Phân bổ tài sản đề cập đến chiến lược đầu tư trong đó các cá nhân phân chia danh mục đầu tư của họ giữa các loại tài sản đa dạng khác nhau để giảm thiểu rủi ro đầu tư. Các loại tài sản Loại tài sản Một loại tài sản là một nhóm các phương tiện đầu tư giống nhau. Các loại hoặc loại tài sản đầu tư khác nhau - chẳng hạn như các khoản đầu tư có thu nhập cố định - được nhóm lại với nhau dựa trên việc có cấu trúc tài chính tương tự. Chúng thường được giao dịch trên các thị trường tài chính giống nhau và tuân theo các quy tắc và quy định giống nhau. chia thành ba loại lớn: cổ phiếu Cổ phiếu Cổ phiếu là gì? Một cá nhân sở hữu cổ phần trong một công ty được gọi là cổ đông và có đủ điều kiện để yêu cầu một phần tài sản và thu nhập còn lại của công ty (nếu công ty bị giải thể). Các thuật ngữ "cổ phiếu", "cổ phiếu" và "vốn chủ sở hữu"được sử dụng thay thế cho nhau. , Hướng dẫn giao dịch & đầu tư có thu nhập cố định của Trading & Investment Finance được thiết kế dưới dạng tài nguyên tự học để học cách giao dịch theo tốc độ của riêng bạn. Duyệt qua hàng trăm bài báo về giao dịch, đầu tư và các chủ đề quan trọng để các nhà phân tích tài chính biết. Tìm hiểu về các loại tài sản, định giá trái phiếu, rủi ro và lợi nhuận, cổ phiếu và thị trường chứng khoán, ETF, động lượng, kỹ thuật và tiền và các khoản tương đương Tiền Tương đương tiền Tiền và các khoản tương đương tiền có tính thanh khoản cao nhất trong tất cả các tài sản trên bảng cân đối kế toán. Các khoản tương đương tiền bao gồm chứng khoán thị trường tiền tệ, các khoản chấp nhận của ngân hàng. Bất cứ thứ gì ngoài ba danh mục này (ví dụ: bất động sản, hàng hóa, nghệ thuật) thường được coi là tài sản thay thế.hướng dẫn đầu tư được thiết kế dưới dạng tài nguyên tự học để học cách giao dịch theo tốc độ của riêng bạn. Duyệt qua hàng trăm bài báo về giao dịch, đầu tư và các chủ đề quan trọng để các nhà phân tích tài chính biết. Tìm hiểu về các loại tài sản, định giá trái phiếu, rủi ro và lợi nhuận, cổ phiếu và thị trường chứng khoán, ETF, động lượng, kỹ thuật và tiền và các khoản tương đương Tiền Tương đương tiền Tiền và các khoản tương đương tiền có tính thanh khoản cao nhất trong tất cả các tài sản trên bảng cân đối kế toán. Các khoản tương đương tiền bao gồm chứng khoán thị trường tiền tệ, các khoản chấp nhận của ngân hàng. Bất cứ thứ gì ngoài ba danh mục này (ví dụ: bất động sản, hàng hóa, nghệ thuật) thường được coi là tài sản thay thế.hướng dẫn đầu tư được thiết kế dưới dạng tài nguyên tự học để học cách giao dịch theo tốc độ của riêng bạn. Duyệt qua hàng trăm bài báo về giao dịch, đầu tư và các chủ đề quan trọng để các nhà phân tích tài chính biết. Tìm hiểu về các loại tài sản, định giá trái phiếu, rủi ro và lợi nhuận, cổ phiếu và thị trường chứng khoán, ETF, động lượng, kỹ thuật và tiền và các khoản tương đương Tiền Tương đương tiền Tiền và các khoản tương đương tiền có tính thanh khoản cao nhất trong tất cả các tài sản trên bảng cân đối kế toán. Các khoản tương đương tiền bao gồm chứng khoán thị trường tiền tệ, các khoản chấp nhận của ngân hàng. Bất cứ thứ gì ngoài ba danh mục này (ví dụ: bất động sản, hàng hóa, nghệ thuật) thường được coi là tài sản thay thế.kỹ thuật và tiền và các khoản tương đương Tiền Tiền và các khoản tương đương tiền có tính thanh khoản cao nhất trong tất cả các tài sản trên bảng cân đối kế toán. Các khoản tương đương tiền bao gồm chứng khoán thị trường tiền tệ, các khoản chấp nhận của ngân hàng. Bất cứ thứ gì ngoài ba danh mục này (ví dụ: bất động sản, hàng hóa, nghệ thuật) thường được coi là tài sản thay thế.kỹ thuật và tiền và các khoản tương đương Tiền Tiền và các khoản tương đương tiền có tính thanh khoản cao nhất trong tất cả các tài sản trên bảng cân đối kế toán. Các khoản tương đương tiền bao gồm chứng khoán thị trường tiền tệ, các khoản chấp nhận của ngân hàng. Bất cứ thứ gì ngoài ba danh mục này (ví dụ: bất động sản, hàng hóa, nghệ thuật) thường được coi là tài sản thay thế.
Các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định phân bổ tài sản
Khi đưa ra quyết định đầu tư, việc phân bổ danh mục đầu tư của nhà đầu tư bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như mục tiêu cá nhân, mức độ chấp nhận rủi ro và cơ hội đầu tư.
1. Yếu tố mục tiêu
Yếu tố mục tiêu là nguyện vọng của cá nhân nhằm đạt được mức lợi tức hoặc tiết kiệm nhất định vì một lý do hoặc mong muốn cụ thể. Do đó, các mục tiêu khác nhau ảnh hưởng đến cách một người đầu tư và rủi ro.
2. Khả năng chấp nhận rủi ro
Mức độ chấp nhận rủi ro đề cập đến mức độ một cá nhân sẵn sàng và có thể mất một số tiền nhất định của khoản đầu tư ban đầu của họ với dự đoán thu được lợi nhuận cao hơn trong tương lai. Ví dụ, các nhà đầu tư không thích rủi ro giữ lại danh mục đầu tư của họ để ủng hộ các tài sản an toàn hơn. Ngược lại, các nhà đầu tư tích cực hơn mạo hiểm hầu hết các khoản đầu tư của họ với mong đợi lợi nhuận cao hơn. Tìm hiểu thêm về rủi ro và lợi nhuận Rủi ro và lợi tức Trong đầu tư, rủi ro và lợi nhuận có mối tương quan rất cao. Lợi tức đầu tư tiềm năng tăng thường đi đôi với rủi ro gia tăng. Các loại rủi ro khác nhau bao gồm rủi ro theo dự án cụ thể, rủi ro theo ngành, rủi ro cạnh tranh, rủi ro quốc tế và rủi ro thị trường. .
3. Chân trời thời gian
Yếu tố chân trời thời gian phụ thuộc vào khoảng thời gian mà nhà đầu tư sẽ đầu tư. Hầu hết thời gian, nó phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư. Tương tự, các khoảng thời gian khác nhau đòi hỏi khả năng chấp nhận rủi ro khác nhau. Ví dụ, một chiến lược đầu tư dài hạn có thể thúc đẩy một nhà đầu tư đầu tư vào danh mục đầu tư dễ biến động hơn hoặc rủi ro cao hơn vì động lực của nền kinh tế không chắc chắn và có thể thay đổi theo hướng có lợi cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có mục tiêu ngắn hạn có thể không đầu tư vào các danh mục đầu tư rủi ro hơn.
Cách phân bổ tài sản hoạt động
Các nhà tư vấn tài chính thường khuyên rằng để giảm mức độ biến động của danh mục đầu tư, các nhà đầu tư phải đa dạng hóa khoản đầu tư của họ vào các loại tài sản khác nhau. Lý luận cơ bản như vậy là điều làm cho việc phân bổ tài sản trở nên phổ biến trong quản lý danh mục đầu tư vì các loại tài sản khác nhau sẽ luôn mang lại lợi nhuận khác nhau. Do đó, các nhà đầu tư sẽ nhận được một lá chắn để bảo vệ khỏi sự suy thoái của các khoản đầu tư của họ.
Ví dụ về phân bổ tài sản
Giả sử Joe đang trong quá trình tạo bảo hiểm tài chính để nghỉ hưu. Do đó, anh ấy muốn đầu tư 10.000 đô la tiết kiệm của mình trong khoảng thời gian 5 năm. Vì vậy, cố vấn tài chính của anh ấy có thể khuyên Joe nên đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình trên ba danh mục chính với tỷ lệ 50/40/10 giữa cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt. Danh mục đầu tư của anh ấy có thể giống như sau:
- Hàng tồn kho
- Cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa nhỏ - 25%
- Cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn - 15%
- Chứng khoán quốc tế - 10%
- Trái phiếu
- Trái phiếu chính phủ - 15%
- Trái phiếu lợi suất cao - 25%
- Tiền mặt
- Thị trường tiền tệ - 10%
Do đó, việc phân bổ khoản đầu tư của anh ấy trên ba danh mục lớn có thể giống như sau: 5.000 đô la / 4.000 đô la / 1.000 đô la.
Các chiến lược phân bổ tài sản
Trong phân bổ tài sản, không có quy tắc cố định nào về cách một nhà đầu tư có thể đầu tư và mỗi cố vấn tài chính tuân theo một cách tiếp cận khác nhau. Sau đây là hai chiến lược hàng đầu được sử dụng để tác động đến quyết định đầu tư.
1. Phân bổ tài sản dựa trên độ tuổi
Trong phân bổ tài sản dựa trên độ tuổi, quyết định đầu tư dựa trên độ tuổi của các nhà đầu tư. Do đó, hầu hết các nhà tư vấn tài chính khuyên các nhà đầu tư nên quyết định đầu tư cổ phiếu dựa trên việc khấu trừ tuổi của họ từ giá trị cơ bản là 100. Con số này phụ thuộc vào tuổi thọ của nhà đầu tư. Tuổi thọ càng cao, phần đầu tư cam kết vào các lĩnh vực rủi ro hơn, chẳng hạn như thị trường chứng khoán càng cao.
Thí dụ
Sử dụng ví dụ trước, giả sử rằng Joe hiện đã 50 tuổi và anh ấy mong muốn nghỉ hưu ở tuổi 60. Theo cách tiếp cận đầu tư dựa trên độ tuổi, cố vấn của anh ấy có thể khuyên anh ấy đầu tư vào cổ phiếu theo tỷ lệ 50%, sau đó phần còn lại trong các tài sản khác. Điều này là do khi bạn trừ tuổi của anh ấy (50) với giá trị cơ sở một trăm, bạn sẽ nhận được 50.
2. Quỹ vòng đời Phân bổ tài sản
Trong phân bổ quỹ theo vòng đời hoặc theo ngày mục tiêu, nhà đầu tư tối đa hóa lợi tức đầu tư Lợi tức đầu tư (ROI) Lợi tức đầu tư (ROI) là một thước đo hiệu suất được sử dụng để đánh giá lợi nhuận của một khoản đầu tư hoặc so sánh hiệu quả của các khoản đầu tư khác nhau. (ROI) dựa trên các yếu tố như mục tiêu đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro và tuổi của họ. Loại cấu trúc danh mục đầu tư này phức tạp do các vấn đề tiêu chuẩn hóa. Trên thực tế, mỗi nhà đầu tư đều có những điểm khác biệt độc đáo về ba yếu tố.
Thí dụ
Giả sử kết hợp đầu tư ban đầu của Joe là 50/50. Sau khoảng thời gian 5 năm, khả năng chấp nhận rủi ro của anh ta đối với cổ phiếu có thể tăng lên 15%. Do đó, anh ta có thể bán 15% trái phiếu của mình và đầu tư lại phần đó vào cổ phiếu. Bản phối mới của anh ấy sẽ là 65/35. Tỷ lệ này có thể tiếp tục thay đổi theo thời gian dựa trên ba yếu tố: mục tiêu đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro và độ tuổi.
Ví dụ về các chiến lược khác
1. Phân bổ tài sản có trọng số không đổi
Chiến lược phân bổ tài sản có trọng số không đổi dựa trên chính sách mua và giữ. Có nghĩa là, nếu một cổ phiếu mất giá, các nhà đầu tư sẽ mua thêm cổ phiếu đó. Tuy nhiên, nếu nó tăng giá, họ bán một tỷ trọng lớn hơn. Mục đích là để đảm bảo các tỷ lệ không bao giờ lệch quá 5% so với hỗn hợp ban đầu.
2. Phân bổ tài sản chiến thuật
Chiến lược phân bổ tài sản chiến thuật giải quyết những thách thức từ việc phân bổ tài sản chiến lược liên quan đến các chính sách đầu tư dài hạn. Do đó, phân bổ tài sản chiến thuật nhằm tối đa hóa các chiến lược đầu tư ngắn hạn. Do đó, nó tăng tính linh hoạt hơn trong việc đối phó với các biến động của thị trường để các nhà đầu tư đầu tư vào các tài sản sinh lời cao hơn.
3. Phân bổ tài sản được bảo hiểm
Đối với các nhà đầu tư không thích rủi ro, phân bổ tài sản được bảo hiểm là chiến lược lý tưởng để áp dụng. Nó liên quan đến việc thiết lập giá trị tài sản cơ bản mà từ đó danh mục đầu tư không được giảm xuống. Nếu nó giảm xuống, nhà đầu tư sẽ thực hiện các hành động cần thiết để tránh rủi ro. Nếu không, nếu họ có thể nhận được giá trị cao hơn một chút so với giá trị tài sản cơ bản, họ có thể thoải mái mua, giữ hoặc thậm chí bán.
4. Phân bổ tài sản động
Phân bổ tài sản động là loại chiến lược đầu tư phổ biến nhất. Nó cho phép các nhà đầu tư điều chỉnh tỷ trọng đầu tư của họ dựa trên mức cao và thấp của thị trường và lãi và lỗ trong nền kinh tế.
Nhiêu tai nguyên hơn
Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tìm hiểu thêm và mở rộng sự nghiệp của bạn, hãy khám phá các nguồn Tài chính bổ sung bên dưới:
- Hướng dẫn quy trình quản lý danh mục đầu tư Người quản lý danh mục đầu tư Quản lý danh mục đầu tư quản lý danh mục đầu tư bằng quy trình quản lý danh mục đầu tư gồm sáu bước. Tìm hiểu chính xác những gì người quản lý danh mục đầu tư làm trong hướng dẫn này. Người quản lý danh mục đầu tư là những chuyên gia quản lý danh mục đầu tư, với mục tiêu đạt được mục tiêu đầu tư của khách hàng.
- Vốn chủ sở hữu so với Thu nhập cố định Công bằng so với Thu nhập cố định Công bằng so với Thu nhập cố định. Các sản phẩm vốn chủ sở hữu và thu nhập cố định là các công cụ tài chính có những điểm khác biệt rất quan trọng mà mọi nhà phân tích tài chính nên biết. Đầu tư cổ phiếu thường bao gồm cổ phiếu hoặc quỹ cổ phiếu, trong khi chứng khoán có thu nhập cố định thường bao gồm trái phiếu công ty hoặc trái phiếu chính phủ.
- Rủi ro và lợi tức Rủi ro và lợi tức Trong đầu tư, rủi ro và lợi nhuận có mối tương quan rất cao. Lợi tức đầu tư tiềm năng tăng thường đi đôi với rủi ro gia tăng. Các loại rủi ro khác nhau bao gồm rủi ro theo dự án cụ thể, rủi ro theo ngành, rủi ro cạnh tranh, rủi ro quốc tế và rủi ro thị trường.
- Chiến lược đầu tư cổ phiếu Chiến lược đầu tư cổ phiếu Các chiến lược đầu tư cổ phiếu liên quan đến các loại hình đầu tư cổ phiếu khác nhau. Các chiến lược này cụ thể là đầu tư giá trị, tăng trưởng và chỉ số. Chiến lược mà nhà đầu tư lựa chọn bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố, chẳng hạn như tình hình tài chính của nhà đầu tư, mục tiêu đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro.