Giao dịch nội gián là hoạt động mua hoặc bán chứng khoán của một công ty giao dịch công khai Chứng khoán có thể thị trường Chứng khoán thị trường là công cụ tài chính ngắn hạn không hạn chế được phát hành cho chứng khoán vốn hoặc chứng khoán nợ của một công ty niêm yết đại chúng. Công ty phát hành tạo ra các công cụ này với mục đích rõ ràng là gây quỹ để tài trợ thêm cho các hoạt động kinh doanh và mở rộng. trong khi sở hữu thông tin quan trọng mà chưa phải là thông tin công khai. Thông tin quan trọng đề cập đến bất kỳ và tất cả thông tin có thể dẫn đến tác động đáng kể đến quyết định của nhà đầu tư về việc mua hay bán chứng khoán.
Thông tin không công khai, chúng tôi muốn nói rằng thông tin đó không được đưa ra ngoài phạm vi công cộng một cách hợp pháp và chỉ một số ít người có liên quan trực tiếp đến thông tin đó mới có. Ví dụ về người trong cuộc có thể là giám đốc điều hành công ty CEO Một giám đốc điều hành, viết tắt của Chief Executive Officer, là cá nhân có cấp bậc cao nhất trong một công ty hoặc tổ chức. Giám đốc điều hành chịu trách nhiệm về sự thành công chung của một tổ chức và đưa ra các quyết định của quản lý cấp cao nhất. Đọc một bản mô tả công việc hoặc một người nào đó trong chính phủ có quyền truy cập vào một báo cáo kinh tế trước khi nó được phát hành công khai.
Các quy tắc chi tiết liên quan đến giao dịch nội gián rất phức tạp và nói chung là khác nhau giữa các quốc gia. Định nghĩa về “người trong cuộc” có thể khác nhau đáng kể theo các khu vực pháp lý khác nhau. Một số có thể theo một định nghĩa hẹp và chỉ coi những người trong công ty có quyền truy cập trực tiếp vào thông tin là “người trong cuộc”. Mặt khác, một số cũng có thể coi những người có liên quan đến các quan chức công ty là “người trong cuộc”.
Ví dụ giả thuyết về giao dịch nội gián
- Giám đốc điều hành của một công ty tiết lộ thông tin quan trọng về việc mua lại Sáp nhập Mua lại Quy trình M&A Hướng dẫn này sẽ hướng dẫn bạn qua tất cả các bước trong quy trình M&A. Tìm hiểu cách hoàn tất các giao dịch và sáp nhập. Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ phác thảo quy trình mua lại từ đầu đến cuối, các loại người mua khác nhau (mua chiến lược so với mua tài chính), tầm quan trọng của sự hợp lực và chi phí giao dịch của công ty anh ta với một người bạn sở hữu cổ phần đáng kể trong Công ty. Người bạn hành động dựa trên thông tin và bán tất cả cổ phần của mình trước khi thông tin được công khai.
- Một nhân viên chính phủ hành động dựa trên sự hiểu biết của mình về một quy định mới sẽ được thông qua sẽ có lợi cho một công ty xuất khẩu đường và mua cổ phần của công ty trước khi quy định được công khai.
- Một nhân viên cấp cao tình cờ nghe được cuộc trò chuyện nào đó về việc sáp nhập và hiểu được tác động thị trường của nó và do đó mua cổ phần của công ty trong tài khoản của cha anh ta.
Ví dụ thực tế về giao dịch nội gián
1. Martha Stewart
Cổ phiếu của ImClone đã giảm mạnh khi có thông tin FDA từ chối loại thuốc điều trị ung thư mới của họ. Ngay cả sau khi giá cổ phiếu sụt giảm như vậy, gia đình của CEO Samuel Waskal dường như vẫn không bị ảnh hưởng. Sau khi nhận được thông báo trước về việc bị từ chối, Martha Stewart đã bán số cổ phần của mình trong cổ phiếu của công ty khi cổ phiếu đang giao dịch trong phạm vi 50 đô la, và cổ phiếu sau đó giảm xuống còn 10 đô la trong những tháng tiếp theo. Cô buộc phải từ chức Giám đốc điều hành công ty của mình và Waskal bị kết án hơn bảy năm tù và bị phạt 4,3 triệu đô la vào năm 2003.
2. Reliance Industries
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch của Ấn Độ đã cấm RIL tham gia vào lĩnh vực phái sinh trong một năm và phạt công ty này. Cơ quan quản lý hối đoái buộc công ty có ý định kiếm lợi nhuận bằng cách lách các quy định về giới hạn giao dịch được phép hợp pháp của họ và hạ giá cổ phiếu của họ trên thị trường tiền mặt.
3. Joseph Nacchio
Joseph Nacchio đã kiếm được 50 triệu đô la bằng cách bán cổ phiếu của mình trên thị trường trong khi đưa ra những dự báo tài chính tích cực cho các cổ đông với tư cách là giám đốc của Qwest Communications vào thời điểm ông biết những vấn đề nghiêm trọng mà công ty phải đối mặt. Anh ta bị kết án vào năm 2007.
4. Yoshiaki Murakami
Năm 2006, Yoshiaki Murakami kiếm được 25,5 triệu đô la nhờ sử dụng thông tin tư liệu không công khai về Livedoor, một công ty dịch vụ tài chính đang có kế hoạch mua lại 5% cổ phần của Nippon Broadcasting. Quỹ của ông đã hành động theo thông tin này và mua hai triệu cổ phiếu.
5. Raj Rajaratnam
Raj Rajaratnam đã kiếm được khoảng 60 triệu đô la với tư cách là một tỷ phú quản lý quỹ đầu cơ bằng cách hoán đổi tiền boa với các nhà giao dịch khác, các nhà quản lý quỹ đầu cơ và các nhân viên chủ chốt của IBM, Intel Corp và McKinsey & Co. và bị phạt 92,8 triệu USD.
Hình phạt cho Giao dịch nội gián
Nếu ai đó bị bắt trong hành vi giao dịch nội gián, anh ta có thể bị đi tù, bị phạt tiền hoặc cả hai. Theo SEC ở Mỹ, việc bị kết tội giao dịch nội gián có thể dẫn đến khoản tiền phạt tối đa là 5 triệu USD và lên đến 20 năm tù. Theo SEBI, tội giao dịch nội gián có thể dẫn đến khoản phạt 250.000.000 INR hoặc gấp ba lần lợi nhuận thu được từ giao dịch, tùy theo mức nào cao hơn.
Bài đọc liên quan
Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến trong sự nghiệp của bạn, các nguồn sau đây sẽ hữu ích:
- Hướng dẫn tự học Kiến thức Tài chính về Giao dịch Thu nhập Cố định là một cách tuyệt vời để nâng cao kiến thức kỹ thuật về tài chính, kế toán, mô hình tài chính, định giá, giao dịch, kinh tế và hơn thế nữa.
- Các vị thế Dài và Ngắn Các vị thế mua và bán Trong đầu tư, các vị thế mua và bán thể hiện các cược định hướng của các nhà đầu tư rằng một chứng khoán sẽ tăng (khi mua) hoặc giảm (khi bán). Trong giao dịch tài sản, một nhà đầu tư có thể thực hiện hai loại vị thế: mua và bán. Một nhà đầu tư có thể mua một tài sản (mua dài hạn) hoặc bán nó (mua bán).
- Chiến lược đầu tư cổ phiếu Chiến lược đầu tư cổ phiếu Các chiến lược đầu tư cổ phiếu liên quan đến các loại hình đầu tư cổ phiếu khác nhau. Các chiến lược này cụ thể là đầu tư giá trị, tăng trưởng và chỉ số. Chiến lược mà nhà đầu tư lựa chọn bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố, chẳng hạn như tình hình tài chính của nhà đầu tư, mục tiêu đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro.
- Cơ chế giao dịch Cơ chế giao dịch Cơ chế giao dịch đề cập đến các phương pháp khác nhau mà tài sản được giao dịch. Hai loại cơ chế giao dịch chính là cơ chế giao dịch theo lệnh và cơ chế giao dịch theo lệnh