Chi phí điện năng bình đẳng (LCOE)

Chi phí năng lượng bình đẳng (LCOE), còn được gọi là chi phí điện năng được bình đẳng hóa hoặc chi phí năng lượng bình đẳng (LEC), là một phép đo được sử dụng để đánh giá và so sánh các phương pháp sản xuất năng lượng thay thế. LCOE của tài sản tạo ra năng lượng Các loại tài sản Các loại tài sản phổ biến bao gồm hiện tại, không hiện tại, vật chất, vô hình, hoạt động và không hoạt động. Xác định chính xác và có thể được coi là tổng chi phí trung bình của việc xây dựng và vận hành tài sản, trên một đơn vị tổng điện năng được tạo ra trong một vòng đời giả định.

Ngoài ra, LCOE có thể được coi là mức giá tối thiểu trung bình mà tại đó điện năng do tài sản tạo ra cần được bán để bù đắp tổng chi phí sản xuất trong suốt thời gian tồn tại của nó. Tính toán LCOE liên quan đến khái niệm đánh giá giá trị hiện tại ròng của dự án Giá trị hiện tại ròng (NPV) Giá trị hiện tại ròng (NPV) là giá trị của tất cả các dòng tiền trong tương lai (dương và âm) trong toàn bộ vòng đời của khoản đầu tư được chiết khấu vào hiện tại. Phân tích NPV là một hình thức định giá nội tại và được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực tài chính và kế toán để xác định giá trị của một doanh nghiệp, chứng khoán đầu tư,. Tương tự như việc sử dụng NPV, LCOE có thể được sử dụng để xác định liệu một dự án có phải là một dự án đáng giá hay không.

Tóm tắt nhanh

LCOE là một phép tính cơ bản được sử dụng trong đánh giá sơ bộ của một dự án sản xuất năng lượng
LCOE có thể được sử dụng để xác định xem có nên tiếp tục với một dự án hay như một phương tiện để so sánh các dự án sản xuất năng lượng khác nhau
Công thức để tính LCOE là: (Giá trị hiện tại của Tổng chi phí trong suốt thời gian tồn tại) / (Giá trị hiện tại của tất cả điện năng được tạo ra trong suốt thời gian sử dụng)

Tại sao Chi phí Năng lượng được Quy đổi (LCOE) lại quan trọng?

LCOE là một số liệu rất quan trọng trong việc xác định có nên tiến lên với một dự án hay không. LCOE sẽ xác định xem một dự án có hòa vốn hay không. hoặc có lãi. Nếu không, thì công ty sẽ không tiếp tục xây dựng tài sản sản xuất điện và sẽ tìm kiếm một giải pháp thay thế. Sử dụng LCOE để đánh giá một dự án là một trong những bước cơ bản đầu tiên được thực hiện trong việc phân tích các dự án có tính chất này.

LCOE cũng là một phép tính quan trọng để cho phép các nhà phân tích tài chính Nhà phân tích tài chính Mô tả công việc Mô tả công việc của nhà phân tích tài chính dưới đây đưa ra ví dụ điển hình về tất cả các kỹ năng, trình độ học vấn và kinh nghiệm cần thiết để được tuyển dụng cho công việc nhà phân tích tại ngân hàng, tổ chức hoặc tập đoàn . Thực hiện dự báo tài chính, báo cáo và theo dõi số liệu hoạt động, phân tích dữ liệu tài chính, tạo các mô hình tài chính để so sánh các công nghệ sản xuất năng lượng khác nhau, chẳng hạn như gió, năng lượng mặt trời và các nguồn điện hạt nhân. Nó cho phép những so sánh này bất kể tuổi thọ không bằng nhau, chi phí vốn khác nhau, quy mô của các dự án và rủi ro khác nhau liên quan đến từng dự án. Điều này là do LCOE phản ánh chi phí trên một đơn vị điện năng được tạo ra,và rủi ro của mỗi dự án là hàm ý của tỷ lệ chiết khấu cụ thể Tỷ lệ chiết khấu Trong tài chính doanh nghiệp, tỷ lệ chiết khấu là tỷ suất sinh lợi được sử dụng để chiết khấu dòng tiền trong tương lai trở về giá trị hiện tại. Tỷ lệ này thường là Chi phí vốn trung bình có trọng số (WACC) của công ty, tỷ suất sinh lợi yêu cầu hoặc tỷ lệ vượt rào mà nhà đầu tư mong đợi kiếm được so với rủi ro của khoản đầu tư. được sử dụng cho từng tài sản phát điện.

Làm thế nào để tính toán LCOE?

Trước tiên, LCOE có thể được tính bằng cách lấy giá trị hiện tại ròng của tổng chi phí xây dựng và vận hành tài sản phát điện. Con số này sau đó được chia cho tổng sản lượng điện trong thời gian tồn tại của nó. Tổng chi phí liên quan đến dự án nói chung sẽ bao gồm:

Chi phí đầu tư ban đầu Chi tiêu vốn Chi tiêu vốn (viết tắt là Capex) là khoản thanh toán bằng tiền mặt hoặc tín dụng để mua hàng hóa hoặc dịch vụ được vốn hóa trên bảng cân đối kế toán. Nói một cách khác, đó là một khoản chi tiêu được vốn hóa (tức là không chi tiêu trực tiếp vào báo cáo thu nhập) và được coi là một "khoản đầu tư". Các nhà phân tích xem Capex (I)
Chi phí bảo trì và vận hành (M)
Chi phí nhiên liệu (nếu có) (F)

Tổng sản lượng của tài sản phát điện sẽ bao gồm:

Tổng của tất cả điện năng được tạo ra (E)

Hai yếu tố quan trọng cuối cùng được xem xét trong phương trình là:

Tỷ lệ chiết khấu Tỷ lệ chiết khấu Trong tài chính doanh nghiệp, tỷ lệ chiết khấu là tỷ lệ hoàn vốn được sử dụng để chiết khấu các dòng tiền trong tương lai trở về giá trị hiện tại. Tỷ lệ này thường là Chi phí vốn trung bình có trọng số (WACC) của công ty, tỷ suất sinh lợi yêu cầu hoặc tỷ lệ vượt rào mà nhà đầu tư mong đợi kiếm được so với rủi ro của khoản đầu tư. của dự án (r)
Tuổi thọ của hệ thống (n)

LCOE = Σ [(I _t + M _t + F _t ) / (1 + r) t] / Σ [(E _t / (1 + r) t]

Chi phí năng lượng được quy đổi theo mức - Ví dụ đã làm việc

Hãy để chúng tôi xem xét một ví dụ đơn giản về chi phí năng lượng được quy đổi. Một tuabin gió giả định mất một năm để xây dựng và tiêu tốn 1,5 triệu USD. Chi phí vận hành và bảo trì là 300.000 đô la mỗi năm, với tốc độ tăng trưởng liên quan là 2% hàng năm. Không có chi phí nhiên liệu liên quan. Tuổi thọ của tuabin gió là 10 năm và ước tính sản xuất 3 triệu kWh mỗi năm. Cuối cùng, tỷ lệ chiết khấu liên quan Tỷ lệ chiết khấu Trong tài chính doanh nghiệp, tỷ lệ chiết khấu là tỷ suất sinh lợi được sử dụng để chiết khấu dòng tiền trong tương lai trở về giá trị hiện tại của chúng. Tỷ lệ này thường là Chi phí vốn trung bình có trọng số (WACC) của công ty, tỷ suất sinh lợi yêu cầu hoặc tỷ lệ vượt rào mà nhà đầu tư mong đợi kiếm được so với rủi ro của khoản đầu tư. đối với dự án là 8%.

Hình ảnh sau đây cho thấy việc tính toán LCOE cho dự án này. Trong một phân tích so sánh, con số sẽ được tính toán cho nhiều nguồn năng lượng được so sánh với nhau.

Để tải xuống máy tính Excel miễn phí này, hãy xem Thị trường Tài chính: Máy tính Chi phí Năng lượng được Quy đổi (LCOE)

Phân tích chi phí năng lượng được cân bằng của Lazard

Lazard Ltd là một công ty tư vấn tài chính và quản lý tài sản. Vào gần cuối mỗi năm, Lazard đưa ra bảng phân tích chi phí năng lượng đã được công nhận. Kể từ năm 2019, chúng hiện đang ở phiên bản thứ mười hai. Phân tích so sánh của họ đánh giá một số hình thức tạo ra năng lượng, bao gồm:

Các công nghệ năng lượng mặt trời khác nhau
Tế bào nhiên liệu
Địa nhiệt
Gió
Khí ga
Nguyên tử
Than đá

Nếu bạn muốn đọc phân tích của Lazard, hãy xem Phân tích chi phí năng lượng được cấp hóa của Lazard - Phiên bản 12.0

Tài nguyên bổ sung

Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và phát triển nền tảng kiến thức của bạn, vui lòng khám phá các tài nguyên Tài chính bổ sung có liên quan bên dưới:

Giá trị hiện tại ròng Giá trị hiện tại ròng (NPV) Giá trị hiện tại ròng (NPV) là giá trị của tất cả các dòng tiền trong tương lai (dương và âm) trong toàn bộ vòng đời của một khoản đầu tư được chiết khấu cho đến hiện tại. Phân tích NPV là một hình thức định giá nội tại và được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực tài chính và kế toán để xác định giá trị của một doanh nghiệp, chứng khoán đầu tư,
Tỷ lệ chiết khấu Tỷ lệ chiết khấu Tỷ lệ chiết khấu Trong tài chính doanh nghiệp, tỷ lệ chiết khấu là tỷ lệ hoàn vốn được sử dụng để chiết khấu các dòng tiền trong tương lai trở về giá trị hiện tại. Tỷ lệ này thường là Chi phí vốn trung bình có trọng số (WACC) của công ty, tỷ suất sinh lợi yêu cầu hoặc tỷ lệ vượt rào mà nhà đầu tư mong đợi kiếm được so với rủi ro của khoản đầu tư.
Thời gian hoàn vốn chiết khấu Thời gian hoàn vốn chiết khấu Thời gian hoàn vốn chiết khấu là phiên bản sửa đổi của thời gian hoàn vốn tính theo giá trị thời gian của tiền. Cả hai chỉ số đều được sử dụng để tính toán
Mô hình tài chính của Dự án gió Mô hình tài chính Dự án gió