Rủi ro lãi suất là xác suất sụt giảm giá trị của tài sản do biến động bất ngờ của lãi suất. Rủi ro lãi suất chủ yếu gắn liền với tài sản có thu nhập cố định (ví dụ: trái phiếu Trái phiếu Trái phiếu là loại chứng khoán có thu nhập cố định được phát hành bởi các tập đoàn và chính phủ để huy động vốn. Công ty phát hành trái phiếu vay vốn từ trái chủ và thanh toán cố định cho họ (hoặc có thể thay đổi) lãi suất trong một khoảng thời gian xác định.) hơn là với các khoản đầu tư cổ phần. Lãi suất là một trong những động lực chính của giá trái phiếu.
Lãi suất hiện tại và giá trái phiếu chứng tỏ mối quan hệ nghịch đảo. Nói cách khác, khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm.
Hiểu Rủi ro Cơ hội
Mối quan hệ nghịch đảo giữa lãi suất và giá trái phiếu có thể được giải thích bằng rủi ro cơ hội. Bằng cách mua trái phiếu, nhà đầu tư giả định rằng nếu lãi suất tăng, họ sẽ từ bỏ cơ hội mua trái phiếu với lợi tức hấp dẫn hơn Tỷ lệ hoàn vốn Tỷ lệ hoàn vốn (ROR) là lãi hoặc lỗ của một khoản đầu tư khoảng thời gian tương ứng với chi phí đầu tư ban đầu được biểu thị bằng phần trăm. Hướng dẫn này dạy các công thức phổ biến nhất. Bất cứ khi nào lãi suất tăng, nhu cầu đối với trái phiếu hiện tại với lợi tức thấp hơn sẽ giảm xuống khi các cơ hội đầu tư mới xuất hiện (ví dụ, trái phiếu mới với tỷ suất sinh lời cao hơn được phát hành).
Mặc dù giá của tất cả các trái phiếu đều bị ảnh hưởng bởi biến động lãi suất, nhưng mức độ thay đổi khác nhau giữa các trái phiếu. Các trái phiếu khác nhau thể hiện sự nhạy cảm về giá khác nhau đối với sự biến động của lãi suất. Do đó, bắt buộc phải đánh giá thời hạn của trái phiếu trong khi đánh giá rủi ro lãi suất.
Nói chung, trái phiếu có thời gian đến hạn ngắn hơn Định giá trái phiếu Định giá trái phiếu là khoa học tính toán giá phát hành của trái phiếu dựa trên phiếu mua hàng, mệnh giá, lợi tức và thời hạn đến ngày đáo hạn. Định giá trái phiếu cho phép nhà đầu tư chịu rủi ro lãi suất nhỏ hơn so với trái phiếu có kỳ hạn dài hơn. Trái phiếu dài hạn ngụ ý xác suất thay đổi lãi suất cao hơn. Do đó, chúng có rủi ro lãi suất cao hơn.
Làm thế nào để Giảm thiểu Rủi ro Lãi suất?
Tương tự như các loại rủi ro khác, rủi ro lãi suất có thể được giảm nhẹ. Các công cụ phổ biến nhất để giảm lãi suất bao gồm:
1. Đa dạng hoá Đa dạng hoá Đa dạng hoá là một kỹ thuật phân bổ các nguồn lực hoặc vốn của danh mục đầu tư cho nhiều loại đầu tư. Mục tiêu của đa dạng hoá là giảm thiểu tổn thất
Nếu một trái chủ lo sợ rủi ro lãi suất có thể ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị danh mục đầu tư của mình, anh ta có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư hiện có của mình bằng cách thêm các chứng khoán có giá trị ít bị biến động lãi suất hơn (ví dụ: vốn chủ sở hữu). Nếu nhà đầu tư có danh mục đầu tư “chỉ trái phiếu”, anh ta có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng cách bao gồm cả trái phiếu ngắn hạn và dài hạn.
2. Hedging Hedging Sắp xếp phòng ngừa rủi ro Thỏa thuận phòng ngừa rủi ro đề cập đến một khoản đầu tư có mục đích là giảm mức độ rủi ro trong tương lai trong trường hợp giá tài sản có biến động bất lợi. Bảo hiểm rủi ro cung cấp một loại bảo hiểm để bảo vệ khỏi tổn thất từ một khoản đầu tư.
Rủi ro lãi suất cũng có thể được giảm thiểu thông qua các chiến lược phòng ngừa rủi ro khác nhau. Các chiến lược này thường bao gồm việc mua các loại dẫn xuất khác nhau. Các ví dụ phổ biến nhất bao gồm hoán đổi lãi suất, quyền chọn Quyền chọn: Lệnh mua và Quyền chọn Một quyền chọn là một dạng hợp đồng phái sinh cung cấp cho người nắm giữ quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản vào một ngày nhất định (ngày hết hạn) tại một mức giá cụ thể (giá thực tế). Có hai loại quyền chọn: gọi và bán. Quyền chọn của Hoa Kỳ có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào, các hợp đồng tương lai và tỷ giá kỳ hạn (FRA).
Nhiêu tai nguyên hơn
Cảm ơn bạn đã đọc hướng dẫn của Tài chính về Rủi ro lãi suất. Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng chỉ FMVA® của Nhà phân tích mô hình tài chính và định giá (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới. Để tiếp tục học hỏi và phát triển kiến thức của bạn về phân tích tài chính, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng các nguồn Tài chính bổ sung bên dưới:
- Đa dạng hóa Đa dạng hóa Đa dạng hóa là một kỹ thuật phân bổ các nguồn lực hoặc vốn của danh mục đầu tư cho nhiều loại đầu tư. Mục tiêu của đa dạng hóa là giảm thiểu tổn thất
- Lãi suất thả nổi Ghi chú Lãi suất thả nổi Ghi chú lãi suất thả nổi (FRN) là một công cụ nợ có lãi suất coupon được ràng buộc với tỷ giá chuẩn như LIBOR hoặc tỷ giá Tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ. Do đó, lãi suất phiếu giảm giá trên một giấy bạc tỷ giá thả nổi có thể thay đổi. Nó thường bao gồm tỷ lệ chuẩn thay đổi + chênh lệch cố định.
- LIBOR LIBOR LIBOR, là từ viết tắt của Lãi suất ưu đãi liên ngân hàng Luân Đôn, đề cập đến lãi suất mà các ngân hàng Vương quốc Anh tính các tổ chức tài chính khác đối với một khoản vay ngắn hạn đáo hạn từ một ngày đến 12 tháng trong tương lai. LIBOR hoạt động như một cơ sở chuẩn cho lãi suất ngắn hạn
- Giá trị rủi ro (VAR) Giá trị rủi ro (VaR) Giá trị rủi ro (VaR) ước tính rủi ro của một khoản đầu tư. VaR đo lường khả năng mất mát có thể xảy ra trong danh mục đầu tư trong một khoảng thời gian.