
- Tỷ lệ hoàn vốn Tỷ lệ hoàn vốn Tỷ lệ hoàn vốn (ROR) là khoản lãi hoặc lỗ của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian tương ứng với chi phí ban đầu của khoản đầu tư được biểu thị bằng phần trăm. Hướng dẫn này dạy các công thức phổ biến nhất
- Các loại hồ sơ SEC Các loại hồ sơ SEC Hoa Kỳ bắt buộc các công ty giao dịch công khai gửi các loại hồ sơ SEC khác nhau, các biểu mẫu bao gồm 10-K, 10-Q, S-1, S-4, xem ví dụ. Nếu bạn là một nhà đầu tư nghiêm túc hoặc chuyên gia tài chính, việc biết và có thể giải thích các loại hồ sơ SEC khác nhau sẽ giúp bạn đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt.