Thu nhập không phải GAAP là các thước đo thu nhập không tuân theo các tính toán tiêu chuẩn của GAAP (Nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung) và không bắt buộc phải báo cáo hoặc tiết lộ bên ngoài. Tuy nhiên, thu nhập không phải GAAP thường được báo cáo trong hồ sơ của công ty với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, hoặc SEC, là một cơ quan độc lập của chính phủ liên bang Hoa Kỳ chịu trách nhiệm để thực hiện luật chứng khoán liên bang và đề xuất các quy tắc chứng khoán. Nó cũng chịu trách nhiệm duy trì ngành công nghiệp chứng khoán và các sàn giao dịch chứng khoán và quyền chọn, và chúng có thể được sử dụng trong nội bộ để đưa ra các quyết định quản lý hoặc để đánh giá các nhà quản lý.
Thu nhập GAAP so với Thu nhập không phải GAAP
Để hiểu thu nhập không phải GAAP, điều quan trọng là phải hiểu thu nhập GAAP và cách tính thu nhập GAAP. GAAP là một tập hợp các quy tắc kế toán tiêu chuẩn mà các công ty nộp hồ sơ theo SEC phải tuân thủ đối với hồ sơ công ty của họ. Ngoài ra, các công ty được kiểm toán để đảm bảo rằng họ đang tuân thủ các quy tắc của GAAP trong báo cáo của họ.
GAAP nhằm mục đích duy trì các thông lệ kế toán nhất quán khi lập hồ sơ công ty. Nó đảm bảo cho những người tham gia thị trường rằng họ sẽ có thể phân tích báo cáo tài chính của các công ty trên một sân chơi bình đẳng và rằng các công ty chuẩn bị thu nhập của họ bằng cách sử dụng cùng một bộ quy tắc kế toán.
Tại sao thu nhập không phải GAAP được báo cáo?
Ở cấp độ cơ bản, thu nhập không phải GAAP được báo cáo vì ban giám đốc có thể thấy đó là cách phù hợp hơn để mô tả thu nhập của công ty. Một ví dụ sẽ là nếu một công ty phát sinh một khoản chi phí lớn một lần, họ sẽ cần phải báo cáo khoản chi phí đó theo quy tắc GAAP.
Tuy nhiên, họ có thể báo cáo một pro-forma Pro Forma Pro forma là tiếng Latinh có nghĩa là "như một vấn đề" hoặc "vì lợi ích của hình thức." Nó được sử dụng chủ yếu để đề cập đến việc trình bày thông tin theo cách chính thức, báo cáo hoặc báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh đã điều chỉnh, sẽ đánh dấu khoản chi phí lớn là chi phí một lần và sẽ không bao gồm nó trong thu nhập hoạt động bình thường. Do đó, sự khác biệt giữa thu nhập không phải GAAP và GAAP có thể lớn.
Một lý do khác mà các công ty sử dụng thu nhập không phải GAAP là để cho các nhà đầu tư thấy quan điểm của ban quản lý về hoạt động cốt lõi của công ty.
Tầm quan trọng của thu nhập không phải GAAP
Việc sử dụng thu nhập không phải GAAP trong hồ sơ SEC Các loại hồ sơ SEC SEC Hoa Kỳ bắt buộc các công ty giao dịch công khai phải gửi các loại hồ sơ SEC khác nhau, các biểu mẫu bao gồm 10-K, 10-Q, S-1, S-4, xem các ví dụ. Nếu bạn là một nhà đầu tư nghiêm túc hoặc chuyên gia tài chính, biết và có thể giải thích các loại hồ sơ SEC khác nhau sẽ giúp bạn đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt. đang ở mức cao nhất. Năm 1996, 59% công ty thuộc S&P 500 sử dụng ít nhất một thước đo thu nhập không phải GAAP, trong khi vào năm 2018, 97% công ty thuộc S&P 500 sử dụng ít nhất một thước đo thu nhập không phải GAAP trong hồ sơ công ty. Việc sử dụng các khoản thu nhập không phải GAAP, một phần, tăng lên do sự gia tăng của các khoản chi phí lớn không tái diễn. Ví dụ, từ năm 1996 đến 2018, số vụ mua bán và sáp nhập trên toàn thế giới đã tăng 116%.
Ngoài ra, các nhà đầu tư rất chú ý đến thu nhập không phải GAAP, vì nó cung cấp thông tin chi tiết về cách ban quản lý tin rằng các hoạt động cốt lõi của họ đang hoạt động. Tuy nhiên, thu nhập không phải GAAP có thể gây hiểu lầm khi sử dụng không chính xác. Một công ty có thể bao gồm các chi phí không tái diễn đáng kể trong mỗi lần nộp đơn, điều này có thể cho thấy công ty đang cố gắng tăng thu nhập không phải GAAP của mình.
Ngoài ra, thu nhập không phải GAAP không phù hợp với các công ty phải thường xuyên nâng cấp thiết bị đắt tiền, vì nó có thể được gắn nhãn là chi phí phi hoạt động. Do đó, các nhà đầu tư phải rất quan trọng khi phân tích các khoản thu nhập không phải GAAP.
Các biện pháp thu nhập không phải GAAP phổ biến
Sau đây là các thước đo thu nhập không phải GAAP thường được sử dụng:
EBITDA
Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) là một trong những biện pháp thu nhập không phải GAAP phổ biến nhất. EBITDA được sử dụng như một thước đo dòng tiền mà công ty nhận được từ các hoạt động. Nó là một đại diện cho lợi nhuận của một công ty.
Đối với các công ty có PP&E PP&E (Tài sản, Nhà máy và Thiết bị) PP&E (Tài sản, Nhà máy và Thiết bị) là một trong những tài sản dài hạn cốt lõi được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán. PP&E bị ảnh hưởng bởi Capex, Khấu hao và Mua lại / Xử lý tài sản cố định. Những tài sản này đóng một phần quan trọng trong việc lập kế hoạch tài chính và phân tích hoạt động của một công ty và các khoản chi tiêu trong tương lai, con số EBITDA của chúng có thể khá khác so với thu nhập GAAP của chúng do PPE giảm giá. EBITDA cũng đánh giá một công ty độc lập với các quyết định tài chính và thuế của nó.
Chỉ số EBITDA được tính bằng cách cộng chi phí lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao vào thu nhập ròng của công ty, như thể hiện bên dưới:
EBITDA = Thu nhập ròng + Chi phí lãi vay + Thuế + Khấu hao + Phân bổ
Dòng tiền tự do (FCF)
Dòng tiền tự do (FCF) là một thước đo thu nhập không phải GAAP thường được sử dụng cho thấy các dòng tiền mà một công ty nhận được sẵn sàng để phân phối cho tất cả những người nắm giữ chứng khoán của công ty. FCF đo lường khả năng sinh lời, không bao gồm các chi phí không phải tiền mặt từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, nhưng bao gồm những thay đổi về vốn lưu động ròng Vốn lưu động ròng Vốn lưu động ròng Vốn lưu động ròng (NWC) là sự chênh lệch giữa tài sản lưu động của công ty (ròng tiền mặt) và nợ ngắn hạn (ròng nợ ) trên bảng cân đối kế toán. Nó là thước đo tính thanh khoản của công ty và khả năng đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn cũng như hoạt động quỹ của doanh nghiệp. Vị trí lý tưởng là đến và chi tiêu vốn.
FCF có thể được tính bằng nhiều phương pháp, bao gồm phương pháp dưới đây:
Dòng tiền tự do = Dòng tiền từ Hoạt động + Tiền lãi - Lá chắn thuế lãi - Chi phí vốn
Thu nhập Pro-Forma
Thu nhập chiếu lệ loại trừ một số chi phí hoặc chi phí mà công ty cho rằng không thể hiện chính xác khả năng sinh lời của mình. Thu nhập có thể không bao gồm các khoản chi phí lớn mà công ty không tin là đang tái xuất. tức là, mua một tòa nhà mới. Ngoài ra, thu nhập chiếu lệ thường được sử dụng để cho các nhà đầu tư thấy ban quản lý nghĩ rằng thu nhập hoạt động thực sự của họ là gì.
Phê bình
Thu nhập không phải GAAP có xu hướng gặp phải chỉ trích vì chúng hầu như luôn cao hơn thu nhập GAAP. Các nhà phê bình tin rằng thu nhập không phải GAAP loại trừ chi phí tái phát bằng cách gắn nhãn chúng là chi phí không tái phát hoặc chi phí một lần.
Ngoài ra, thu nhập không phải GAAP không được tiêu chuẩn hóa, gây khó khăn cho việc so sánh các loại thu nhập như vậy từ các công ty khác nhau. Do đó, các nhà đầu tư nên nhìn vào các khoản thu nhập không phải GAAP với con mắt quan trọng.
Nhiêu tai nguyên hơn
Finance cung cấp Chứng chỉ Ngân hàng & Nhà phân tích Tín dụng được Chứng nhận (CBCA) ™ CBCA ™ Chứng nhận Công nhận Nhà phân tích Tín dụng & Ngân hàng Được Chứng nhận (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền, lập mô hình giao ước, cho vay trả nợ, và hơn thế nữa. chương trình cấp chứng chỉ cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và phát triển nền tảng kiến thức của bạn, vui lòng khám phá các tài nguyên bổ sung có liên quan bên dưới:
- EBITDA EBITDA EBITDA hoặc Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao, khấu hao là lợi nhuận của công ty trước khi bất kỳ khoản khấu trừ ròng nào được thực hiện. EBITDA tập trung vào các quyết định hoạt động của một doanh nghiệp vì nó xem xét khả năng sinh lời của doanh nghiệp từ các hoạt động cốt lõi trước tác động của cấu trúc vốn. Công thức, ví dụ
- IFRS so với US GAAP IFRS so với US GAAP IFRS và US GAAP đề cập đến hai chuẩn mực và nguyên tắc kế toán được các quốc gia trên thế giới tuân thủ liên quan đến báo cáo tài chính. Hơn 110 quốc gia tuân theo Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế (IFRS), khuyến khích sự thống nhất trong việc lập báo cáo tài chính.
- Báo cáo nội bộ so với bên ngoài Báo cáo nội bộ so với bên ngoài Báo cáo tài chính nội bộ và bên ngoài Báo cáo tài chính bên trong và bên ngoài có một số điểm khác biệt mà mọi bên quan tâm phải biết. Báo cáo tài chính nội bộ là một
- Thu nhập Mùa thu nhập Mùa thu nhập Mùa thu nhập là thời gian mà các công ty giao dịch công khai công bố kết quả tài chính của họ trên thị trường. Thời gian xảy ra vào cuối mỗi quý, tức là bốn lần trong một năm đối với các công ty Hoa Kỳ. Các công ty ở các khu vực khác có thời gian báo cáo khác nhau, chẳng hạn như Châu Âu, nơi các công ty báo cáo nửa năm một lần.