Đạo luật Sarbanes-Oxley: Tổng quan ngắn gọn - Viện tài chính doanh nghiệp

Đạo luật Sarbanes-Oxley (hay Đạo luật SOX) là luật liên bang của Hoa Kỳ nhằm bảo vệ các nhà đầu tư bằng cách làm cho các tiết lộ của công ty trở nên đáng tin cậy và chính xác hơn. Đạo luật bị thúc đẩy bởi các vụ bê bối kế toán lớn, Những vụ bê bối kế toán hàng đầu Hai thập kỷ qua chứng kiến ​​một số vụ bê bối kế toán tồi tệ nhất trong lịch sử. Hàng tỷ đô la đã bị mất do hậu quả của những thảm họa tài chính này. Trong đó, chẳng hạn như Enron và WorldCom (ngày nay được gọi là MCI Inc.), đã lừa các nhà đầu tư và làm tăng giá cổ phiếu. Do Thượng nghị sĩ Paul Sarbanes và Đại diện Michael Oxley đứng đầu, Đạo luật đã được Tổng thống George W. Bush ký thành luật vào ngày 30 tháng 7 năm 2002.

Đạo luật SarbanesOxley

Các điều khoản chính

Đạo luật SOX bao gồm mười một phần tử (hoặc phần). Sau đây là những phần quan trọng nhất của Đạo luật:

Mục 302

Các báo cáo tài chính và báo cáo phải xác nhận rằng:

  • Các tài liệu đã được các viên chức ký duyệt xem xét và thông qua kiểm soát nội bộ trong vòng 90 ngày qua.
  • Các tài liệu không có báo cáo sai sự thật hoặc thiếu sót gây hiểu lầm.
  • Các tài liệu thể hiện trung thực tình hình tài chính và vị thế của công ty.
  • Các tài liệu phải kèm theo danh sách tất cả các khiếm khuyết hoặc thay đổi trong kiểm soát nội bộ và thông tin về bất kỳ gian lận nào liên quan đến nhân viên công ty.

Mục 401

Báo cáo tài chính Ba Báo cáo tài chính Ba báo cáo tài chính là báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Ba tuyên bố cốt lõi này rất phức tạp bắt buộc phải chính xác. Báo cáo tài chính cũng phải thể hiện bất kỳ khoản nợ, giao dịch hoặc nghĩa vụ ngoại bảng nào.

Mục 404

Các công ty phải công bố một báo cáo chi tiết trong báo cáo hàng năm giải thích cấu trúc của các kiểm soát nội bộ được sử dụng. Thông tin cũng phải luôn sẵn có về các thủ tục được sử dụng để lập báo cáo tài chính. Báo cáo cũng cần đánh giá tính hiệu quả của các thủ tục báo cáo và kiểm soát nội bộ.

Công ty kế toán kiểm toán báo cáo cũng phải đánh giá các kiểm soát nội bộ và thủ tục báo cáo như một phần của quá trình kiểm toán.

Mục 409

Các công ty được yêu cầu phải khẩn trương công bố những thay đổi mạnh mẽ trong tình hình tài chính hoặc hoạt động của họ, bao gồm cả việc mua lại, thoái vốn và sự ra đi của nhân sự lớn. Các thay đổi phải được trình bày bằng các thuật ngữ rõ ràng, rõ ràng.

Mục 802

Phần 802 phác thảo các hình phạt sau:

  • Bất kỳ quan chức nào của công ty bị kết tội che giấu, tiêu hủy hoặc sửa đổi tài liệu với ý định phá vỡ cuộc điều tra, có thể phải đối mặt với án tù 20 năm và các khoản tiền phạt.
  • Bất kỳ kế toán nào cố ý hỗ trợ các quan chức của công ty trong việc phá hủy, thay đổi hoặc làm sai lệch báo cáo tài chính có thể phải đối mặt với án tù 10 năm.

Nhà tù

Lợi ích cho nhà đầu tư

Sau khi thực hiện đạo luật Sarbanes-Oxley, tội phạm tài chính và gian lận kế toán trở nên ít phổ biến hơn nhiều so với trước đây. Các tổ chức không được cố gắng phóng đại các số liệu quan trọng như doanh thu và thu nhập ròng Thu nhập ròng Thu nhập ròng Thu nhập ròng là một mục hàng quan trọng, không chỉ trong báo cáo thu nhập mà trong cả ba báo cáo tài chính cốt lõi. Mặc dù nó được đến thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, nhưng lợi nhuận ròng cũng được sử dụng trong cả bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. . Chi phí để bị Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) bắt quả tang đã vượt quá lợi ích tiềm năng có thể thu được từ việc thực hiện quyền tự do theo cách trình bày các tài liệu tài chính.

Do đó, các nhà đầu tư được hưởng lợi từ việc tiếp cận thông tin đầy đủ và đáng tin cậy hơn và có thể dựa trên các phân tích đầu tư của họ dựa trên các con số đại diện hơn.

Chi phí cho Doanh nghiệp

Trong khi đạo luật Sarbanes-Oxley mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư, chi phí tuân thủ lại tăng đối với các doanh nghiệp nhỏ. Theo báo cáo của SEC năm 2006, các doanh nghiệp nhỏ hơn với vốn hóa thị trường dưới 100 triệu đô la phải đối mặt với chi phí tuân thủ trung bình 2,55% doanh thu, trong khi các doanh nghiệp lớn hơn chỉ phải trả trung bình 0,06% doanh thu. Gánh nặng chi phí gia tăng chủ yếu do các công ty mới hơn gần đây đã niêm yết. Có thể tìm thấy cái nhìn chi tiết hơn về chi phí tuân thủ mà các doanh nghiệp phải trải qua trong biểu đồ dưới đây:

Chi phí tuân thủ Sarbanes-Oxley

Hậu quả

Do tốn thêm chi phí tiền mặt và thời gian để tuân thủ Đạo luật Sarbanes-Oxley, nhiều công ty có xu hướng ngừng niêm yết cổ phiếu cho đến sau này. Điều này dẫn đến sự gia tăng các khoản vay nợ và đầu tư mạo hiểm cho các công ty nhỏ hơn, những người không đủ khả năng tuân thủ đạo luật. Đạo luật này vấp phải sự chỉ trích vì đã kìm hãm nền kinh tế Mỹ, khi mà Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông đã vượt qua Sở Giao dịch Chứng khoán New York để trở thành sàn giao dịch hàng đầu thế giới trong ba năm liên tiếp.

Tài nguyên bổ sung

Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng chỉ FMVA® của Nhà phân tích Định giá & Mô hình Tài chính toàn cầu Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để giúp mọi người trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới. Các nguồn tài chính sau đây sẽ hữu ích trong việc nâng cao trình độ học vấn tài chính của bạn:

  • Báo cáo thu nhập Báo cáo thu nhập Báo cáo thu nhập là một trong những báo cáo tài chính cốt lõi của công ty thể hiện lãi và lỗ của họ trong một khoảng thời gian. Lãi hoặc lỗ được xác định bằng cách lấy tất cả các khoản doanh thu và trừ đi tất cả các chi phí từ hoạt động kinh doanh và hoạt động phi hoạt động. Báo cáo này là một trong ba báo cáo được sử dụng trong cả tài chính doanh nghiệp (bao gồm cả mô hình tài chính) và kế toán.
  • Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là một trong ba báo cáo tài chính cơ bản. Những báo cáo này là chìa khóa cho cả mô hình tài chính và kế toán. Bảng cân đối kế toán hiển thị tổng tài sản của công ty và cách tài trợ những tài sản này, thông qua nợ hoặc vốn chủ sở hữu. Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu
  • Các loại nợ phải trả Các loại nợ phải trả Có ba loại nợ chính: nợ ngắn hạn, dài hạn và tiềm tàng. Nợ phải trả là nghĩa vụ pháp lý hoặc nợ đối với người khác hoặc công ty. Nói cách khác, nợ phải trả là sự hy sinh lợi ích kinh tế trong tương lai mà một thực thể bắt buộc phải thực hiện
  • Doanh thu hoãn lại Doanh thu hoãn lại Doanh thu hoãn lại được tạo ra khi một công ty nhận được khoản thanh toán cho hàng hóa và / hoặc dịch vụ mà công ty chưa thu được. Trong kế toán dồn tích, doanh thu chỉ được ghi nhận khi doanh thu thu được. Nếu khách hàng trả trước cho hàng hóa / dịch vụ, công ty sẽ không ghi nhận bất kỳ doanh thu nào trên báo cáo thu nhập của mình và thay vào đó ghi