Dòng tiền tự do trên vốn chủ sở hữu (FCFE) Dòng tiền tự do trên vốn chủ sở hữu (FCFE) Dòng tiền tự do trên vốn chủ sở hữu (FCFE) là lượng tiền mặt mà một doanh nghiệp tạo ra có khả năng phân phối cho các cổ đông. Nó được tính bằng Tiền từ Hoạt động trừ Chi phí Vốn. Hướng dẫn này sẽ cung cấp giải thích chi tiết về lý do tại sao nó quan trọng và cách tính toán nó và một số có thể được tính bằng thu nhập ròng Thu nhập ròng Thu nhập ròng Thu nhập ròng là một mục hàng quan trọng, không chỉ trong báo cáo thu nhập mà còn trong cả ba báo cáo tài chính cốt lõi. Mặc dù nó được đến thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, nhưng lợi nhuận ròng cũng được sử dụng trong cả bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. cũng như sử dụng công thức Dòng tiền tự do cho công ty (FCFF) Dòng tiền tự do cho công ty (FCFF) FCFF, hoặc Dòng tiền tự do cho công ty, là dòng tiền có sẵn cho tất cả các nhà cung cấp vốn trong một doanh nghiệp.người sở hữu nợ, người sở hữu cổ phiếu ưu đãi, cổ đông phổ thông. Đó là lượng tiền mặt do một công ty tạo ra có thể được phân phối cho các cổ đông của công ty. Khi sử dụng phương pháp định giá nội tại, chẳng hạn như mô hình định giá Dòng tiền chiết khấu (DCF) Công thức dòng tiền chiết khấu DCF Công thức dòng tiền chiết khấu DCF là tổng dòng tiền trong mỗi thời kỳ chia cho một cộng với tỷ lệ chiết khấu được nâng lên lũy thừa khoảng thời gian #. Bài viết này chia nhỏ công thức DCF thành các thuật ngữ đơn giản với các ví dụ và video về phép tính. Công thức được sử dụng để xác định giá trị của một doanh nghiệp, một nhà phân tích có thể sử dụng FCFE như dòng tiền của doanh nghiệp Dòng tiền Dòng tiền (CF) là sự tăng hoặc giảm số tiền mà một doanh nghiệp, tổ chức hoặc cá nhân có. Về tài chính,thuật ngữ này được sử dụng để mô tả lượng tiền mặt (tiền tệ) được tạo ra hoặc tiêu thụ trong một khoảng thời gian nhất định. Có nhiều loại khả năng tạo CF.
FCFE khác với dòng tiền tự do cho công ty (FCFF), chỉ số tiền mặt được tạo ra cho tất cả những người nắm giữ chứng khoán của công ty (cả nhà đầu tư và người cho vay).
FCFE từ Công thức thu nhập ròng
Dòng tiền tự do trên vốn chủ sở hữu (FCFE) có thể được tính theo nhiều cách. Để tính toán FCFE từ thu nhập ròng, chúng ta cần xem xét công thức và chia nhỏ nó. Dưới đây là công thức để tính FCFE từ thu nhập ròng:
FCFE = Thu nhập ròng + Khấu hao và khấu hao - CapEx - ΔVốn hoạt động + Vay ròng
Tuy nhiên, FCFE thường được tính bằng cách sử dụng công thức dòng tiền tự do tính theo công ty (FCFF). Để điều hòa điều này, hãy xem cách chúng tôi nhận được FCFE từ FCFF. Đây là công thức cho FCFF:
FCFF = Thu nhập ròng + Khấu hao & Phân bổ - CapEx - Δ Vốn hoạt động + Chi phí lãi vay (1 - t)
Ở đâu:
- FCFF - Dòng tiền tự do cho Công ty
- CapEx - Chi tiêu vốn
- ΔWorking Capital - Thay đổi ròng trong Vốn lưu động
- t - Thuế suất
Lưu ý rằng FCFE và FCFF chia sẻ các điều khoản rất giống nhau như khấu hao, chi tiêu vốn và thay đổi vốn lưu động. Sự khác biệt chính giữa FCFF và FCFE là tác động của chi phí lãi vay và lá chắn thuế của chúng. Giá trị của những lá chắn này phụ thuộc vào thuế suất hiệu dụng đối với công ty hoặc cá nhân. Các chi phí thông thường được khấu trừ bao gồm khấu hao, khấu hao, thanh toán thế chấp và chi phí lãi vay. Do đó, FCFE có thể được tính bằng công thức FCFF:
FCFE = FCFF + Vay ròng - Chi phí lãi vay (1 - t)
FCFE từ Công thức thu nhập ròng và Báo cáo tài chính
Một nhà phân tích tính toán dòng tiền tự do trên vốn chủ sở hữu trong một mô hình tài chính phải có khả năng nhanh chóng điều hướng thông qua các báo cáo tài chính của công ty. Lý do chính là tất cả các yếu tố đầu vào cần thiết để tính toán chỉ số được lấy từ báo cáo tài chính. Hướng dẫn dưới đây sẽ giúp bạn kết hợp nhanh chóng và chính xác FCFE từ tính toán Thu nhập ròng vào một mô hình tài chính.
- Thu nhập ròng: Thu nhập ròng (còn được gọi là thu nhập ròng) có thể được tìm thấy ở cuối báo cáo thu nhập. Ngoài ra, thu nhập ròng được liệt kê trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ trong việc tính toán các luồng tiền từ hoạt động kinh doanh. Mọi tính toán về dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đều bắt đầu từ thu nhập ròng. Vì nhiều yếu tố đầu vào khác cũng được lấy từ báo cáo lưu chuyển tiền tệ, nên sử dụng báo cáo tài chính để liên kết thu nhập ròng với các tính toán FCFE.
- Khấu hao và khấu hao: Chi phí khấu hao và phân bổ được ghi nhận trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty trong phần Chi phí. Phần sau lợi nhuận gộp của công ty. Tương tự như thu nhập ròng, chi phí khấu hao và khấu hao cũng được liệt kê trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ trong phần Tiền từ hoạt động.
- CapEx: Chi tiêu vốn (CapEx) có thể được tìm thấy trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ trong phần Tiền từ Đầu tư.
- Thay đổi vốn lưu động (cũng có thể được ký hiệu là ΔWorking Capital) được tính toán trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty trong phần Tiền từ hoạt động.
- Nợ ròng: Số nợ ròng cũng nằm trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ trong phần Tiền từ đầu tư.
Nhiêu tai nguyên hơn
Chúng tôi hy vọng bạn thích giải thích của Finance về cách tính FCFE từ thu nhập ròng. Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng chỉ FMVA® của Nhà phân tích mô hình tài chính và định giá (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.
Để tiếp tục học hỏi và phát triển kiến thức của bạn về phân tích tài chính, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng các nguồn Tài chính bổ sung bên dưới:
- Chi tiêu vốn Chi tiêu vốn Chi tiêu vốn (gọi tắt là Capex) là khoản thanh toán bằng tiền mặt hoặc tín dụng để mua hàng hóa hoặc dịch vụ được vốn hóa trên bảng cân đối kế toán. Nói một cách khác, đó là một khoản chi tiêu được vốn hóa (tức là không chi tiêu trực tiếp vào báo cáo thu nhập) và được coi là một "khoản đầu tư". Các nhà phân tích xem Capex
- 3 Báo cáo tài chính được liên kết với nhau như thế nào 3 Báo cáo tài chính được liên kết với nhau 3 báo cáo tài chính được liên kết với nhau như thế nào? Chúng tôi giải thích cách liên kết 3 báo cáo tài chính với nhau để lập mô hình và định giá tài chính trong Excel. Kết nối giữa thu nhập ròng và lợi nhuận giữ lại, PP&E, khấu hao và phân bổ, chi tiêu vốn, vốn lưu động, hoạt động tài chính và số dư tiền mặt
- Dự báo báo cáo thu nhập Mục hàng dự báo mục hàng báo cáo thu nhập Chúng tôi thảo luận về các phương pháp khác nhau để dự báo mục hàng báo cáo thu nhập. Dự báo các mục hàng trong báo cáo thu nhập bắt đầu bằng doanh thu bán hàng, sau đó là chi phí
- Chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu được định nghĩa là tỷ lệ của tổng giá trị tài sản của công ty mà các chủ sở hữu (sở hữu riêng hoặc hợp danh) và các cổ đông (nếu là một công ty) có thể yêu cầu bồi thường. Nó được tính bằng cách khấu trừ tất cả các khoản nợ phải trả từ tổng giá trị của một tài sản (Vốn chủ sở hữu = Tài sản - Nợ phải trả).