Biến động là thước đo tốc độ biến động giá của chứng khoán Chứng khoán thị trường Chứng khoán thị trường là công cụ tài chính ngắn hạn không hạn chế được phát hành cho chứng khoán vốn hoặc chứng khoán nợ của một công ty niêm yết đại chúng. Công ty phát hành tạo ra các công cụ này với mục đích rõ ràng là gây quỹ để tài trợ thêm cho các hoạt động kinh doanh và mở rộng. tăng ca. Nó chỉ ra mức độ rủi ro liên quan đến sự thay đổi giá của một chứng khoán. Nhà đầu tư và nhà giao dịch Sáu Kỹ năng Cần thiết của Nhà giao dịch Thành thạo Bất cứ ai cũng có thể trở thành một nhà giao dịch, nhưng để trở thành một trong những nhà giao dịch thành thạo thì cần nhiều hơn vốn đầu tư và bộ đồ ba mảnh. Hãy nhớ rằng: có rất nhiều cá nhân đang tìm cách gia nhập hàng ngũ các nhà giao dịch bậc thầy và mang về nhà loại tiền đi kèm với danh hiệu đó.tính toán sự biến động của một chứng khoán để đánh giá các biến động trong quá khứ của giá để dự đoán các chuyển động trong tương lai của chúng.
Sự biến động được xác định bằng cách sử dụng độ lệch chuẩn hoặc beta Beta Beta (β) của chứng khoán đầu tư (tức là cổ phiếu) là một phép đo mức độ biến động của lợi nhuận so với toàn bộ thị trường. Nó được sử dụng như một thước đo rủi ro và là một phần không thể thiếu của Mô hình Định giá Tài sản Vốn (CAPM). Một công ty có hệ số beta cao hơn có rủi ro cao hơn và lợi nhuận kỳ vọng cũng lớn hơn. . Độ lệch chuẩn đo lường mức độ phân tán trong giá của chứng khoán. Beta xác định tính biến động của chứng khoán so với thị trường tổng thể. Beta có thể được tính toán bằng cách sử dụng phân tích hồi quy.
Các loại biến động
1. Biến động lịch sử
Điều này đo lường sự biến động về giá của chứng khoán trong quá khứ. Nó được sử dụng để dự đoán các chuyển động trong tương lai của giá dựa trên các xu hướng trước đó. Tuy nhiên, nó không cung cấp thông tin chi tiết về xu hướng tương lai hoặc hướng giá của chứng khoán.
2. Biến động ngụ ý
Điều này đề cập đến sự biến động của tài sản cơ bản, điều này sẽ trả lại giá trị lý thuyết của một quyền chọn Quyền chọn: Lệnh mua và Giá bán Quyền chọn là một dạng hợp đồng phái sinh mang lại cho người nắm giữ quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản vào một ngày nhất định (ngày hết hạn) ở một mức giá cụ thể (giá thực hiện). Có hai loại quyền chọn: gọi và bán. Quyền chọn của Hoa Kỳ có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào bằng giá thị trường hiện tại của quyền chọn. Biến động ngụ ý là một tham số chính trong định giá quyền chọn. Nó cung cấp một khía cạnh tương lai về những biến động giá có thể có trong tương lai.
Tính Vol
Cách tiếp cận đơn giản nhất để xác định độ biến động của một chứng khoán là tính độ lệch chuẩn Độ lệch chuẩn Từ quan điểm thống kê, độ lệch chuẩn của tập dữ liệu là thước đo độ lệch giữa các giá trị của các quan sát được chứa trong giá của nó trong một khoảng thời gian. của thời gian. Điều này có thể được thực hiện bằng cách sử dụng các bước sau:
- Thu thập giá quá khứ của chứng khoán.
- Tính giá trung bình (trung bình) của giá trước đây của chứng khoán.
- Xác định sự khác biệt giữa mỗi giá trong tập hợp và giá trung bình.
- Bình phương các điểm khác biệt so với bước trước.
- Tính tổng các chênh lệch bình phương.
- Chia bình phương chênh lệch cho tổng số giá trong tập hợp (tìm phương sai).
- Tính căn bậc hai của số thu được ở bước trước.
Tính toán mẫu
Bạn muốn tìm hiểu sự biến động của cổ phiếu ABC Corp. trong bốn ngày qua. Giá cổ phiếu được đưa ra dưới đây:
- Ngày 1 - $ 10
- Ngày 2 - $ 12
- Ngày 3 - $ 9
- Ngày 4 - $ 14
Để tính toán sự biến động của giá, chúng ta cần:
- Tìm giá trung bình:
10 đô la + 12 đô la + 9 đô la + 14 đô la / 4 = 11,25 đô la
- Tính chênh lệch giữa từng mức giá và giá trung bình:
Ngày 1: 10 - 11,25 = -1,25
Ngày 2: 12 - 11,25 = 0,75
Ngày 3: 9 - 11,25 = -2,25
Ngày 4: 14 - 11,25 = 2,75
- Bình phương sự khác biệt so với bước trước:
Ngày 1: (-1,25) 2 = 1,56
Ngày 2: (0,75) 2 = 0,56
Ngày 3: (-2,25) 2 = 5,06
Ngày 4: (2,75) 2 = 7,56
- Tính tổng các chênh lệch bình phương:
1,56 + 0,56 + 5,06 + 7,56 = 14,75
- Tìm phương sai:
Phương sai = 14,75 / 4 = 3,69
- Tìm độ lệch chuẩn:
Độ lệch chuẩn = 1,92 (căn bậc hai của 3,69)
Độ lệch chuẩn chỉ ra rằng giá cổ phiếu của ABC Corp. thường lệch so với giá cổ phiếu trung bình 1,92 đô la.
Tài nguyên bổ sung
Cảm ơn bạn đã đọc giải thích của Finance về sự biến động. Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng chỉ FMVA® của Nhà phân tích Mô hình & Định giá Tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và Ferrari được chỉ định cho các nhà phân tích tài chính. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn bổ sung này sẽ rất hữu ích:
- Hướng dẫn Beta trong Tài chính Beta Beta (β) của chứng khoán đầu tư (tức là cổ phiếu) là phép đo mức độ biến động của lợi nhuận của nó so với toàn bộ thị trường. Nó được sử dụng như một thước đo rủi ro và là một phần không thể thiếu của Mô hình Định giá Tài sản Vốn (CAPM). Một công ty có hệ số beta cao hơn có rủi ro cao hơn và lợi nhuận kỳ vọng cũng lớn hơn.
- Phí bảo hiểm rủi ro thị trường Phần bù rủi ro thị trường Phần bù rủi ro thị trường là khoản lợi nhuận bổ sung mà nhà đầu tư mong đợi từ việc nắm giữ danh mục đầu tư rủi ro trên thị trường thay vì tài sản phi rủi ro.
- Giá trị rủi ro (VAR) Giá trị rủi ro (VaR) Giá trị rủi ro (VaR) ước tính rủi ro của một khoản đầu tư. VaR đo lường khả năng mất mát có thể xảy ra trong danh mục đầu tư trong một khoảng thời gian.
- VIX VIX Sở giao dịch quyền chọn Chicago (CBOE) đã tạo ra VIX (CBOE Volatile Index) để đo lường mức độ biến động dự kiến trong 30 ngày của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, đôi khi được gọi là "chỉ số sợ hãi". VIX dựa trên giá của các quyền chọn trên Chỉ số S&P 500