Hợp đồng Bảo vệ - Định nghĩa, Ví dụ và Kịch bản

Lệnh bảo vệ là một chiến lược quản lý rủi ro và quyền chọn bao gồm việc nắm giữ một vị thế mua trong tài sản cơ bản (ví dụ: cổ phiếu) và mua một quyền chọn bán với giá thực hiện Giá thực hiện Giá thực hiện là mức giá mà người nắm giữ quyền chọn có thể thực hiện quyền chọn mua hoặc bán một chứng khoán cơ bản, tùy thuộc vào việc họ nắm giữ quyền chọn mua hay quyền chọn bán. Quyền chọn là một hợp đồng có quyền thực hiện hợp đồng ở một mức giá cụ thể, được gọi là giá thực hiện. bằng hoặc gần với giá hiện tại của tài sản cơ bản. Chiến lược đặt bảo vệ còn được gọi là lệnh gọi tổng hợp.

Phá vỡ hợp đồng bảo vệ

Chiến lược bán bảo hiểm tương tự như bản chất của bảo hiểm Nhà môi giới bảo hiểm thương mại Nhà môi giới bảo hiểm thương mại là một cá nhân được giao nhiệm vụ đóng vai trò trung gian giữa nhà cung cấp bảo hiểm và khách hàng. Sự tồn tại của các công ty môi giới bảo hiểm thương mại giúp khách hàng không bị lạc trong biển các nhà cung cấp bảo hiểm đáng tin cậy và vô đạo đức. . Mục tiêu chính của giao dịch thỏa thuận bảo vệ là hạn chế các khoản lỗ tiềm ẩn có thể xảy ra do sự giảm giá bất ngờ của tài sản cơ sở.

Việc áp dụng một chiến lược như vậy không đặt ra giới hạn tuyệt đối về lợi nhuận tiềm năng của nhà đầu tư. Lợi nhuận từ chiến lược được xác định bởi tiềm năng tăng trưởng của tài sản cơ sở. Tuy nhiên, một phần lợi nhuận bị giảm bởi phí bảo hiểm trả cho giao dịch thỏa thuận.

Mặt khác, chiến lược bán bảo vệ không tạo ra giới hạn cho khoản lỗ tối đa có thể xảy ra, vì bất kỳ khoản lỗ nào trong vị thế mua bán thấp hơn giá thực hiện của quyền chọn bán sẽ được bù đắp bằng lợi nhuận trong quyền chọn bán. Chiến lược bán bảo vệ thường được sử dụng bởi các chuyên gia Bullish và Bearish tăng giá trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp thường đề cập đến các thị trường là tăng và giảm dựa trên biến động giá tích cực hoặc tiêu cực. Thị trường con gấu thường được coi là tồn tại khi giá giảm từ 20% trở lên so với mức đỉnh và thị trường tăng giá được coi là sự phục hồi 20% so với mức đáy của thị trường. những nhà đầu tư muốn bảo vệ các vị thế mua của họ trong tài sản.

Ví dụ về Hợp đồng Bảo vệ

Bạn sở hữu 100 cổ phiếu trong ABC Corp, với mỗi cổ phiếu trị giá 100 đô la. Bạn tin rằng giá cổ phiếu của bạn sẽ tăng trong tương lai. Tuy nhiên, bạn muốn phòng ngừa rủi ro giảm giá bất ngờ. Do đó, bạn quyết định mua một hợp đồng đặt bảo vệ (một hợp đồng đặt bán có 100 cổ phiếu) với giá thực hiện là 100 đô la. Phí bảo hiểm của gói bảo vệ là $ 5.

Bảo vệ Put

Tiền hoàn trả từ hợp đồng bảo hộ phụ thuộc vào giá tương lai của cổ phiếu công ty. Có thể xảy ra các trường hợp sau:

Tình huống 1: Giá cổ phiếu trên $ 105.

Nếu giá cổ phiếu vượt quá 105 đô la, bạn sẽ nhận được lợi nhuận chưa thực hiện. Lợi nhuận có thể được tính theo Giá cổ phiếu hiện tại - $ 105 (nó bao gồm giá cổ phiếu ban đầu cộng với phí bảo hiểm). Lệnh sẽ không được thực hiện.

Tình huống 2: Giá cổ phiếu từ $ 100 đến $ 105.

Trong kịch bản này, giá cổ phiếu sẽ giữ nguyên hoặc tăng nhẹ. Tuy nhiên, bạn vẫn sẽ mất tiền hoặc đạt điểm hòa vốn trong trường hợp tốt nhất. Khoản lỗ nhỏ là do phí bảo hiểm bạn đã trả cho hợp đồng đặt. Tương tự như kịch bản trước đó, lệnh bán sẽ không được thực hiện.

Tình huống 3: Giá cổ phiếu dưới 100 đô la.

Trong trường hợp này, bạn sẽ thực hiện quyền chọn bán bảo vệ để hạn chế tổn thất. Sau khi thực hiện thỏa thuận, bạn sẽ bán 100 cổ phiếu của mình với giá 100 đô la. Do đó, tổn thất của bạn sẽ được giới hạn ở phí bảo hiểm được trả cho quyền bảo vệ.

Bài đọc liên quan

Chúng tôi hy vọng bạn thích đọc lời giải thích của Finance về lệnh bảo vệ. Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng chỉ FMVA® Mô hình & Định giá Tài chính toàn cầu (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới . Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến sự nghiệp của bạn, các tài nguyên bổ sung bên dưới sẽ hữu ích:

  • Các vị thế Dài và Ngắn Các vị thế mua và bán Trong đầu tư, các vị thế mua và bán thể hiện các cược định hướng của các nhà đầu tư rằng một chứng khoán sẽ tăng (khi mua) hoặc giảm (khi bán). Trong giao dịch tài sản, một nhà đầu tư có thể thực hiện hai loại vị thế: mua và bán. Một nhà đầu tư có thể mua một tài sản (mua dài hạn) hoặc bán nó (mua bán).
  • Quyền chọn: Gọi và đặt Quyền chọn: Gọi và đặt Quyền chọn là một dạng hợp đồng phái sinh cho phép người nắm giữ quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản vào một ngày nhất định (ngày hết hạn) với một mức giá cụ thể (đình công giá bán). Có hai loại quyền chọn: gọi và bán. Quyền chọn của Hoa Kỳ có thể được thực hiện bất cứ lúc nào
  • Phí dịch vụ Phí dịch vụ Phí dịch vụ, còn được gọi là phí dịch vụ, đề cập đến khoản phí được thu để trả cho các dịch vụ liên quan đến sản phẩm hoặc dịch vụ đang được mua.
  • Phân tích kỹ thuật: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Phân tích kỹ thuật - Hướng dẫn cho người mới bắt đầu Phân tích kỹ thuật là một hình thức định giá đầu tư phân tích giá trong quá khứ để dự đoán hành động giá trong tương lai. Các nhà phân tích kỹ thuật tin rằng các hành động tập thể của tất cả những người tham gia thị trường phản ánh chính xác tất cả các thông tin liên quan và do đó, liên tục ấn định giá trị thị trường hợp lý cho chứng khoán.