Cổ phiếu kho bạc - Nó là gì, Định nghĩa và Giải thích

Cổ phiếu quỹ, hay cổ phiếu mua lại, là một phần của cổ phiếu đang lưu hành, đã phát hành trước đó mà một công ty đã mua lại hoặc mua lại từ các cổ đông. Những cổ phiếu mua lại này sau đó được công ty nắm giữ để định đoạt riêng. Chúng có thể vẫn thuộc quyền sở hữu của công ty để được bán trong tương lai, hoặc doanh nghiệp có thể gỡ bỏ cổ phần và chúng sẽ vĩnh viễn không được lưu thông trên thị trường.

Cổ phiếu quỹ là một trong những loại tài khoản vốn chủ sở hữu Tài khoản vốn chủ sở hữu Tài khoản vốn chủ sở hữu bao gồm cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi, vốn cổ phần, cổ phiếu quỹ, thặng dư vốn góp, vốn góp bổ sung, lợi nhuận giữ lại, thu nhập toàn diện khác và cổ phiếu quỹ. Vốn chủ sở hữu là khoản tài trợ mà một doanh nghiệp nhận được từ các chủ sở hữu hoặc cổ đông của công ty. được báo cáo trên báo cáo bảng cân đối kế toán dưới phần vốn chủ sở hữu chứng khoán như một tài khoản trái ngược vốn chủ sở hữu.

Kho bạc

Tìm hiểu nguồn gốc của kho quỹ

Mọi công ty đều được phép phát hành một số lượng cổ phiếu nhất định. Đây được gọi là "số cổ phiếu đang lưu hành", hoặc tổng số cổ phiếu tồn tại của một công ty. Trong số cổ phiếu đang lưu hành đó, một số cổ phiếu bị hạn chế (có nghĩa là chúng không thể được giao dịch trừ khi đáp ứng các điều kiện nhất định) trong khi hầu hết cổ phiếu được giao dịch công khai (được gọi là “float”).

Cổ phiếu quỹ là cổ phiếu ban đầu là một phần của “cổ phiếu đang lưu hành” nhưng đã được công ty mua lại.

Đồ thị

Cơ sở lý do đằng sau việc mua lại cổ phiếu

Có một số lý do khiến các công ty đòi lại cổ phiếu đã phát hành và đang lưu hành từ các nhà đầu tư.

1. Để bán lại

Cổ phiếu quỹ thường là một dạng cổ phiếu dự trữ được dành để gây quỹ hoặc thanh toán cho các khoản đầu tư trong tương lai. Các công ty có thể sử dụng cổ phiếu quỹ để thanh toán khoản đầu tư hoặc mua lại các doanh nghiệp cạnh tranh. Cổ phiếu này cũng có thể được phát hành lại cho cổ đông hiện hữu để giảm bớt sự pha loãng từ các kế hoạch bồi thường khuyến khích Quyền chọn mua cổ phiếu Quyền chọn mua cổ phiếu là hợp đồng giữa hai bên cho phép người mua quyền mua hoặc bán cổ phiếu cơ sở với mức giá xác định trước và trong một khoảng thời gian xác định. Người bán quyền chọn mua cổ phiếu được gọi là người viết quyền chọn, trong đó người bán được trả phí bảo hiểm từ hợp đồng mà người mua quyền chọn cổ phiếu đã mua. dành cho nhân viên.

2. Để kiểm soát lãi suất

Hành động mua lại này làm giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành, do đó, làm tăng giá trị lợi ích của cổ đông còn lại trong công ty. Việc mua lại cổ phiếu cũng có thể ngăn chặn các vụ thâu tóm thù địch khi ban lãnh đạo công ty không muốn thương vụ mua lại được thông qua.

3. Định giá thấp

Khi thị trường hoạt động không tốt, cổ phiếu của công ty có thể bị định giá thấp hơn - việc mua lại cổ phiếu thường sẽ làm tăng giá cổ phiếu và mang lại lợi ích cho các cổ đông còn lại.

4. Thu hồi cổ phiếu

Khi cổ phiếu quỹ ngừng hoạt động, không bán được nữa và được đưa ra khỏi thị trường lưu thông. Đổi lại, số lượng cổ phiếu bị giảm vĩnh viễn, khiến số cổ phiếu còn lại đang lưu hành đại diện cho tỷ lệ sở hữu cổ đông lớn hơn, bao gồm cả cổ tức và lợi nhuận.

5. Để cải thiện tỷ số tài chính Công thức thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) EPS là một tỷ số tài chính, chia thu nhập ròng dành cho cổ đông phổ thông cho số cổ phiếu lưu hành trung bình trong một khoảng thời gian nhất định. Công thức EPS cho biết khả năng của một công ty trong việc tạo ra lợi nhuận ròng cho các cổ đông phổ thông.

Nếu có động cơ hợp lý cho việc mua lại cổ phiếu, thì việc cải thiện các chỉ số tài chính có thể chỉ là hậu quả của các quyết định quản lý tốt như vậy. Điều này dẫn đến sự gia tăng lợi tức trên tài sản (ROA) Tỷ suất sinh lời trên tài sản & ROA Công thức ROA. Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) là một loại chỉ số lợi tức đầu tư (ROI) đo lường khả năng sinh lời của một doanh nghiệp so với tổng tài sản của nó. Tỷ lệ này cho biết một công ty đang hoạt động tốt như thế nào bằng cách so sánh lợi nhuận (thu nhập ròng) mà nó tạo ra với số vốn mà nó đầu tư vào tài sản. tỷ số và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) là thước đo khả năng sinh lợi của một công ty lấy lợi nhuận hàng năm của công ty (thu nhập ròng) chia cho giá trị của tổng vốn chủ sở hữu của cổ đông (tức là 12 %).ROE kết hợp giữa báo cáo thu nhập và bảng cân đối kế toán vì thu nhập ròng hoặc lợi nhuận được so sánh với vốn chủ sở hữu của cổ đông. tỉ lệ. Điều này sau đó minh họa hoạt động tích cực trên thị trường của công ty.

Hạn chế của Cổ phiếu Kho bạc là gì?

  • Không có quyền biểu quyết
  • Không được nhận cổ tức
  • Không được tính vào số lượng cổ phiếu đang lưu hành
  • Không thực hiện quyền phủ đầu với tư cách là cổ đông
  • Không được nhận tài sản ròng trong trường hợp công ty thanh lý
  • Ở một số quốc gia, số lượng cổ phiếu quỹ do các công ty nắm giữ được quy định - tổng số cổ phiếu quỹ không được vượt quá tỷ trọng vốn hóa tối đa theo quy định của pháp luật.

Làm thế nào để các công ty thực hiện việc mua lại cổ phiếu?

Mua lại cổ phiếu, hay mua lại cổ phiếu, là một trong những kỹ thuật được ban lãnh đạo sử dụng để giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường. Nó có lợi cho chủ sở hữu và nhà đầu tư của công ty vì quyền sở hữu tương đối của các cổ đông còn lại tăng lên. Có ba phương pháp mà một công ty có thể thực hiện việc mua lại:

1. Đề nghị đấu thầu

Công ty đề nghị mua lại một số cổ phần từ các cổ đông với mức giá xác định mà công ty sẵn sàng trả, rất có thể là cao hơn hoặc cao hơn giá thị trường. Công ty cũng sẽ tiết lộ thời hạn mà ưu đãi này có hiệu lực và các cổ đông được hoan nghênh chào mua cổ phần của họ cho công ty nếu họ sẵn sàng bán ở mức giá đã định.

2. Thị trường mở hoặc mua lại trực tiếp

Mua trực tiếp cổ phiếu trên thị trường mở. Khi một công ty thông báo mua lại cổ phiếu, nó thường làm cho giá cổ phiếu tăng lên, được thị trường cho là một kết quả tích cực. Sau đó, công ty chỉ cần tiến hành mua cổ phiếu như các nhà đầu tư khác trên thị trường.

3. Đấu giá Hà Lan

Trong một cuộc đấu giá Hà Lan Đấu giá Hà Lan Đấu giá Hà Lan là một quá trình khám phá giá trong đó người bán đấu giá bắt đầu với giá yêu cầu cao nhất và hạ xuống cho đến khi đạt mức giá tối ưu, công ty chỉ định phạm vi và số lượng cổ phần mà họ muốn mua lại. Các cổ đông được mời chào bán cổ phiếu của họ với mức giá mong muốn cá nhân của họ, trong hoặc dưới phạm vi này. Sau đó, công ty sẽ mua số lượng cổ phiếu mong muốn của họ với chi phí thấp nhất có thể, bằng cách mua từ các cổ đông đã chào bán ở mức thấp hơn của phạm vi.

Tìm hiểu thêm

Chúng tôi hy vọng bạn thích đọc hướng dẫn của Tài chính về chứng khoán quỹ. Để tiếp tục học về tài chính của bạn, hãy xem các nguồn Tài chính sau:

  • Mua lại bằng đòn bẩy LBO (LBO) Mua lại bằng đòn bẩy (LBO) là một giao dịch trong đó một doanh nghiệp được mua lại bằng cách sử dụng nợ làm nguồn cân nhắc chính. Giao dịch LBO thường xảy ra khi một công ty cổ phần tư nhân (PE) vay càng nhiều càng tốt từ nhiều người cho vay (lên đến 70-80% giá mua) để đạt được tỷ suất hoàn vốn nội bộ IRR> 20%
  • Tỷ lệ thu nhập trên mỗi cổ phiếu Công thức thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) EPS là một tỷ lệ tài chính, chia thu nhập ròng có sẵn cho cổ đông phổ thông cho số cổ phiếu lưu hành trung bình trong một khoảng thời gian nhất định. Công thức EPS cho biết khả năng của một công ty trong việc tạo ra lợi nhuận ròng cho các cổ đông phổ thông.
  • Magna Cum Laude Magna Cum Laude Magna Cum Laude là một danh hiệu xuất sắc trong học tập thường được trao cho một sinh viên tốt nghiệp trong top 10% hoặc 15% của lớp. Đây là danh hiệu cao quý thứ hai sau Summa Cum Laude. Từ tiếng Latinh có nghĩa là "rất vinh dự"
  • Vòng quay tài sản cố định Vòng quay tài sản cố định Vòng quay tài sản cố định (FAT) là một tỷ lệ hiệu quả cho biết doanh nghiệp sử dụng tài sản cố định tốt hay hiệu quả để tạo ra doanh thu. Tỷ số này chia doanh thu thuần thành tài sản cố định ròng trong một khoảng thời gian hàng năm. Tài sản cố định ròng bao gồm số lượng tài sản, nhà máy và thiết bị trừ đi khấu hao lũy kế
  • Ghi giảm khoảng không quảng cáo Ghi giảm khoảng không quảng cáo Ghi giảm khoảng không quảng cáo là một quy trình được sử dụng để thể hiện sự giảm giá trị của hàng tồn kho, khi giá trị thị trường của khoảng không quảng cáo giảm xuống dưới giá trị ghi sổ của nó. Việc ghi giảm hàng tồn kho nên được coi như một khoản chi phí, điều này sẽ làm giảm thu nhập ròng. Việc ghi giảm cũng làm giảm vốn chủ sở hữu.