Số tiền gốc danh nghĩa đề cập đến số tiền được xác định trước trong một giao dịch hoán đổi lãi suất Hoán đổi lãi suất Hoán đổi lãi suất là một hợp đồng phái sinh mà qua đó hai đối tác đồng ý trao đổi một luồng thanh toán lãi suất trong tương lai cho một luồng thanh toán lãi suất khác. Nó là mệnh giá được sử dụng để tính toán các khoản thanh toán lãi suất trên các công cụ tài chính.
Số tiền gốc danh nghĩa không đổi chủ, và do đó, không bên nào thanh toán hoặc nhận số tiền này bất kỳ lúc nào. Các giao dịch duy nhất thay đổi giữa các bên giao dịch là thanh toán lãi suất. Về cơ bản, số tiền gốc danh nghĩa là giá trị của tài sản mà một người sở hữu.
Ví dụ, nếu một người trả 1.000 đô la cho một trái phiếu, số tiền gốc danh nghĩa của trái phiếu tương đương với số tiền phải trả để mua trái phiếu, tức là ,. 1.000 đô la. Giá trị gốc danh nghĩa được báo giá bởi các công cụ tài chính khác nhau, chẳng hạn như hoán đổi, quyền chọn Tùy chọn: Lệnh mua và Quyền chọn Một quyền chọn là một dạng hợp đồng phái sinh cung cấp cho người nắm giữ quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản của một ngày (ngày hết hạn) ở một mức giá cụ thể (giá thực tế). Có hai loại quyền chọn: gọi và bán. Quyền chọn của Hoa Kỳ có thể được thực hiện bất cứ lúc nào và tương lai.
Tóm lược
- Số tiền gốc danh nghĩa là số tiền gốc giả định của một hợp đồng tài chính dựa trên lãi suất trao đổi.
- Đó là một số tiền lý thuyết không bao giờ thay đổi giữa các bên.
- Số tiền gốc danh nghĩa được sử dụng làm mệnh giá của một công cụ tài chính khi tính toán các khoản thanh toán lãi suất đến hạn.
Hiểu số tiền gốc danh nghĩa
Số tiền gốc danh nghĩa là số tiền gốc giả định được sử dụng làm số tiền cơ bản khi tính số tiền lãi trao đổi. Số tiền gốc được phân tách theo chức năng khỏi giao dịch và thành phần thực tế duy nhất trong giao dịch là thanh toán lãi suất.
Số tiền gốc danh nghĩa là một con số lý thuyết chỉ được sử dụng khi tính toán các khoản thanh toán lãi vay Chi phí lãi vay Chi phí lãi vay phát sinh từ một công ty tài trợ thông qua nợ hoặc thuê vốn. Tiền lãi được tìm thấy trong báo cáo thu nhập, nhưng cũng có thể được tính toán thông qua lịch trình nợ. Lịch trình phải phác thảo tất cả các khoản nợ chính mà một công ty có trên bảng cân đối kế toán và tính lãi bằng cách nhân với. Khi thanh toán tiền lãi, các bên tham chiếu đến một chỉ số cụ thể dựa trên số tiền gốc danh nghĩa để có lời hứa trả số tiền tương tự.
Tiền lãi phải trả dựa trên số tiền gốc danh nghĩa, có thể ở bất kỳ mệnh giá nào. Ngoài ra, số tiền gốc danh nghĩa không cần phải là giá trị tiền mặt và nó có thể tương đương với giá trị vốn cổ phần nắm giữ.
Ví dụ thực tế
Giả sử rằng hai bên, Mary và John, tham gia vào một thỏa thuận hợp đồng để trao đổi các khoản thanh toán lãi suất với nhau. Mary nắm giữ một khoản đầu tư trị giá 1 triệu đô la và kiếm được lãi suất LIBOR + 1% mỗi tháng. Kể từ khi LIBOR LIBOR LIBOR, là từ viết tắt của Lãi suất ưu đãi liên ngân hàng Luân Đôn, đề cập đến lãi suất mà các ngân hàng Vương quốc Anh tính các tổ chức tài chính khác đối với khoản vay ngắn hạn đáo hạn từ một ngày đến 12 tháng trong tương lai. LIBOR hoạt động như một cơ sở chuẩn cho việc lãi suất ngắn hạn thay đổi theo định kỳ, khoản thanh toán lãi suất mà Mary nhận được không cố định và nó thay đổi theo sự biến động của tỷ giá thị trường.
Mặt khác, John sở hữu một khoản đầu tư tương tự 1.000.000 đô la, trả lãi suất hàng tháng là 2%. Các khoản thanh toán lãi suất mà John nhận được không đổi trong suốt năm. Hai bên đồng ý giao kết hợp đồng hoán đổi lãi suất để trao đổi việc trả lãi giữa hai bên. Có nghĩa là Mary sẽ nhận được khoản thanh toán cố định là 2% mỗi tháng, trong khi John sẽ bắt đầu nhận được khoản thanh toán lãi suất thay đổi hàng tháng với tỷ lệ Libor + 1%.
Vì các bên chỉ đồng ý thanh toán lãi suất trao đổi, tiền lãi được tính trên số tiền gốc 1.000.000 đô la. Số tiền là số tiền gốc danh nghĩa và nó là số tiền lý thuyết không thay đổi giữa các bên đối tác.
Nếu lãi suất LIBOR là 0,5% trong tháng 1, Mary sẽ nhận được 15.000 đô la tiền trả lãi (1.000.000 đô la x (0,5% + 1%). Trong cùng tháng, John sẽ nhận được 20.000 đô la tiền trả lãi (1.000.000 đô la x 2%).
Theo các điều khoản của thỏa thuận hoán đổi lãi suất, Mary sẽ trả cho John 15.000 đô la, trong khi John sẽ trả cho Mary 20.000 đô la. Các giao dịch bù trừ nhau một phần, và John sẽ nợ Mary 5.000 đô la (20.000 - 15.000 đô la) tiền trả lãi.
Ứng dụng của số tiền gốc danh nghĩa
Sau đây là những ví dụ chính về các khoản đầu tư trong đó vốn gốc danh nghĩa được sử dụng:
1. Hoán đổi lãi suất
Hoán đổi lãi suất xảy ra khi hai bên cho nhau vay vốn nhưng với các kỳ hạn khác nhau, tức là lịch trả nợ và lãi suất. Nó giúp chuyển rủi ro hoặc lợi nhuận của một khoản đầu tư sang một bên khác, nơi một khoản đầu tư đi kèm với tỷ suất sinh lợi thay đổi, trong khi bên kia đưa ra tỷ suất sinh lợi cố định.
Kiểu sắp xếp như vậy có lợi cho một bên, bên kia bị thiệt. Số tiền gốc danh nghĩa là số tiền lý thuyết để trả lãi. Số tiền có thể là bất kỳ loại tiền tệ nào hoặc kết hợp các loại tiền tệ.
2. Tổng lợi nhuận hoán đổi
Giao dịch hoán đổi hoàn vốn là một hợp đồng tài chính chuyển rủi ro tín dụng và thị trường của một tài sản cơ sở. Trong một giao dịch hoán đổi hoàn vốn, một bên thực hiện thanh toán lãi suất dựa trên tỷ lệ cố định hoặc biến đổi nhân với số tiền gốc danh nghĩa cộng với khấu hao.
Bên kia trong hợp đồng tính toán các khoản thanh toán lãi suất dựa trên lợi tức của tài sản cơ bản, tức là thu nhập được tạo ra cộng với sự tăng giá vốn nếu có. Tài sản cơ bản có thể là chỉ số trái phiếu, khoản vay hoặc vốn chủ sở hữu.
Giao dịch hoán đổi tổng lợi nhuận được cấu trúc theo cách mà các bên kiếm được tiền lãi từ tài sản tham chiếu mà không cần sở hữu tài sản đó. Ví dụ: nếu tài sản cơ bản là trái phiếu, Bên A sẽ trả cho Bên B lãi suất LIBOR nhân với số tiền gốc danh nghĩa cộng với khấu hao, trong khi Bên B sẽ trả cho Bên A lợi tức của tài sản cơ sở, bao gồm cả thu nhập được tạo ra và vốn lợi nhuận của tài sản.
Bài đọc liên quan
Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng nhận CBCA ™ Ngân hàng & Tín dụng được Chứng nhận toàn cầu (CBCA) ™ Chứng chỉ CBCA ™ được Chứng nhận về Ngân hàng & Nhà phân tích Tín dụng (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền , lập mô hình giao ước, hoàn trả khoản vay và hơn thế nữa. chương trình chứng nhận, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới. Để tiếp tục thăng tiến sự nghiệp của bạn, các tài nguyên bổ sung bên dưới sẽ hữu ích:
- Tỷ lệ liên bang áp dụng (AFR) Tỷ lệ liên bang áp dụng (AFR) Tỷ lệ liên bang áp dụng (AFR) là lãi suất áp dụng cho các khoản vay cá nhân. Đây là tỷ lệ tối thiểu áp dụng cho các khoản vay như vậy theo luật pháp Hoa Kỳ.
- Chi phí lãi vay Chi phí lãi vay Chi phí lãi vay phát sinh từ một công ty tài trợ thông qua nợ hoặc thuê vốn. Tiền lãi được tìm thấy trong báo cáo thu nhập, nhưng cũng có thể được tính toán thông qua lịch trình nợ. Lịch trình phải phác thảo tất cả các khoản nợ chính mà một công ty có trên bảng cân đối kế toán và tính lãi bằng cách nhân
- Hợp đồng hoán đổi vốn chủ sở hữu Hợp đồng hoán đổi vốn cổ phần Hợp đồng hoán đổi vốn chủ sở hữu là một hợp đồng phái sinh giữa hai bên liên quan đến việc trao đổi một dòng (phần) dòng tiền dựa trên vốn chủ sở hữu liên quan đến hoạt động của một cổ phiếu hoặc một chỉ số vốn cổ phần với một dòng khác (phần) dòng tiền có thu nhập cố định.
- Lãi gộp Lãi gộp Lãi gộp đề cập đến các khoản thanh toán lãi được thực hiện trên tổng số tiền gốc ban đầu và tiền lãi đã trả trước đó. Một cách dễ hiểu hơn về lãi kép đó là "lãi trên lãi suất", trong đó số tiền trả lãi dựa trên những thay đổi trong từng thời kỳ, thay vì cố định ở số tiền gốc ban đầu.