Giá trị thị trường thường được sử dụng để mô tả giá trị của một tài sản hoặc công ty trên thị trường tài chính. Do những người tham gia thị trường xác định lẫn nhau và được sử dụng thay thế cho nhau để vốn hóa thị trường khi giao dịch với tài sản và công ty.
Tóm lược
- Giá trị thị trường thường được sử dụng để mô tả giá trị của một tài sản hoặc công ty trên thị trường tài chính.
- Giá trị thị trường của một hàng hóa chỉ giống với giá thị trường của nó khi tồn tại một thị trường công bằng.
- Giá trị thị trường có thể được thể hiện dưới dạng các tỷ lệ toán học như tỷ lệ P / E, EPS, giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu, giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu, v.v.
Mối quan hệ giữa Giá trị thị trường và Giá thị trường
Mặt khác, giá thị trường là giá cả mà việc trao đổi hàng hóa diễn ra. Nó được xác định hoàn toàn bởi cung và cầu Cung và cầu Quy luật cung và cầu là những khái niệm kinh tế vi mô chỉ ra rằng trong các thị trường hiệu quả, lượng cung của một hàng hóa và lượng cầu của hàng hóa đó bằng nhau. Giá của hàng hóa đó cũng được xác định bởi thời điểm mà tại đó cung và cầu bằng nhau. , có nghĩa là số tiền người mua sẵn sàng trả phải chính xác bằng số tiền người bán sẵn sàng chấp nhận.
Giá trị thị trường của một hàng hóa chỉ giống với giá thị trường của nó khi tồn tại một thị trường công bằng. Để thị trường hoạt động trong các điều kiện công bằng hoặc hiệu quả, một số tiêu chí nhất định phải được tuân thủ:
1. Không đau khổ
Không bên nào trong hợp đồng mua bán phải vội vàng hoặc cần hoàn thành giao dịch. Thông thường, người mua hoặc người bán gặp khó khăn có thể đưa ra quyết định sai lầm, không phản ánh đúng tình hình thị trường.
2. Có đủ thời gian, thông tin và tiếp xúc thị trường
Cả người mua và người bán đều có đủ thời gian để nghiên cứu, tìm hiểu thị trường, phân tích các lựa chọn thay thế và đưa ra quyết định sáng suốt.
3. Giá cả hai bên thỏa thuận
Không có bên nào trong số các bên liên quan bị buộc phải thực hiện giao dịch và giá cuối cùng được quyết định phải được cả người mua và người bán đồng ý.
Tuy nhiên, một thị trường công bằng không phải lúc nào cũng xuất hiện.
Giá trị thị trường được thể hiện như thế nào?
Giá trị thị trường có thể được thể hiện dưới dạng các tỷ lệ toán học cung cấp cho ban lãnh đạo cái nhìn sâu sắc về những gì các nhà đầu tư của công ty nghĩ về tổ chức, cả ở hiện tại và trong tương lai.
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) : EPS được tính bằng cách phân bổ một phần lợi nhuận của công ty cho mỗi cổ phiếu riêng lẻ. EPS cao hơn biểu thị lợi nhuận cao hơn.
- Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu : Được tính bằng cách chia vốn chủ sở hữu của công ty cho tổng số cổ phiếu đang lưu hành.
- Giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu : Được tính bằng cách xem xét giá trị thị trường của một công ty chia cho tổng số cổ phiếu đang lưu hành.
- Tỷ lệ thị trường / giá sách : Tỷ lệ thị trường / sổ sách được sử dụng để so sánh giá trị thị trường của một công ty với giá trị sổ sách của nó. Nó được tính bằng cách chia giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu cho giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu
- Tỷ lệ giá thu nhập (P / E) Tỷ lệ thu nhập giá Tỷ lệ thu nhập giá (P / E Ratio) là mối quan hệ giữa giá cổ phiếu của một công ty và thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Nó mang lại cho các nhà đầu tư cảm nhận tốt hơn về giá trị của một công ty. P / E thể hiện kỳ vọng của thị trường và là giá bạn phải trả cho mỗi đơn vị thu nhập hiện tại (hoặc tương lai): Tỷ lệ P / E là giá hiện tại của cổ phiếu chia cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
Giá trị thị trường được tính như thế nào?
Có nhiều phương pháp để tính giá trị thị trường. Chúng như sau:
Phương pháp tiếp cận thu nhập
1. Dòng tiền chiết khấu (DCF)
Theo cách tiếp cận DCF, giá trị thị trường là một hàm của ước tính giá trị hiện tại của các dòng tiền trong tương lai của một công ty nhất định. Nó được thực hiện bằng cách dự đoán dòng tiền trong tương lai, sau đó sẽ được chiết khấu để đạt được giá trị hiện tại. Tỷ lệ chiết khấu phụ thuộc vào lãi suất hiện hành và mức độ rủi ro liên quan đến doanh nghiệp được định giá.
2. Phương pháp thu nhập vốn hóa
Phương pháp thu nhập vốn hóa được sử dụng để tính giá trị của bất động sản tạo ra thu nhập ổn định. Thu nhập hoạt động ròng tích lũy trong một khoảng thời gian được chia cho tỷ lệ vốn hóa Tỷ lệ vốn hóa Tỷ lệ vốn hóa (Tỷ lệ vốn hóa) được sử dụng trong bất động sản, đề cập đến tỷ suất lợi nhuận trên một tài sản dựa trên thu nhập hoạt động ròng của tài sản, là ước tính về lợi tức đầu tư tiềm năng.
Phương pháp tiếp cận tài sản
Theo phương pháp tiếp cận tài sản, giá trị thị trường hợp lý (FMV) được tính toán bằng cách tính toán các tài sản và nợ phải trả đã điều chỉnh mà một công ty nắm giữ. Nó tính đến tài sản vô hình, tài sản ngoại bảng và các khoản nợ phải trả chưa được ghi nhận. Sự khác biệt giữa FMV của tài sản và nợ phải trả là giá trị của tài sản ròng đã được điều chỉnh.
Tiếp cận thị trường
1. Công ty đại chúng có thể so sánh được
Giá trị của một doanh nghiệp có thể được đánh giá bằng cách so sánh tất cả các doanh nghiệp đang hoạt động với cùng quy mô trong cùng một ngành hoặc khu vực. Sau khi thành lập một nhóm các công ty có thể so sánh ngang hàng, các tỷ lệ như EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA được sử dụng trong định giá để so sánh giá trị của các doanh nghiệp tương tự bằng cách đánh giá Giá trị doanh nghiệp (EV) của họ với bội số EBITDA so với mức trung bình. Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ chia bội số EV / EBTIDA thành các thành phần khác nhau của nó và hướng dẫn bạn cách tính nó từng bước, có thể tính được tỷ lệ EV / Doanh thu, P / E.
2. Giao dịch trước
Theo phương pháp xác định giá trị giao dịch tiền lệ, giá thanh toán cho các công ty tương tự trong các giao dịch trước đó được sử dụng làm tham chiếu. Phương pháp này được sử dụng phổ biến nhất trước một thương vụ mua bán và sáp nhập tiềm năng. Việc xác định giao dịch trong cùng một ngành, quy mô hoạt động tương tự và liên quan đến cùng một loại người mua là rất quan trọng.
Tài nguyên bổ sung
Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng nhận CBCA ™ Ngân hàng & Tín dụng được Chứng nhận toàn cầu (CBCA) ™ Chứng chỉ CBCA ™ được Chứng nhận của Nhà phân tích Tín dụng & Ngân hàng được Chứng nhận (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền , lập mô hình giao ước, hoàn trả khoản vay và hơn thế nữa. chương trình chứng nhận, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới. Để tiếp tục thăng tiến sự nghiệp của bạn, các tài nguyên bổ sung bên dưới sẽ hữu ích:
- Phân tích công ty có thể so sánh Phân tích công ty có thể so sánh Cách thực hiện Phân tích công ty có thể so sánh. Hướng dẫn này chỉ cho bạn từng bước cách xây dựng phân tích công ty có thể so sánh được ("Comps"), bao gồm một mẫu miễn phí và nhiều ví dụ. Comps là một phương pháp định giá tương đối xem xét các tỷ lệ của các công ty đại chúng tương tự và sử dụng chúng để xác định giá trị của một doanh nghiệp khác
- Công thức DCF Dòng tiền chiết khấu Công thức DCF Công thức chiết khấu dòng tiền DCF là tổng của dòng tiền trong mỗi thời kỳ chia cho một cộng với tỷ lệ chiết khấu được nâng lên lũy thừa của kỳ #. Bài viết này chia nhỏ công thức DCF thành các thuật ngữ đơn giản với các ví dụ và video về phép tính. Công thức được sử dụng để xác định giá trị của một doanh nghiệp
- Thị trường Vốn hóa Thị trường Vốn hóa Thị trường Vốn hóa (Vốn hóa thị trường) là giá trị thị trường gần đây nhất của các cổ phiếu đang lưu hành của một công ty. Vốn hóa thị trường bằng giá cổ phiếu hiện tại nhân với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Cộng đồng đầu tư thường sử dụng giá trị vốn hóa thị trường để xếp hạng các công ty
- Tỷ số khả năng sinh lợi Tỷ số khả năng sinh lời Tỷ số khả năng sinh lời là các thước đo tài chính được các nhà phân tích và nhà đầu tư sử dụng để đo lường và đánh giá khả năng tạo ra thu nhập (lợi nhuận) của một công ty so với doanh thu, tài sản trong bảng cân đối kế toán, chi phí hoạt động và vốn chủ sở hữu của cổ đông trong một khoảng thời gian cụ thể . Chúng cho thấy một công ty sử dụng tài sản của mình để tạo ra lợi nhuận tốt như thế nào