Trong tài chính doanh nghiệp Tổng quan về Tài chính Doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp liên quan đến cấu trúc vốn của một công ty, bao gồm cả nguồn vốn và các hành động mà ban giám đốc thực hiện để tăng giá trị của nó, hợp nhất là sự kết hợp của hai hoặc nhiều công ty thành một công ty lớn hơn.
Trong kế toán, hợp nhất, hay hợp nhất, đề cập đến sự kết hợp của các báo cáo tài chính. Ví dụ: một nhóm công ty báo cáo tài chính của họ trên cơ sở hợp nhất, bao gồm các báo cáo riêng lẻ của một số doanh nghiệp nhỏ hơn.
Quy trình hợp pháp hóa hợp pháp là gì?
Trên thực tế, sự hợp nhất là một tập hợp con cụ thể trong một nhóm rộng hơn của các “kết hợp kinh doanh”. Có ba loại kết hợp kinh doanh chính, được trình bày chi tiết hơn bên dưới. Điều quan trọng là phải hiểu những khác biệt nhỏ khi nói về sáp nhập, mua lại và hợp nhất.
- Mua lại (hai người sống sót): Công ty mua lại hơn 50% cổ phần của công ty bị mua lại và cả hai công ty đều tồn tại.
- Sáp nhập (một người sống sót): Công ty mua mua tài sản của công ty bán. Việc bán tài sản của công ty được mua dẫn đến sự tồn tại của chỉ công ty mua.
- Hợp nhất (không còn tồn tại): Tùy chọn thứ ba này tạo ra một công ty mới, trong đó không có công ty nào tồn tại từ trước.
Như bạn có thể thấy với các ví dụ trên, sự khác biệt thuộc về các công ty còn tồn tại. Trong một sự hợp nhất, một công ty mới được tạo ra và không một công ty cũ nào tồn tại được.
Tại sao phải thực hiện một hỗn hợp?
Sự kết hợp thường được thực hiện khi các công ty cạnh tranh tham gia vào hoạt động kinh doanh tương tự sẽ đạt được một số sức mạnh tổng hợp hoặc tiết kiệm chi phí bằng cách kết hợp các hoạt động của họ, có thể được định lượng trong một mô hình tài chính. Ngược lại, nó cũng có thể xảy ra khi các công ty muốn thâm nhập vào thị trường mới hoặc tham gia vào một lĩnh vực kinh doanh mới và sử dụng sáp nhập và mua lại như một cách để đạt được điều đó. Dưới đây là danh sách các lý do tại sao các công ty thực hiện hợp nhất:
- Tiếp cận thị trường mới
- Tiếp cận công nghệ mới
- Tiếp cận khách hàng / khu vực địa lý mới
- Tài chính rẻ hơn cho một công ty lớn hơn
- Tiết kiệm chi phí (hiệp lực) đạt được thông qua khả năng thương lượng với nhà cung cấp và khách hàng
- Loại bỏ cạnh tranh
Ai tham gia vào quá trình hỗn hợp?
Sự hợp nhất thường yêu cầu các chủ ngân hàng đầu tư Ngân hàng đầu tư Ngân hàng đầu tư là bộ phận của một ngân hàng hoặc tổ chức tài chính phục vụ các chính phủ, tập đoàn và tổ chức bằng cách cung cấp các dịch vụ tư vấn bảo lãnh phát hành (huy động vốn) và mua bán và sáp nhập (M&A). Các ngân hàng đầu tư đóng vai trò là trung gian, luật sư, kế toán và giám đốc điều hành tại mỗi công ty kết hợp. Các chủ ngân hàng thường sẽ thực hiện mô hình và định giá tài chính rộng rãi để đánh giá giao dịch tiềm năng và tư vấn cho các tập đoàn riêng lẻ. Song song với quá trình này, các luật sư sẽ làm việc với các chủ ngân hàng và khách hàng doanh nghiệp của họ để xác định cấu trúc pháp lý nào ở trên là tối ưu: mua lại, sáp nhập hoặc hợp nhất.
Tài nguyên bổ sung
Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến sự nghiệp tài chính doanh nghiệp của bạn, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên bổ sung các nguồn Tài chính sau:
- Quy trình mua bán và sáp nhập Hợp nhất Mua bán Quy trình mua bán và sáp nhập Hướng dẫn này sẽ hướng dẫn bạn qua tất cả các bước trong quy trình M&A. Tìm hiểu cách hoàn tất các giao dịch và sáp nhập. Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ phác thảo quy trình mua lại từ đầu đến cuối, các loại người mua khác nhau (mua chiến lược so với mua tài chính), tầm quan trọng của sự hợp lực và chi phí giao dịch
- Quy trình IPO Quy trình IPO Quy trình IPO là nơi một công ty tư nhân phát hành chứng khoán mới và / hoặc chứng khoán hiện có ra công chúng lần đầu tiên. 5 bước được thảo luận chi tiết
- Làm thế nào để trở thành một nhà phân tích tài chính giỏi Hướng dẫn của Analyst Trifecta® Hướng dẫn cơ bản về cách trở thành một nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới. Bạn có muốn trở thành một nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới? Bạn đang muốn làm theo các phương pháp hay nhất hàng đầu trong ngành và nổi bật so với đám đông? Quy trình của chúng tôi, được gọi là The Analyst Trifecta® bao gồm phân tích, trình bày và kỹ năng mềm
- Các phương pháp hay nhất về lập mô hình tài chính Hướng dẫn lập mô hình tài chính miễn phí Hướng dẫn lập mô hình tài chính này bao gồm các mẹo và phương pháp hay nhất của Excel về các giả định, trình điều khiển, dự báo, liên kết ba báo cáo, phân tích DCF, hơn thế nữa