Niên hạn đến hạn đề cập đến một loạt các khoản thanh toán bằng nhau được thực hiện vào cùng một khoảng thời gian vào đầu mỗi kỳ. Các khoảng thời gian có thể là hàng tháng, hàng quý, nửa năm, hàng năm hoặc bất kỳ khoảng thời gian xác định nào khác. Ví dụ về các khoản thanh toán đến hạn theo niên kim bao gồm tiền thuê nhà, tiền thuê nhà Hợp đồng thuê tài sản là một thỏa thuận ngụ ý hoặc bằng văn bản quy định các điều kiện mà theo đó bên cho thuê chấp nhận để cho bên thuê sử dụng tài sản. Thanh toán và bảo hiểm, được thực hiện để chi trả cho các dịch vụ được cung cấp trong khoảng thời gian sau khi thanh toán.
Niên kim đến hạn có thể được minh họa như sau:
Khoản thanh toán đầu tiên được nhận vào đầu kỳ đầu tiên và sau đó, vào đầu mỗi kỳ tiếp theo. Khoản thanh toán cho kỳ cuối cùng, tức là kỳ n, được nhận vào đầu kỳ n để hoàn thành tổng các khoản thanh toán đến hạn.
Tóm lược
- Niên hạn đến hạn đề cập đến một loạt các khoản thanh toán bằng nhau được thực hiện vào cùng một khoảng thời gian vào đầu mỗi kỳ.
- Khoản thanh toán đầu tiên được nhận vào đầu kỳ đầu tiên và sau đó, vào đầu mỗi kỳ tiếp theo.
- Giá trị hiện tại của niên kim đến hạn sử dụng khái niệm giá trị hiện tại cơ bản cho niên kim, ngoại trừ việc dòng tiền được chiết khấu về 0 thời gian.
Giá trị hiện tại của một niên kim đến hạn
Giá trị hiện tại của niên kim đến hạn sử dụng khái niệm giá trị hiện tại cơ bản cho niên kim, ngoại trừ chúng ta nên chiết khấu dòng tiền về thời gian bằng không.
Công thức cho giá trị hiện tại của một niên kim đến hạn như sau:
Ngoài ra,
Ở đâu:
- PMT - Dòng tiền định kỳ
- r - Lãi suất định kỳ, bằng lãi suất hàng năm chia cho tổng số lần thanh toán mỗi năm
- n - Tổng số khoản thanh toán cho niên kim đến hạn
Công thức thứ hai là trực quan, vì khoản thanh toán đầu tiên (PMT ở phía bên phải của phương trình) được thực hiện vào đầu kỳ đầu tiên, tức là tại thời điểm 0; do đó nó đến mà không có hiệu ứng giảm giá.
Thí dụ
Một cá nhân thanh toán tiền thuê là 1.200 đô la mỗi tháng và muốn biết giá trị hiện tại của tiền thuê hàng năm của họ trong khoảng thời gian 12 tháng. Các khoản thanh toán được thực hiện vào đầu mỗi tháng. Lãi suất hiện tại là 8% một năm.
Sử dụng công thức trên:
FV của khoản đầu tư = 1.200 đô la x 11,57
FV của Khoản đầu tư = $ 13,886,90
Giá trị tương lai của một niên kim đến hạn
Giá trị tương lai của niên kim đến hạn sử dụng cùng một khái niệm giá trị tương lai cơ bản cho niên kim với một chút điều chỉnh, như trong công thức giá trị hiện tại ở trên.
Để tính toán giá trị tương lai của một niên kim thông thường:
Ở đâu:
- PMT - Dòng tiền định kỳ
- r - Lãi suất định kỳ, bằng lãi suất hàng năm chia cho tổng số lần thanh toán mỗi năm
- n - Tổng số khoản thanh toán cho niên kim đến hạn
Thí dụ
Một công ty muốn đầu tư 3.500 đô la mỗi sáu tháng trong bốn năm để mua một chiếc xe tải giao hàng. Khoản đầu tư sẽ được cộng gộp với lãi suất hàng năm là 12% mỗi năm. Khoản đầu tư ban đầu sẽ được thực hiện ngay bây giờ và sau đó, vào đầu sáu tháng một lần. Giá trị tương lai của các khoản thanh toán bằng dòng tiền là bao nhiêu?
Sử dụng công thức trên:
FV của khoản đầu tư = $ 3,500 x 10,49
FV của khoản đầu tư = $ 36.719,61
Các tính toán cho PV và FV cũng có thể được thực hiện thông qua các hàm Excel hoặc bằng cách sử dụng máy tính khoa học.
Niên kim đến hạn so với Niên kim thông thường
1. Thanh toán
Sự khác biệt chính giữa niên kim đến hạn và niên kim thông thường phổ biến hơn là các khoản thanh toán cho một niên kim thông thường được thực hiện vào cuối kỳ, trái ngược với các khoản thanh toán niên kim đến hạn được thực hiện vào đầu mỗi kỳ / khoảng thời gian. Các khoản thanh toán niên kim thông thường bao gồm hoàn trả khoản vay, thanh toán thế chấp Thế chấp Thế chấp là một khoản vay - được cung cấp bởi người cho vay thế chấp hoặc ngân hàng - cho phép một cá nhân mua nhà. Mặc dù có thể vay để trang trải toàn bộ chi phí của một ngôi nhà, nhưng việc đảm bảo một khoản vay khoảng 80% giá trị ngôi nhà là điều phổ biến hơn. , thanh toán lãi trái phiếu và chi trả cổ tức Cổ tức Cổ tức là một phần lợi nhuận và lợi nhuận giữ lại mà một công ty trả cho các cổ đông của mình. Khi một công ty tạo ra lợi nhuận và tích lũy lợi nhuận giữ lại,những khoản thu nhập đó có thể được tái đầu tư vào doanh nghiệp hoặc được trả cổ tức cho các cổ đông. .
2. Giá trị hiện tại
Một điểm khác biệt nữa là giá trị hiện tại của niên kim đến hạn cao hơn giá trị hiện tại của niên kim thông thường. Đó là kết quả của nguyên tắc giá trị thời gian của tiền, vì các khoản thanh toán niên kim đến hạn được nhận sớm hơn.
Do đó, nếu bạn được thiết lập để thực hiện các khoản thanh toán niên kim thông thường, bạn sẽ có lợi khi nhận được một niên kim bình thường bằng cách giữ tiền của bạn lâu hơn (trong khoảng thời gian). Ngược lại, nếu bạn được thiết lập để nhận các khoản thanh toán niên kim, bạn sẽ được hưởng lợi, vì bạn sẽ có thể nhận được tiền (giá trị) của mình sớm hơn. Trong bất kỳ niên kim nào đến hạn thanh toán, mỗi khoản thanh toán được chiết khấu ít hơn một kỳ trái ngược với một niên kim thông thường tương tự.
Mối quan hệ trong các thuật ngữ phương trình có thể được minh họa như sau:
PV của niên kim đến hạn = PV của niên kim thông thường * (1 + i)
Nhân PV của một niên kim thông thường với (1 + i) sẽ dịch chuyển dòng tiền một khoảng thời gian trở lại thời điểm 0.
Sự khác biệt cuối cùng là về giá trị tương lai. Giá trị tương lai của niên kim đến hạn cũng cao hơn giá trị của niên kim thông thường theo hệ số một cộng với lãi suất định kỳ. Mỗi dòng tiền được gộp cho một kỳ bổ sung so với một niên kim thông thường.
Công thức có thể được biểu thị như sau:
FV của niên kim đến hạn = FV của niên kim thông thường * (1 + i)
Tài nguyên bổ sung
Finance cung cấp Chứng chỉ Ngân hàng & Nhà phân tích Tín dụng được Chứng nhận (CBCA) ™ CBCA ™ Chứng nhận Công nhận Nhà phân tích Tín dụng & Ngân hàng Được Chứng nhận (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền, lập mô hình giao ước, cho vay trả nợ, và hơn thế nữa. chương trình cấp chứng chỉ cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và phát triển nền tảng kiến thức của bạn, vui lòng khám phá các tài nguyên bổ sung có liên quan bên dưới:
- Phân bổ khấu hao Phân bổ khấu hao đề cập đến hành động thanh toán một khoản nợ thông qua các khoản thanh toán nhỏ hơn đã được lên lịch, xác định trước. Ở hầu hết mọi khu vực áp dụng khấu hao theo kỳ hạn, các khoản thanh toán này được thực hiện dưới hình thức gốc và lãi. Thuật ngữ này cũng liên quan chặt chẽ đến khái niệm khấu hao.
- Khoản vay trả góp Khoản vay trả góp Một khoản vay trả góp đề cập đến cả các khoản vay thương mại và cá nhân được mở rộng cho người vay và yêu cầu thanh toán thường xuyên. Mỗi người trong số các
- Chi phí chung Chi phí chung Chi phí chung là chi phí kinh doanh liên quan đến hoạt động hàng ngày của doanh nghiệp. Không giống như chi phí hoạt động, chi phí chung không thể được xác định từ một đơn vị chi phí cụ thể hoặc hoạt động kinh doanh. Thay vào đó, chúng hỗ trợ các hoạt động tạo ra doanh thu chung của doanh nghiệp.
- Giá trị hiện tại ròng (NPV) Giá trị hiện tại ròng (NPV) Giá trị hiện tại ròng (NPV) là giá trị của tất cả các dòng tiền trong tương lai (dương và âm) trong toàn bộ vòng đời của một khoản đầu tư được chiết khấu cho hiện tại. Phân tích NPV là một hình thức định giá nội tại và được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực tài chính và kế toán để xác định giá trị của một doanh nghiệp, chứng khoán đầu tư,