Đền bù dựa trên cổ phiếu (còn được gọi là Đền bù dựa trên cổ phiếu hoặc Đền bù theo vốn chủ sở hữu) là cách trả lương cho nhân viên, giám đốc điều hành và giám đốc của một công ty có cổ phần sở hữu trong doanh nghiệp. Nó thường được sử dụng để tạo động lực cho nhân viên ngoài mức lương thưởng dựa trên tiền mặt thông thường của họ. Đền bù và hướng dẫn trả lương cho các công việc trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp, ngân hàng đầu tư, nghiên cứu cổ phiếu, FP&A, kế toán, ngân hàng thương mại, sinh viên tốt nghiệp FMVA, (lương và thưởng) và điều chỉnh lợi ích của công ty. Cổ phiếu phát hành cho người lao động thường phải trải qua thời gian đấu giá trước khi chúng có thể được bán.
Các loại đền bù vốn chủ sở hữu
Việc đền bù dựa trên vốn chủ sở hữu của một doanh nghiệp có thể có nhiều hình thức.
Các hình thức bồi thường phổ biến bao gồm:
- Chia sẻ
- Đơn vị chia sẻ bị hạn chế (RSU)
- Lựa chọn cổ phiếu
- Cổ phiếu Phantom
- Kế hoạch sở hữu cổ phần của nhân viên (ESOP)
Làm thế nào nó hoạt động
Các công ty bồi thường cho nhân viên của họ bằng cách phát hành cho họ quyền chọn mua cổ phiếu hoặc cổ phiếu hạn chế. Cổ phiếu thường tồn tại trong một vài năm, có nghĩa là, chúng không thể được bán bởi nhân viên cho đến khi một khoảng thời gian nhất định trôi qua. Nếu nhân viên rời khỏi công ty trước khi cổ phần được trao, họ sẽ mất những cổ phần đó. Miễn là nhân viên ở lại đủ lâu với công ty, tất cả cổ phần của họ sẽ được chia. Họ có thể nắm giữ cổ phiếu vô thời hạn hoặc bán chúng để chuyển thành tiền mặt.
Ví dụ về bồi thường dựa trên cổ phiếu
Cách dễ nhất để hiểu cách hoạt động của nó là với một ví dụ. Hãy xem báo cáo thường niên năm 2017 của Amazon và kiểm tra xem họ đã trả bao nhiêu vốn chủ sở hữu cho nhân viên, giám đốc và giám đốc điều hành, cũng như cách họ hạch toán nó trên báo cáo tài chính của mình Ba Báo cáo tài chính Ba báo cáo tài chính là báo cáo thu nhập, số dư và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Ba tuyên bố cốt lõi này rất phức tạp.
Như bạn có thể thấy trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (chính thức được gọi là Báo cáo lưu chuyển tiền tệ) chứa thông tin về lượng tiền mặt mà một công ty đã tạo ra và sử dụng trong một thời kỳ nhất định. Nó bao gồm 3 phần: tiền từ hoạt động, tiền từ đầu tư và tiền từ tài chính. dưới đây, thu nhập ròng phải được điều chỉnh bằng cách cộng lại tất cả các khoản không phải tiền mặt, bao gồm cả khoản bồi thường dựa trên cổ phiếu, để tạo ra tiền từ hoạt động kinh doanh Dòng tiền hoạt động Dòng tiền hoạt động (OCF) là lượng tiền được tạo ra từ các hoạt động kinh doanh thường xuyên của một doanh nghiệp trong một khoảng thời gian cụ thể. Công thức dòng tiền hoạt động là thu nhập ròng (ở phần cuối của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh), cộng với bất kỳ khoản mục không phải tiền mặt nào, cộng với các điều chỉnh cho những thay đổi trong vốn lưu động.
Nguồn: amazon.com
Năm 2017, Amazon đã trả 4,2 tỷ USD tiền bồi thường dựa trên cổ phiếu cho nhân viên của mình.
Vì công ty có khoảng 560.000 nhân viên, nên con số này tính ra trung bình khoảng 7.500 đô la cho mỗi nhân viên.
Ưu điểm của hình thức bồi thường dựa trên cổ phiếu
Có nhiều lợi thế đối với loại thù lao này, bao gồm:
- Tạo động lực để nhân viên ở lại công ty lâu hơn (họ phải đợi cổ phiếu được chia)
- Phù hợp lợi ích của nhân viên và cổ đông - cả hai đều muốn thấy công ty thịnh vượng và giá cổ phiếu tăng
- Không yêu cầu tiền mặt
Nhược điểm của đền bù dựa trên cổ phần
Những thách thức và vấn đề với thù lao vốn cổ phần bao gồm:
- Làm loãng quyền sở hữu của cổ đông hiện hữu (bằng cách tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành)
- Có thể không hữu ích cho việc tuyển dụng hoặc giữ chân nhân viên nếu giá cổ phiếu đang giảm
Hàm ý trong mô hình và phân tích tài chính
Khi xây dựng mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF) Hướng dẫn Miễn phí Đào tạo Mô hình DCF Mô hình DCF là một loại mô hình tài chính cụ thể được sử dụng để định giá doanh nghiệp. Mô hình này chỉ đơn giản là một dự báo về dòng tiền tự do không được giải phóng của một công ty để định giá một doanh nghiệp, điều quan trọng là phải tính đến tác động của việc bù đắp cổ phần. Như bạn đã thấy trong ví dụ từ Amazon ở trên, chi phí được cộng ngược lại để tạo thành dòng tiền, vì đó là chi phí không dùng tiền mặt.
Mặc dù chi phí này không đòi hỏi bất kỳ khoản tiền mặt nào, nhưng nó có tác động kinh tế đến hoạt động kinh doanh, do số lượng cổ phiếu đang lưu hành tăng lên.
Các nhà phân tích cần quyết định cách giải quyết vấn đề này và có hai giải pháp phổ biến:
- Coi chi phí như một khoản tiền mặt (không cộng lại).
- Cộng lại và tăng số lượng cổ phiếu đang lưu hành bằng số lượng cổ phiếu được trao cho nhân viên (cả được tặng và không được tặng).
Tài nguyên bổ sung
Cảm ơn bạn đã đọc hướng dẫn này để hiểu cách các công ty có thể bồi thường cho nhân viên của họ bằng các biện pháp khuyến khích công bằng. Finance là người tạo ra chứng chỉ Mô hình Tài chính & Phân tích Định giá (FMVA) ™ Chứng chỉ FMVA® Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và Ferrari, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.
Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính này sẽ hữu ích:
- Hướng dẫn lập mô hình tài chính Hướng dẫn lập mô hình tài chính miễn phí Hướng dẫn lập mô hình tài chính này bao gồm các mẹo Excel và các phương pháp hay nhất về các giả định, trình điều khiển, dự báo, liên kết ba báo cáo, phân tích DCF, hơn thế nữa
- Ngân hàng đầu tư Hướng dẫn mức lương Ngân hàng đầu tư Hướng dẫn về mức lương ngân hàng đầu tư của chúng tôi bao gồm một số công việc trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư và mức lương tương ứng của họ trong năm 2018. Có ba lĩnh vực chính trong ngân hàng đầu tư: bộ phận ngân hàng đầu tư, bán hàng và kinh doanh và tài sản sự quản lý.
- Hướng dẫn về tiền lương của nhà phân tích tài chính Hướng dẫn về lương của nhà phân tích tài chính Trong hướng dẫn về lương của nhà phân tích tài chính này, chúng tôi đề cập đến một số công việc của nhà phân tích tài chính và mức lương trung bình tương ứng của họ cho năm 2018. Các nhà phân tích tài chính chịu trách nhiệm kiểm tra dữ liệu tài chính và những phát hiện của họ được sử dụng để giúp các doanh nghiệp đưa ra quyết định, chủ yếu để đầu tư.
- Ngân hàng đầu tư Mô tả công việc Ngân hàng đầu tư Mô tả công việc Ngân hàng đầu tư Bản mô tả công việc này trình bày các kỹ năng chính, trình độ học vấn và kinh nghiệm làm việc cần thiết để trở thành nhà phân tích hoặc cộng tác viên IB