Thị trường phái sinh đề cập đến thị trường tài chính cho các công cụ tài chính như tài sản cơ sở và các công cụ tài chính phái sinh.
Tóm lược:
- Thị trường phái sinh đề cập đến thị trường tài chính cho các công cụ tài chính như tài sản cơ sở và các công cụ tài chính phái sinh.
- Có bốn loại người tham gia trong thị trường phái sinh: nhà bảo hiểm rủi ro, nhà đầu cơ, nhà kinh doanh chênh lệch giá và nhà giao dịch ký quỹ.
- Có bốn loại hợp đồng phái sinh chính: quyền chọn, hợp đồng tương lai, kỳ hạn và hoán đổi.
Người tham gia thị trường phái sinh
Những người tham gia thị trường chứng khoán phái sinh có thể được phân thành 4 nhóm sau:
1. Hedgers
Hedging là khi một người đầu tư vào thị trường tài chính để giảm rủi ro biến động giá trên thị trường hối đoái, tức là loại bỏ rủi ro biến động giá trong tương lai. Các công cụ phái sinh là công cụ phổ biến nhất trong lĩnh vực bảo hiểm rủi ro. Đó là vì các công cụ phái sinh là các biện pháp phòng ngừa rủi ro hiệu quả tương ứng với các tài sản cơ bản tương ứng của chúng.
2. Nhà đầu cơ
Đầu cơ Đầu cơ Đầu cơ là việc mua một tài sản hoặc công cụ tài chính với hy vọng rằng giá của tài sản hoặc công cụ tài chính đó sẽ tăng lên trong tương lai. là hoạt động thị trường phổ biến nhất mà những người tham gia thị trường tài chính tham gia. Đây là hoạt động rủi ro mà các nhà đầu tư tham gia. Nó liên quan đến việc mua bất kỳ công cụ tài chính nào hoặc một tài sản mà nhà đầu tư suy đoán để trở nên có giá trị đáng kể trong tương lai. Đầu cơ được thúc đẩy bởi động cơ có khả năng thu được lợi nhuận hấp dẫn trong tương lai.
3. Chuyên gia kinh doanh chuyên nghiệp dư
Kinh doanh chênh lệch giá là một hoạt động kiếm lời rất phổ biến trên các thị trường tài chính có hiệu lực bằng cách tận dụng hoặc thu lợi từ sự biến động giá của thị trường. Các nhà kinh doanh chênh lệch giá kiếm lời từ chênh lệch giá phát sinh trong việc đầu tư vào một công cụ tài chính như trái phiếu, cổ phiếu, công cụ phái sinh, v.v.
4. Nhà giao dịch ký quỹ
Trong ngành tài chính, ký quỹ là tài sản thế chấp do nhà đầu tư đầu tư vào một công cụ tài chính gửi cho đối tác để trang trải rủi ro tín dụng Rủi ro tín dụng Rủi ro tín dụng là rủi ro mất mát có thể xảy ra do bất kỳ bên nào không tuân thủ các điều khoản. và các điều kiện của bất kỳ hợp đồng tài chính nào, về cơ bản, liên quan đến khoản đầu tư.
Các loại hợp đồng phái sinh
Hợp đồng phái sinh có thể được phân thành bốn loại sau:
1. Tùy chọn
Quyền chọn là các hợp đồng phái sinh tài chính cung cấp cho người mua quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán tài sản cơ bản ở một mức giá cụ thể (được gọi là giá thực hiện Giá thực hiện Giá thực hiện là mức giá mà người nắm giữ quyền chọn có thể thực hiện quyền chọn mua hoặc bán một chứng khoán cơ bản, tùy thuộc vào việc họ nắm giữ quyền chọn mua hay quyền chọn bán. Quyền chọn là hợp đồng có quyền thực hiện hợp đồng ở một mức giá cụ thể, được gọi là giá thực hiện.) trong một khoảng thời gian cụ thể. Quyền chọn kiểu Mỹ có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào trước khi hết thời hạn quyền chọn. Mặt khác, quyền chọn kiểu Châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn.
2. Hợp đồng tương lai
Hợp đồng tương lai là những hợp đồng được tiêu chuẩn hóa cho phép người nắm giữ hợp đồng mua hoặc bán tài sản cơ bản tương ứng với mức giá đã thỏa thuận vào một ngày cụ thể. Các bên tham gia hợp đồng tương lai không chỉ có quyền mà còn có nghĩa vụ, thực hiện hợp đồng theo thỏa thuận. Các hợp đồng được tiêu chuẩn hóa, có nghĩa là chúng được giao dịch trên thị trường hối đoái.
3. Tiền đạo
Hợp đồng kỳ hạn tương tự như hợp đồng tương lai ở chỗ người nắm giữ hợp đồng không chỉ có quyền mà còn có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng theo thỏa thuận. Tuy nhiên, hợp đồng chuyển tiếp là các sản phẩm không cần kê đơn, có nghĩa là chúng không được điều chỉnh và không bị ràng buộc bởi các quy tắc và quy định giao dịch cụ thể.
Vì các hợp đồng như vậy không được chuẩn hóa nên chúng được giao dịch qua quầy chứ không phải trên thị trường hối đoái. Vì các hợp đồng không bị ràng buộc bởi các quy tắc và quy định của cơ quan quản lý, chúng có thể tùy chỉnh để phù hợp với yêu cầu của cả hai bên liên quan.
4. Hoán đổi
Hoán đổi là hợp đồng phái sinh có sự tham gia của hai chủ sở hữu hoặc các bên trong hợp đồng để trao đổi các nghĩa vụ tài chính. Hoán đổi lãi suất Hoán đổi lãi suất Hoán đổi lãi suất là một hợp đồng phái sinh mà qua đó hai đối tác đồng ý trao đổi một luồng thanh toán lãi suất trong tương lai cho một luồng khác là hợp đồng hoán đổi phổ biến nhất mà các nhà đầu tư ký kết. Hoán đổi không được giao dịch trên thị trường hối đoái. Chúng được giao dịch qua quầy, vì nhu cầu hợp đồng hoán đổi có thể tùy chỉnh để phù hợp với nhu cầu và yêu cầu của cả hai bên liên quan.
Những lời chỉ trích về Thị trường Phái sinh
1. Rủi ro
Thị trường phái sinh thường bị chỉ trích và coi thường do rủi ro cao liên quan đến giao dịch các công cụ tài chính.
2. Độ nhạy và sự biến động của thị trường
Nhiều nhà đầu tư và thương nhân tránh thị trường phái sinh vì tính biến động cao của nó. Hầu hết các công cụ tài chính đều rất nhạy cảm với những thay đổi nhỏ như sự thay đổi trong thời gian đáo hạn, lãi suất, v.v., điều này làm cho thị trường có tính biến động cao.
3. Sự phức tạp
Do tính chất rủi ro cao và tính nhạy cảm của thị trường phái sinh, nên đây thường là một chủ đề rất phức tạp. Bởi vì giao dịch phái sinh rất phức tạp để hiểu, nó thường bị công chúng tránh xa nhất và họ thường thuê các nhà môi giới và đại lý giao dịch để đầu tư vào các công cụ tài chính.
4. Cờ bạc được hợp pháp hóa
Do bản chất là giao dịch trên thị trường tài chính, các công cụ phái sinh thường bị chỉ trích là một hình thức cờ bạc được hợp pháp hóa, vì nó rất giống với bản chất của các hoạt động cờ bạc.
Bài đọc liên quan
Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng chỉ FMVA® Mô hình & Định giá Tài chính toàn cầu (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới . Để tiếp tục thăng tiến sự nghiệp của bạn, các tài nguyên bổ sung bên dưới sẽ hữu ích:
- Hợp đồng tương lai và kỳ hạn Hợp đồng kỳ hạn và kỳ hạn Hợp đồng tương lai và kỳ hạn (thường được gọi là hợp đồng tương lai và kỳ hạn) là những hợp đồng được các doanh nghiệp và nhà đầu tư sử dụng để phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ. Hợp đồng tương lai và kỳ hạn là những ví dụ về tài sản phái sinh thu được giá trị của chúng từ tài sản cơ bản.
- Quyền chọn: Gọi và đặt Quyền chọn: Gọi và đặt Quyền chọn là một dạng hợp đồng phái sinh cho phép người nắm giữ quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản vào một ngày nhất định (ngày hết hạn) với một mức giá cụ thể (đình công giá bán). Có hai loại quyền chọn: gọi và bán. Quyền chọn của Hoa Kỳ có thể được thực hiện bất cứ lúc nào
- Giao dịch Chênh lệch Giao dịch Chênh lệch Giao dịch chênh lệch - còn được gọi là giao dịch giá trị tương đối - là một phương pháp giao dịch bao gồm việc nhà đầu tư đồng thời mua một chứng khoán và bán một
- Các loại thị trường - Đại lý, Nhà môi giới và Sở giao dịch Các loại thị trường - Đại lý, Nhà môi giới, Thị trường trao đổi bao gồm các nhà môi giới, đại lý và thị trường hối đoái. Mỗi thị trường hoạt động theo các cơ chế giao dịch khác nhau, điều này ảnh hưởng đến tính thanh khoản và khả năng kiểm soát. Các loại thị trường khác nhau cho phép các đặc điểm giao dịch khác nhau, được nêu trong hướng dẫn này