Tài khoản Dự trữ Dịch vụ Nợ (DSRA), là một thành phần của quỹ dịch vụ nợ, là một tài khoản dự trữ được sử dụng để trả lãi và số tiền gốc của nợ. DSRA rất quan trọng khi dòng tiền sẵn sàng cho dịch vụ nợ (CFADS) Dòng tiền sẵn sàng cho dịch vụ nợ (CFADS) Dòng tiền sẵn sàng cho dịch vụ nợ (CFADS) là một chỉ báo chính xác về khả năng tạo dòng tiền và thanh toán nợ của một dự án các nghĩa vụ. thấp hơn số tiền cần thiết để thực hiện thanh toán. Trong trường hợp có thỏa thuận tín dụng, người cho vay nhiều khả năng sẽ áp đặt điều khoản yêu cầu DSRA, với số dư phải được khôi phục định kỳ đến mức tối thiểu. Số tiền tối thiểu thường phụ thuộc vào số tiền lãi và gốc còn lại.
Mục đích của Tài khoản Dự trữ Dịch vụ Nợ
Tài khoản Dự trữ Dịch vụ Nợ hoạt động như một biện pháp an toàn để đảm bảo rằng các khoản thanh toán cần thiết cho người cho vay có thể được đáp ứng. Đây là một phần quan trọng của tài trợ dự án Tài chính cho dự án - Một mồi tài chính cho Dự án Primer. Tài chính dự án là phân tích tài chính về toàn bộ vòng đời của một dự án. Thông thường, phân tích chi phí-lợi ích được sử dụng và thường được sử dụng để đảm bảo bên vay có được sự linh hoạt để giải quyết các vấn đề hoặc cơ cấu lại khoản nợ của họ trong thời gian mà tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ (DSCR) đo lường khả năng một công ty sử dụng thu nhập từ hoạt động kinh doanh của mình để trả tất cả các nghĩa vụ nợ của mình, bao gồm cả việc trả nợ gốc và lãi cho cả nợ ngắn hạn và dài hạn. là dưới 1.DSRA có thể rất quan trọng đối với những người cho vay đang lo lắng về việc người đi vay không trả được nợ.
Điểm tóm tắt nhanh
- Tài khoản Dự trữ Dịch vụ Nợ là một khoản dự trữ được sử dụng để trả nợ khi dòng tiền sẵn có cho các khoản nợ dịch vụ quá thấp.
- DSRA là một biện pháp an toàn giúp người vay có thời gian đối phó với việc thiếu dòng tiền sẵn có để trả nợ và ngăn họ không vỡ nợ.
- Mục tiêu và phương thức tài trợ của DSRA rất quan trọng trong tài chính dự án, và thông tin chi tiết có thể được tìm thấy trong bảng điều khoản dự án và trong hợp đồng tín dụng.
Tầm quan trọng của Tài khoản Dự trữ Dịch vụ Nợ trong Tài chính Dự án
Tài khoản Dự trữ Dịch vụ Nợ thường tồn tại trong tài chính dự án. Điều này đặc biệt đúng đối với tài trợ dự án không truy đòi, trong đó người cho vay chỉ được quyền hoàn trả lợi nhuận từ dự án được tài trợ. DSRA thường được tạo ra sau khi khoản vay được hoàn trả, chẳng hạn như sau khi xây dựng một dự án. Nếu dòng tiền sẵn có của dự án để trả nợ không đủ để đáp ứng các nghĩa vụ nợ Khả năng nợ Khả năng nợ là tổng số nợ mà một doanh nghiệp có thể phải gánh chịu và trả theo các điều khoản của hợp đồng nợ. , tài khoản dự phòng nghiệp vụ nợ được ghi có. Thông thường, trong hợp đồng tín dụng, tài khoản dịch vụ nợ được yêu cầu bởi người vay vì lợi ích của đại lý.
Cách tính số tiền DSRA
Số dư mục tiêu của DSRA có thể được quyết định theo một số cách và tính cả lãi vay Chi phí lãi vay Chi phí lãi vay phát sinh từ một công ty tài trợ thông qua nợ hoặc thuê vốn. Tiền lãi được tìm thấy trong báo cáo thu nhập, nhưng cũng có thể được tính thông qua lịch trình nợ. Lịch trình phải phác thảo tất cả các phần chính của khoản nợ mà một công ty có trên bảng cân đối kế toán và tính lãi bằng cách nhân số tiền và khoản thanh toán gốc Khoản thanh toán gốc Khoản thanh toán gốc là khoản thanh toán cho số tiền ban đầu của khoản vay còn nợ. Nói cách khác, thanh toán gốc là một khoản thanh toán cho một khoản vay để giảm số tiền vay còn lại đến hạn, thay vì áp dụng cho việc thanh toán lãi suất của khoản vay. vào tài khoản. Nói chung,DSRA phải đáp ứng số dư tối thiểu bắt buộc và sẽ được khôi phục theo các điều khoản trong hợp đồng tín dụng. Phương thức cấp vốn có thể được đặt thành các khoảng thời gian định kỳ phụ thuộc vào khoảng thời gian trả nợ hoặc có thể là một số tiền cố định vào một ngày đã định. Nhìn chung, bạn có thể tìm thấy phương pháp tài trợ được nêu trong bảng điều khoản dự án Hướng dẫn bảng điều khoản Hướng dẫn bảng điều khoản này sẽ dạy cho bạn tất cả thông tin quan trọng mà bạn cần biết về tờ điều khoản với các ví dụ chi tiết về tất cả các phần chính và.Nhìn chung, bạn có thể tìm thấy phương pháp tài trợ được nêu trong bảng điều khoản dự án Hướng dẫn bảng điều khoản Hướng dẫn bảng điều khoản này sẽ dạy cho bạn tất cả thông tin quan trọng mà bạn cần biết về tờ điều khoản với các ví dụ chi tiết về tất cả các phần chính và.Nhìn chung, bạn có thể tìm thấy phương pháp tài trợ được nêu trong bảng điều khoản dự án Hướng dẫn bảng điều khoản Hướng dẫn bảng điều khoản này sẽ dạy cho bạn tất cả thông tin quan trọng mà bạn cần biết về tờ điều khoản với các ví dụ chi tiết về tất cả các phần chính và.
Ví dụ về các điều khoản khác nhau trong hợp đồng tín dụng liên quan đến DSRA như sau:
- “Sau ngày chuyển đổi, vào cuối quý tài chính đầu tiên, người đi vay phải gửi một khoản tiền không dưới 1/5 số tiền gốc và lãi đến hạn vào tài khoản dự phòng nghiệp vụ nợ. Tùy từng thời điểm, số tiền bổ sung hoặc ít hơn sẽ được gửi để giải trình những thay đổi trong số tiền đến hạn. ”
- “Vào ngày kết thúc, người đi vay phải gửi một số tiền tương đương năm triệu đô la vào tài khoản dự phòng dịch vụ nợ.”
- “Trong vòng sáu tháng sau khi kết thúc mỗi năm tài chính, các tài khoản phụ khác nhau trong tài khoản dự trữ dịch vụ nợ phải được khôi phục ít nhất bằng số tiền cần thiết.”
- “Trong quỹ dịch vụ nợ sẽ được duy trì tài khoản thanh toán dịch vụ nợ và tài khoản dự phòng nghiệp vụ nợ. Trong trường hợp vỡ nợ, tiền trong tài khoản dự phòng nghiệp vụ nợ được chuyển sang tài khoản dự phòng thanh toán nợ để thanh toán tiền dịch vụ nợ đối với nghĩa vụ nợ ”.
- “Nếu phí dịch vụ nợ đến hạn thanh toán và tài khoản phụ trong tài khoản thanh toán dịch vụ nợ không đủ để trả phí dịch vụ nợ, người được ủy thác sẽ chuyển một khoản tiền đủ để bù đắp khoản thiếu hụt. Nó sẽ được lấy từ tài khoản phụ thích hợp trong tài khoản dự trữ dịch vụ nợ. "
Lưu ý: Các mệnh đề ví dụ trên chỉ dành cho mục đích giáo dục và không được sử dụng cho bất kỳ mục đích nào khác.
Cách tính đến DSRA trong một mô hình tài chính
DSRA và phương pháp cấp vốn là điều quan trọng cần xem xét khi tạo mô hình tài chính Mô hình tài chính là gì Mô hình tài chính được thực hiện trong Excel để dự báo hiệu quả tài chính của công ty. Tổng quan về mô hình tài chính là gì, cách thức & lý do xây dựng mô hình. cho một dự án. Nguồn vốn của DSRA, cũng như việc sử dụng tài khoản dự trữ này, sẽ ảnh hưởng đến dòng tiền vào và ra.
Việc xây dựng lịch trình nợ và dự phòng có thể rất hữu ích trong việc xác định DSRA sẽ ảnh hưởng như thế nào đến dòng tiền của một dự án. Sau đây là một ví dụ về lịch trình nợ và dự phòng:
Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về mô hình tài chính, hãy xem Các khóa học về mô hình tài chính của Finance .
Tài nguyên bổ sung
Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng chỉ FMVA® Mô hình & Định giá Tài chính toàn cầu (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới . Để tiếp tục thăng tiến sự nghiệp của bạn, các tài nguyên bổ sung bên dưới sẽ hữu ích:
- Dự án Tài chính Dự án Tài chính - A Primer Dự án tài chính mồi. Tài chính dự án là phân tích tài chính về toàn bộ vòng đời của một dự án. Thông thường, phân tích chi phí-lợi ích được sử dụng để
- Khả năng Nợ Khả năng Nợ Khả năng Nợ là tổng số nợ mà một doanh nghiệp có thể phải gánh chịu và hoàn trả theo các điều khoản của hợp đồng nợ.
- Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ (DSCR) đo lường khả năng một công ty sử dụng thu nhập hoạt động để trả tất cả các nghĩa vụ nợ của mình, bao gồm cả việc trả nợ gốc và lãi đối với cả nợ ngắn hạn và dài hạn .
- Nợ so với Tài trợ vốn chủ sở hữu Nợ so với Tài trợ bằng vốn chủ sở hữu so với Tài trợ bằng vốn chủ sở hữu - cái nào tốt nhất cho doanh nghiệp của bạn và tại sao? Câu trả lời đơn giản là nó phụ thuộc. Quyết định về vốn chủ sở hữu so với nợ dựa trên một số yếu tố như tình hình kinh tế hiện tại, cấu trúc vốn hiện có của doanh nghiệp và giai đoạn vòng đời của doanh nghiệp, để kể tên một số yếu tố.