Quản lý vốn lưu động - Tổng quan, Cách thức hoạt động, Tầm quan trọng

Quản lý vốn lưu động đề cập đến một tập hợp các hoạt động được thực hiện bởi một công ty để đảm bảo rằng công ty có đủ nguồn lực cho chi phí hoạt động hàng ngày các hoạt động. Nói cách khác, trong khi vẫn giữ các nguồn lực được đầu tư một cách hiệu quả.

Quản lý vốn lưu động

Hiểu biết về vốn lưu động

Vốn lưu động là khoản chênh lệch giữa tài sản lưu động của công ty và nợ ngắn hạn của công ty.

Tài sản lưu động bao gồm tiền mặt, các khoản phải thu và hàng tồn kho.

Nợ ngắn hạn bao gồm các khoản phải trả, các khoản vay ngắn hạn và các khoản nợ phải trả Dự phòng Nợ phải trả một khoản nợ phải trả thể hiện một khoản chi phí mà doanh nghiệp đã phát sinh trong một thời kỳ cụ thể nhưng chưa được lập hóa đơn. .

Một số cách tiếp cận có thể trừ tiền mặt từ tài sản lưu động và nợ tài chính khỏi nợ ngắn hạn.

Tại sao Quản lý vốn lưu động lại quan trọng

Đảm bảo rằng công ty sở hữu các nguồn lực thích hợp cho các hoạt động hàng ngày của mình có nghĩa là bảo vệ sự tồn tại của công ty và đảm bảo công ty có thể tiếp tục hoạt động như một mối quan tâm thường xuyên. Nguồn tiền mặt khan hiếm, các chính sách tín dụng thương mại không được kiểm soát hoặc khả năng tiếp cận nguồn tài chính ngắn hạn bị hạn chế có thể dẫn đến nhu cầu tái cấu trúc, bán tài sản và thậm chí thanh lý công ty.

Các yếu tố ảnh hưởng đến nhu cầu vốn lưu động

Nhu cầu vốn lưu động không giống nhau ở mọi công ty. Các yếu tố có thể ảnh hưởng đến nhu cầu vốn lưu động có thể là nội sinh hoặc ngoại sinh.

Các yếu tố nội sinh bao gồm quy mô, cấu trúc và chiến lược của công ty.

Các yếu tố ngoại sinh bao gồm khả năng tiếp cận và tính sẵn có của các dịch vụ ngân hàng, mức lãi suất, loại hình ngành và sản phẩm hoặc dịch vụ được bán, điều kiện kinh tế vĩ mô, quy mô, số lượng và chiến lược của các đối thủ cạnh tranh của công ty.

Quản lý tính thanh khoản

Quản lý thanh khoản một cách hợp lý đảm bảo rằng công ty sở hữu đủ nguồn tiền mặt cho các nhu cầu kinh doanh thông thường và các nhu cầu đột xuất với số lượng hợp lý. Nó cũng rất quan trọng vì nó ảnh hưởng đến mức độ tín nhiệm của công ty, có thể góp phần quyết định sự thành công hay thất bại của một doanh nghiệp.

Tính thanh khoản của một công ty càng thấp thì khả năng gặp phải khó khăn về tài chính càng cao, các điều kiện khác tương đương nhau.

Tuy nhiên, quá nhiều tiền mặt được sử dụng trong các tài sản có thu nhập thấp hoặc không sinh lãi có thể phản ánh sự phân bổ nguồn lực kém.

Quản lý thanh khoản thích hợp được thể hiện ở mức tiền mặt thích hợp và / hoặc khả năng của một tổ chức để tạo ra các nguồn tiền mặt một cách nhanh chóng và hiệu quả để tài trợ cho các nhu cầu kinh doanh của mình.

Quản lý tài khoản phải thu

Một công ty nên cung cấp cho khách hàng của mình sự linh hoạt hoặc mức độ tín dụng thương mại thích hợp trong khi đảm bảo rằng dòng tiền phù hợp vào thông qua hoạt động.

Một công ty sẽ xác định các điều khoản tín dụng để cung cấp dựa trên sức mạnh tài chính của khách hàng, chính sách của ngành và chính sách thực tế của đối thủ cạnh tranh.

Điều khoản tín dụng có thể là thông thường, có nghĩa là khách hàng thường được cung cấp một số ngày nhất định để thanh toán hóa đơn (thường là từ 30 đến 90). Các chính sách của công ty và quyền quyết định của người quản lý có thể xác định xem các điều khoản khác nhau có cần thiết hay không, chẳng hạn như tiền mặt trước khi giao hàng, tiền mặt khi giao hàng, hóa đơn thanh toán hoặc thanh toán định kỳ.

Quản lý hàng tồn kho

Quản lý hàng tồn kho nhằm mục đích đảm bảo rằng công ty giữ một lượng hàng tồn kho thích hợp để đối phó với các hoạt động thông thường và sự biến động của nhu cầu mà không cần đầu tư quá nhiều vốn vào tài sản.

Một mức tồn kho quá mức có nghĩa là một lượng vốn quá lớn được gắn với nó. Nó cũng làm tăng nguy cơ tồn kho không bán được và có khả năng lỗi thời làm xói mòn giá trị của hàng tồn kho.

Việc thiếu hàng tồn kho cũng nên được tránh, vì nó sẽ xác định doanh thu bị mất cho công ty.

Quản lý Nợ Ngắn hạn

Giống như quản lý thanh khoản, quản lý tài chính ngắn hạn cũng nên tập trung vào việc đảm bảo rằng công ty có đủ khả năng thanh khoản để tài trợ cho các hoạt động ngắn hạn mà không chịu rủi ro quá mức.

Việc quản lý thích hợp nguồn tài chính ngắn hạn liên quan đến việc lựa chọn các công cụ tài trợ phù hợp và định mức các nguồn vốn được tiếp cận thông qua mỗi công cụ. Các nguồn tài chính phổ biến bao gồm hạn mức tín dụng thông thường, hạn mức không cam kết, thỏa thuận tín dụng quay vòng, khoản vay có thế chấp Nghĩa vụ cho vay thế chấp (CLO) Nghĩa vụ cho vay có thế chấp (CLO) là chứng khoán được hỗ trợ bởi một nhóm các khoản vay. Nói cách khác, nghĩa vụ cho vay thế chấp là các khoản vay đóng gói lại được bán cho các nhà đầu tư. Nghĩa vụ cho vay có thế chấp tương tự như nghĩa vụ thế chấp có thế chấp (CMO), các khoản phải thu chiết khấu và bao thanh toán.

Một công ty phải đảm bảo có đủ khả năng tiếp cận với khả năng thanh khoản để giải quyết nhu cầu tiền mặt cao điểm. Ví dụ, một công ty có thể thiết lập một hợp đồng tín dụng quay vòng cao hơn nhu cầu thông thường để giải quyết các nhu cầu tiền mặt đột xuất.

Quản lý tài khoản phải trả

Các khoản phải trả phát sinh từ tín dụng thương mại Tín dụng thương mại Tín dụng thương mại là một thỏa thuận hoặc hiểu biết giữa các đại lý tham gia kinh doanh với nhau cho phép trao đổi hàng hóa và dịch vụ được cấp bởi các nhà cung cấp của công ty, phần lớn là một phần của hoạt động thông thường. Cần đạt được sự cân bằng phù hợp giữa các khoản thanh toán sớm và nợ thương mại.

Các khoản thanh toán sớm có thể làm giảm tính thanh khoản sẵn có một cách không cần thiết, vốn có thể được sử dụng theo những cách hiệu quả hơn.

Việc thanh toán chậm có thể làm xói mòn danh tiếng và các mối quan hệ thương mại của công ty, trong khi mức nợ thương mại cao có thể làm giảm uy tín tín dụng của công ty.

Tóm lược

  • Quản lý vốn lưu động bao gồm việc cân đối các chuyển động liên quan đến năm khoản mục chính - tiền mặt, các khoản phải thu thương mại, các khoản phải trả người bán, tài trợ ngắn hạn và hàng tồn kho - để đảm bảo doanh nghiệp có đủ nguồn lực để hoạt động hiệu quả.
  • Mức tiền mặt phải đủ để giải quyết các nhu cầu thông thường hoặc nhỏ đột xuất, nhưng không quá cao để xác định việc phân bổ vốn không hiệu quả.
  • Tín dụng thương mại cần được sử dụng hợp lý để cân bằng giữa nhu cầu duy trì doanh số và các mối quan hệ kinh doanh lành mạnh với nhu cầu hạn chế tiếp xúc với những khách hàng có mức độ tín nhiệm thấp.
  • Quản lý nợ ngắn hạn và các khoản phải trả sẽ cho phép công ty đạt được đủ khả năng thanh khoản cho các hoạt động thông thường và các nhu cầu đột xuất, mà không làm tăng quá mức rủi ro tài chính.
  • Quản lý hàng tồn kho cần đảm bảo có đủ sản phẩm để bán và nguyên vật liệu cho quá trình sản xuất đồng thời tránh tích tụ quá nhiều và lỗi thời.

Nhiêu tai nguyên hơn

Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng nhận CBCA ™ Ngân hàng & Tín dụng được Chứng nhận toàn cầu (CBCA) ™ Chứng chỉ CBCA ™ được Chứng nhận của Nhà phân tích Tín dụng & Ngân hàng được Chứng nhận (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền , lập mô hình giao ước, hoàn trả khoản vay và hơn thế nữa. chương trình chứng nhận, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới. Để tiếp tục thăng tiến sự nghiệp của bạn, các tài nguyên bổ sung bên dưới sẽ hữu ích:

  • Các khoản phải trả và các khoản phải thu Các khoản phải trả và các khoản phải thu Trong kế toán, các khoản phải trả và các khoản phải thu đôi khi bị nhầm lẫn với nhau. Hai loại tài khoản này rất giống nhau về cách ghi chép nhưng điều quan trọng là phải phân biệt giữa tài khoản phải trả và tài khoản phải thu vì một trong hai là tài khoản tài sản và tài khoản kia là tài khoản
  • Sự kiện thanh khoản Sự kiện thanh khoản Sự kiện thanh khoản là một quá trình nhà đầu tư thanh lý vị thế đầu tư của họ trong một công ty tư nhân và trao đổi nó lấy tiền mặt. Mục đích chính của sự kiện thanh khoản là chuyển một tài sản kém thanh khoản (khoản đầu tư vào một công ty tư nhân) thành tài sản có tính thanh khoản cao nhất - tiền mặt.
  • Chất lượng của các khoản phải thu Chất lượng của các khoản phải thu Chất lượng của các khoản phải thu là khả năng các dòng tiền mà một công ty có được dưới dạng các khoản phải thu sẽ được thu
  • Vốn lưu động so với vốn đầu tư Vốn lưu động so với vốn đầu tư Trong quá trình thực hiện nhiệm vụ của mình, các nhà phân tích tài chính thường cần phân biệt giữa vốn lưu động và vốn đầu tư. Vốn lưu động, cũng