Định kiến khung xảy ra khi mọi người đưa ra quyết định dựa trên cách thông tin được trình bày, thay vì chỉ dựa trên sự thật. Các dữ kiện giống nhau được trình bày theo hai cách khác nhau có thể dẫn đến việc mọi người đưa ra các đánh giá hoặc quyết định khác nhau. Trong tài chính hành vi Tài chính hành vi Tài chính hành vi là nghiên cứu về ảnh hưởng của tâm lý đối với hành vi của các nhà đầu tư hoặc những người hành nghề tài chính. Nó cũng bao gồm các tác động tiếp theo trên thị trường. Nó tập trung vào thực tế là các nhà đầu tư không phải lúc nào cũng lý trí, các nhà đầu tư có thể phản ứng với một cơ hội cụ thể khác nhau, tùy thuộc vào cách nó được thể hiện với họ. Tìm hiểu thêm trong Khóa học Tài chính Hành vi của Tài chính!
Định kiến khung trong tài chính
Cụm từ, hoặc cách một khoản đầu tư được “đóng khung”, có thể khiến chúng ta, với tư cách là các nhà đầu tư, thay đổi kết luận của mình về việc đầu tư là tốt hay xấu.
Điều hấp dẫn là khi các nhà đầu tư không chắc chắn về tất cả các sự kiện, hoặc trong một tình huống có nhiều yếu tố không thể biết trước, thì trên thực tế, khả năng ra quyết định theo phản xạ rất cao. Do đó, xác suất bị ảnh hưởng bởi định kiến khung cũng tăng lên.
Dưới đây là một số ví dụ về định khung trong tài chính:
Tùy chọn 1: “Trong Quý 3, Thu nhập trên mỗi Cổ phiếu (EPS) của chúng tôi là 1,25 đô la, so với kỳ vọng là 1,27 đô la.”
vs.
Tùy chọn 2: “Trong quý 3, Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của chúng tôi là 1,25 đô la, so với quý 2, với mức 1,21 đô la.”
Rõ ràng, tùy chọn 2 hoạt động tốt hơn trong việc định khung báo cáo thu nhập. Cách nó được trình bày - như một sự cải tiến so với quý trước - đặt một vòng quay tích cực hơn vào con số EPS.
Tìm hiểu thêm trong Khóa học Tài chính Hành vi của Tài chính, nơi bạn có thể đọc về một lỗi thiên vị có liên quan chặt chẽ, sai lầm tường thuật.
Bảo vệ chống lại thành kiến khung
Làm thế nào bạn có thể bảo vệ chống lại sự thiên vị đóng khung? Một trong những điều bạn có thể làm với tư cách là một nhà đầu tư là luôn thách thức việc đóng khung. Cân nhắc diễn đạt lại thông tin bạn đang đọc và xem tác động nào, nếu có, ảnh hưởng đến kết luận của bạn. Điều quan trọng là cố gắng thực hiện cách tiếp cận hợp lý, phản ánh để ra quyết định và tránh các quyết định bốc đồng, phản xạ.
Ví dụ: báo cáo nghiên cứu vốn chủ sở hữu Tổng quan về nghiên cứu vốn chủ sở hữu Các chuyên gia nghiên cứu vốn chủ sở hữu chịu trách nhiệm tạo ra các phân tích, khuyến nghị và báo cáo về các cơ hội đầu tư mà các ngân hàng đầu tư, tổ chức hoặc khách hàng của họ có thể quan tâm. Bộ phận Nghiên cứu vốn chủ sở hữu là một nhóm các nhà phân tích và cộng sự. Hướng dẫn tổng quan về nghiên cứu công bằng này có thể đưa ra nhiều ý kiến và thiên vị trong nghiên cứu. Cố gắng xóa mọi bình luận mang tính xã luận / phán xét và chỉ xem xét các con số chính và các giả định cơ bản thúc đẩy việc định giá. Sau đó đi đến kết luận của riêng bạn, thay vì bị lung lay bởi cách thông tin được trình bày cho bạn.
Tài nguyên bổ sung
Cảm ơn bạn đã đọc hướng dẫn Tài chính này để hiểu được định kiến đóng vai trò như thế nào trong hành vi của nhà đầu tư. Hãy xem Khóa học Tài chính Hành vi của Finance để tìm hiểu thêm!
Các nguồn hữu ích bổ sung bao gồm:
- Câu hỏi phỏng vấn hành vi Câu hỏi phỏng vấn hành vi Câu hỏi phỏng vấn hành vi Câu hỏi và câu trả lời phỏng vấn hành vi. Danh sách này bao gồm các câu hỏi và câu trả lời phỏng vấn phổ biến nhất cho các công việc tài chính và kỹ năng mềm hành vi. Các câu hỏi phỏng vấn về hành vi rất phổ biến đối với các công việc tài chính, nhưng các ứng viên thường không chuẩn bị kỹ lưỡng cho chúng.
- Mô hình tài chính là gì Mô hình tài chính là gì Mô hình tài chính được thực hiện trong Excel để dự báo hoạt động tài chính của công ty. Tổng quan về mô hình tài chính là gì, cách thức & lý do xây dựng mô hình.
- Không thích thua lỗ Bias lỗ Aversion Aversion là một xu hướng trong hành vi tài chính nơi các nhà đầu tư sợ thua lỗ đến mức họ tập trung vào việc cố gắng tránh thua lỗ nhiều hơn là kiếm lời. Càng trải qua nhiều tổn thất, họ càng có xu hướng chán ghét mất mát.
- Thành kiến quá tự tin Thành kiến quá tự tin Thành kiến quá tự tin là một đánh giá sai lầm và sai lệch về kỹ năng, trí tuệ hoặc tài năng của chúng ta. Nói tóm lại, đó là niềm tin tự cao tự đại rằng chúng ta tốt hơn chúng ta thực tế. Nó có thể là một sự thiên vị nguy hiểm và rất phổ biến trong tài chính hành vi và thị trường vốn.