Tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu (tỷ lệ vượt rào) là lợi tức tối thiểu mà nhà đầu tư mong đợi nhận được cho khoản đầu tư của họ. Về cơ bản, tỷ lệ yêu cầu là mức bù đắp tối thiểu có thể chấp nhận được cho mức độ rủi ro của khoản đầu tư.
Tỷ suất sinh lợi yêu cầu là một khái niệm chính trong tài chính doanh nghiệp và định giá vốn chủ sở hữu. Ví dụ, trong định giá vốn chủ sở hữu, nó thường được sử dụng như một tỷ lệ chiết khấu để xác định giá trị hiện tại của dòng tiền Giá trị hiện tại ròng (NPV) Giá trị hiện tại ròng (NPV) là giá trị của tất cả các dòng tiền trong tương lai (dương và âm) trên toàn bộ vòng đời của khoản đầu tư được chiết khấu cho đến hiện tại. Phân tích NPV là một hình thức định giá nội tại và được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực tài chính và kế toán để xác định giá trị của một doanh nghiệp, chứng khoán đầu tư,.
Tỷ lệ hoàn vốn bắt buộc khi đầu tư
Tỷ lệ bắt buộc thường được sử dụng như một ngưỡng phân tách các cơ hội đầu tư khả thi và không khả thi. Nguyên tắc chung là nếu lợi tức của một khoản đầu tư nhỏ hơn tỷ lệ yêu cầu, thì khoản đầu tư đó nên bị từ chối.
Số liệu này có thể được điều chỉnh theo nhu cầu và mục tiêu của một nhà đầu tư cụ thể. Nó có thể xem xét các mục tiêu đầu tư cụ thể, cũng như các kỳ vọng về rủi ro và lạm phát.
Làm thế nào để Tính Tỷ suất Lợi nhuận Yêu cầu?
Có nhiều phương pháp khác nhau để tính toán tỷ suất sinh lợi yêu cầu dựa trên việc áp dụng số liệu.
Một trong những phương pháp được sử dụng rộng rãi nhất để tính toán tỷ lệ yêu cầu là Mô hình Định giá Tài sản Vốn (CAPM). Các bài báo Tài chính của Finance Finance được thiết kế như hướng dẫn tự học để tìm hiểu các khái niệm tài chính quan trọng trực tuyến theo tốc độ của riêng bạn. Duyệt qua hàng trăm bài báo! . Theo CAPM, tỷ lệ được xác định theo công thức sau:
RRR = r f + ß (r m - r f )
Ở đâu:
- RRR - tỷ suất lợi nhuận yêu cầu
- r f - lãi suất phi rủi ro
- ß - hệ số beta của một khoản đầu tư
- rm - lợi nhuận của thị trường
Khuôn khổ CAPM điều chỉnh tỷ suất sinh lợi cần thiết đối với mức độ rủi ro của khoản đầu tư (được đo bằng phiên bản beta Beta Hệ số beta (β) của chứng khoán đầu tư (tức là cổ phiếu) là phép đo mức độ biến động của lợi nhuận so với toàn bộ thị trường. được sử dụng như một thước đo rủi ro và là một phần không thể thiếu của Mô hình Định giá Tài sản Vốn (CAPM). Một công ty có hệ số beta cao hơn có rủi ro cao hơn và lợi nhuận kỳ vọng cũng lớn hơn.) và lạm phát (giả sử rằng lãi suất phi rủi ro được điều chỉnh đối với mức lạm phát).
Một phương pháp tính tỷ lệ yêu cầu khác là Chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) WACC WACC là Chi phí vốn bình quân gia quyền của một công ty và thể hiện chi phí vốn kết hợp của nó bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ. Công thức WACC là = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Hướng dẫn này sẽ cung cấp một cái nhìn tổng quan về nó là gì, tại sao nó được sử dụng, cách tính toán nó và cũng cung cấp một máy tính WACC có thể tải xuống. Phương pháp WACC thường được sử dụng trong tài chính doanh nghiệp. Không giống như CAPM, WACC xem xét cấu trúc vốn của một công ty. Do đó, tỷ lệ yêu cầu thu được từ WACC được sử dụng trong quá trình ra quyết định của công ty khi thực hiện các dự án mới. Nó có thể được tính bằng công thức sau:
RRR = w D r D (1 - t) + w e r e
Ở đâu:
- w D - trọng số nợ
- r D - chi phí nợ
- t - thuế suất doanh nghiệp
- w e - trọng số vốn chủ sở hữu
- r e - chi phí vốn chủ sở hữu
WACC xác định tổng chi phí tài chính của công ty. Do đó, WACC có thể được xem như lợi nhuận hòa vốn quyết định khả năng sinh lời của một dự án hoặc một quyết định đầu tư.
Tài nguyên bổ sung
Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng chỉ FMVA® của Nhà phân tích mô hình tài chính và định giá (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.
Để tiếp tục học hỏi và phát triển kiến thức của bạn về phân tích tài chính, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng các nguồn bổ sung bên dưới:
- Đầu tư: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Đầu tư: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Hướng dẫn đầu tư cho người mới bắt đầu của Tài chính sẽ dạy cho bạn những điều cơ bản về đầu tư và cách bắt đầu. Tìm hiểu về các chiến lược và kỹ thuật giao dịch khác nhau và về các thị trường tài chính khác nhau mà bạn có thể đầu tư vào.
- Hệ số chiết khấu Hệ số chiết khấu Trong mô hình tài chính, hệ số chiết khấu là một số thập phân nhân với giá trị dòng tiền để chiết khấu trở lại giá trị hiện tại. Yếu tố tăng
- Phí bảo hiểm rủi ro thị trường Phần bù rủi ro thị trường Phần bù rủi ro thị trường là khoản lợi nhuận bổ sung mà nhà đầu tư mong đợi từ việc nắm giữ danh mục đầu tư rủi ro trên thị trường thay vì tài sản phi rủi ro.
- Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là thước đo khả năng sinh lợi của một công ty lấy lợi nhuận hàng năm của công ty (thu nhập ròng) chia cho giá trị của tổng vốn chủ sở hữu của cổ đông đó (tức là 12%) . ROE kết hợp giữa báo cáo thu nhập và bảng cân đối kế toán vì thu nhập ròng hoặc lợi nhuận được so sánh với vốn chủ sở hữu của cổ đông.