Các tỷ số tài chính được tạo ra với việc sử dụng các giá trị số lấy từ các báo cáo tài chính Ba Báo cáo tài chính Ba báo cáo tài chính là báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Ba tuyên bố cốt lõi này rất phức tạp để có được thông tin có ý nghĩa về một công ty. Những con số được tìm thấy trên báo cáo tài chính của một công ty - bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là một trong ba báo cáo tài chính cơ bản. Những báo cáo này là chìa khóa cho cả mô hình tài chính và kế toán. Bảng cân đối kế toán hiển thị tổng tài sản của công ty và cách tài trợ những tài sản này, thông qua nợ hoặc vốn chủ sở hữu. Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu, báo cáo thu nhập Báo cáo thu nhập Báo cáo thu nhập là một trong những công ty 'báo cáo tài chính cốt lõi cho thấy lãi và lỗ của họ trong một khoảng thời gian. Lãi hoặc lỗ được xác định bằng cách lấy tất cả các khoản doanh thu và trừ đi tất cả các chi phí từ hoạt động kinh doanh và hoạt động phi hoạt động. Báo cáo này là một trong ba báo cáo được sử dụng trong cả tài chính doanh nghiệp (bao gồm cả mô hình tài chính) và kế toán. , và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (chính thức được gọi là Báo cáo lưu chuyển tiền tệ) chứa thông tin về lượng tiền mặt mà một công ty đã tạo ra và sử dụng trong một thời kỳ nhất định. Nó bao gồm 3 phần: tiền từ hoạt động, tiền từ đầu tư và tiền từ tài chính. - được sử dụng để thực hiện phân tích định lượng và đánh giá tính thanh khoản, đòn bẩy, tăng trưởng, tỷ suất lợi nhuận, khả năng sinh lời, tỷ suất lợi nhuận, định giá, v.v. của một công ty.Lãi hoặc lỗ được xác định bằng cách lấy tất cả doanh thu và trừ đi tất cả các chi phí từ hoạt động kinh doanh và hoạt động phi hoạt động. Báo cáo này là một trong ba báo cáo được sử dụng trong cả tài chính doanh nghiệp (bao gồm cả mô hình tài chính) và kế toán. , và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (chính thức được gọi là Báo cáo lưu chuyển tiền tệ) chứa thông tin về lượng tiền mặt mà một công ty đã tạo ra và sử dụng trong một thời kỳ nhất định. Nó bao gồm 3 phần: tiền từ hoạt động, tiền từ đầu tư và tiền từ tài chính. - được sử dụng để thực hiện phân tích định lượng và đánh giá tính thanh khoản, đòn bẩy, tăng trưởng, tỷ suất lợi nhuận, khả năng sinh lời, tỷ suất lợi nhuận, định giá, v.v. của một công ty.Lãi hoặc lỗ được xác định bằng cách lấy tất cả các khoản doanh thu và trừ đi tất cả các chi phí từ hoạt động kinh doanh và hoạt động phi hoạt động. Báo cáo này là một trong ba báo cáo được sử dụng trong cả tài chính doanh nghiệp (bao gồm cả mô hình tài chính) và kế toán. , và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (chính thức được gọi là Báo cáo lưu chuyển tiền tệ) chứa thông tin về lượng tiền mặt mà một công ty đã tạo ra và sử dụng trong một thời kỳ nhất định. Nó bao gồm 3 phần: tiền từ hoạt động, tiền từ đầu tư và tiền từ tài chính. - được sử dụng để thực hiện phân tích định lượng và đánh giá tính thanh khoản, đòn bẩy, tăng trưởng, tỷ suất lợi nhuận, khả năng sinh lời, tỷ suất lợi nhuận, định giá, v.v. của một công ty.Báo cáo này là một trong ba báo cáo được sử dụng trong cả tài chính doanh nghiệp (bao gồm cả mô hình tài chính) và kế toán. , và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (chính thức được gọi là Báo cáo lưu chuyển tiền tệ) chứa thông tin về lượng tiền mặt mà một công ty đã tạo ra và sử dụng trong một thời kỳ nhất định. Nó bao gồm 3 phần: tiền từ hoạt động, tiền từ đầu tư và tiền từ tài chính. - được sử dụng để thực hiện phân tích định lượng và đánh giá tính thanh khoản, đòn bẩy, tăng trưởng, tỷ suất lợi nhuận, khả năng sinh lời, tỷ suất lợi nhuận, định giá, v.v. của một công ty.Báo cáo này là một trong ba báo cáo được sử dụng trong cả tài chính doanh nghiệp (bao gồm cả mô hình tài chính) và kế toán. , và báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (chính thức được gọi là Báo cáo lưu chuyển tiền tệ) chứa thông tin về lượng tiền mặt mà một công ty đã tạo ra và sử dụng trong một thời kỳ nhất định. Nó bao gồm 3 phần: tiền từ hoạt động, tiền từ đầu tư và tiền từ tài chính. - được sử dụng để thực hiện phân tích định lượng và đánh giá tính thanh khoản, đòn bẩy, tăng trưởng, tỷ suất lợi nhuận, khả năng sinh lời, tỷ suất lợi nhuận, định giá, v.v. của một công ty.Nó bao gồm 3 phần: tiền từ hoạt động, tiền từ đầu tư và tiền từ tài chính. - được sử dụng để thực hiện phân tích định lượng và đánh giá tính thanh khoản, đòn bẩy, tăng trưởng, tỷ suất lợi nhuận, khả năng sinh lời, tỷ suất lợi nhuận, định giá, v.v. của một công ty.Nó bao gồm 3 phần: tiền từ hoạt động, tiền từ đầu tư và tiền từ tài chính. - được sử dụng để thực hiện phân tích định lượng và đánh giá tính thanh khoản, đòn bẩy, tăng trưởng, tỷ suất lợi nhuận, khả năng sinh lời, tỷ suất lợi nhuận, định giá, v.v. của một công ty.
Các tỷ số tài chính được nhóm thành các loại sau:
- Hệ số khả năng thanh toán
- Tỷ lệ đòn bẩy
- Hệ số hiệu quả
- Tỷ suất lợi nhuận
- Tỷ lệ giá trị thị trường
Sử dụng và Người sử dụng Phân tích Tỷ lệ Tài chính
Phân tích các tỷ số tài chính phục vụ hai mục đích chính:
1. Theo dõi hoạt động của công ty
Việc xác định các tỷ lệ tài chính cá nhân theo thời kỳ và theo dõi sự thay đổi giá trị của chúng theo thời gian được thực hiện để phát hiện các xu hướng có thể đang phát triển trong một công ty. Ví dụ, tỷ lệ nợ trên tài sản ngày càng tăng có thể chỉ ra rằng một công ty đang gánh quá nhiều nợ và cuối cùng có thể đối mặt với rủi ro vỡ nợ.
2. Đưa ra các đánh giá so sánh về hoạt động của công ty
So sánh các tỷ số tài chính với các tỷ số của các đối thủ cạnh tranh chính được thực hiện để xác định xem một công ty đang hoạt động tốt hơn hay kém hơn mức trung bình của ngành. Ví dụ, so sánh tỷ suất sinh lợi giữa các công ty giúp nhà phân tích hoặc nhà đầu tư xác định công ty nào đang sử dụng hiệu quả nhất tài sản của mình.
Người sử dụng các tỷ số tài chính bao gồm các bên bên ngoài và bên trong công ty:
- Người dùng bên ngoài: Nhà phân tích tài chính, nhà đầu tư bán lẻ, chủ nợ, đối thủ cạnh tranh, cơ quan thuế, cơ quan quản lý và quan sát viên trong ngành
- Người dùng nội bộ: Nhóm quản lý, nhân viên và chủ sở hữu
Tỷ lệ thanh khoản
Tỷ số khả năng thanh toán là tỷ số tài chính đo lường khả năng hoàn trả các nghĩa vụ ngắn hạn và dài hạn của một công ty. Các tỷ lệ thanh khoản phổ biến bao gồm:
Hệ số thanh toán hiện hành Công thức hệ số thanh toán hiện hành Công thức hệ số thanh toán hiện hành là = Tài sản lưu động / Nợ ngắn hạn. Tỷ số thanh toán hiện hành, còn được gọi là tỷ số vốn lưu động, đo lường khả năng của một doanh nghiệp trong việc đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn đến hạn trong vòng một năm. Tỷ số xem xét quyền số của tổng tài sản lưu động so với tổng nợ ngắn hạn. Nó chỉ ra sức khỏe tài chính của một công ty đo lường khả năng của một công ty trong việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản lưu động:
Hệ số thanh toán hiện hành = Tài sản lưu động / Nợ ngắn hạn
Hệ số kiểm tra axit Tỷ lệ kiểm tra axit Tỷ lệ kiểm tra axit, còn được gọi là hệ số thanh toán nhanh, là một tỷ số thanh khoản đo lường mức độ đủ tài sản ngắn hạn của công ty có thể trang trải các khoản nợ ngắn hạn đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty với nội dung nhanh chóng:
Tỷ lệ kiểm tra axit = Tài sản lưu động - Hàng tồn kho / Nợ ngắn hạn
Tỷ số tiền mặt Tỷ số tiền mặt Tỷ lệ tiền mặt, đôi khi được gọi là tỷ lệ tài sản tiền mặt, là một thước đo khả năng thanh toán cho biết khả năng thanh toán các nghĩa vụ nợ ngắn hạn của công ty bằng tiền và các khoản tương đương tiền. So với các hệ số thanh khoản khác như hệ số thanh toán hiện hành và hệ số thanh toán nhanh, hệ số tiền mặt là một thước đo chặt chẽ hơn, thận trọng hơn để đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty bằng tiền và các khoản tương đương tiền:
Hệ số tiền mặt = Tiền và các khoản tương đương tiền / Nợ ngắn hạn
Tỷ lệ dòng tiền hoạt động Tỷ số dòng tiền hoạt động Tỷ lệ dòng tiền hoạt động, một tỷ lệ thanh khoản, là thước đo mức độ hiệu quả mà một công ty có thể thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng dòng tiền được tạo ra từ các hoạt động kinh doanh cốt lõi của nó. Số liệu tài chính này cho biết một công ty kiếm được bao nhiêu từ các hoạt động kinh doanh của mình, trên mỗi đô la nợ ngắn hạn. là thước đo số lần một công ty có thể thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng tiền được tạo ra trong một thời kỳ nhất định:
Tỷ lệ dòng tiền hoạt động = Dòng tiền hoạt động / Nợ ngắn hạn
Tỷ lệ tài chính đòn bẩy
Tỷ lệ đòn bẩy Tỷ lệ đòn bẩy Tỷ lệ đòn bẩy cho biết mức độ nợ của một thực thể kinh doanh so với một số tài khoản khác trong bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập hoặc báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Mẫu Excel đo lường số vốn đến từ nợ. Nói cách khác, hệ số tài chính đòn bẩy được sử dụng để đánh giá mức nợ của một công ty. Các tỷ lệ đòn bẩy phổ biến bao gồm:
Tỷ lệ nợ Tỷ lệ nợ trên tài sản Tỷ lệ nợ trên tài sản, còn được gọi là tỷ số nợ, là một tỷ lệ đòn bẩy cho biết tỷ lệ tài sản được tài trợ bằng nợ. đo lường số lượng tài sản tương đối của một công ty được cung cấp từ nợ:
Hệ số nợ = Tổng nợ phải trả / Tổng tài sản
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu Các bài báo về tài chính của Finance Finance được thiết kế như hướng dẫn tự học để tìm hiểu các khái niệm tài chính quan trọng trực tuyến theo tốc độ của riêng bạn. Duyệt qua hàng trăm bài báo! tính trọng số của tổng nợ và nợ phải trả tài chính so với vốn chủ sở hữu của cổ đông:
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu = Tổng nợ phải trả / Vốn chủ sở hữu của cổ đông
Tỷ lệ bao phủ lãi suất Tỷ lệ bao phủ lãi suất Tỷ lệ bao phủ lãi suất (ICR) là một tỷ số tài chính được sử dụng để xác định khả năng của một công ty trong việc trả lãi trên khoản nợ chưa thanh toán của công ty. cho thấy một công ty có thể dễ dàng thanh toán chi phí lãi vay của mình như thế nào:
Tỷ lệ bao trả lãi vay = Thu nhập hoạt động / Chi phí lãi vay
Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ cho thấy một công ty có thể dễ dàng thanh toán các nghĩa vụ nợ của mình như thế nào:
Tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ = Thu nhập hoạt động / Tổng dịch vụ nợ
Tỷ lệ hiệu quả
Tỷ lệ hiệu quả, còn được gọi là tỷ số tài chính hoạt động, được sử dụng để đo lường mức độ sử dụng tài sản và nguồn lực của một công ty. Các tỷ lệ hiệu quả chung bao gồm:
Tỷ số vòng quay tài sản Vòng quay tài sản Vòng quay tài sản là một tỷ số đo lường giá trị doanh thu do một doanh nghiệp tạo ra so với tổng tài sản trung bình của nó trong một năm tài chính hoặc dương lịch nhất định. Nó là một chỉ số cho thấy công ty đang sử dụng hiệu quả cả tài sản hiện tại và tài sản cố định để tạo ra doanh thu. đo lường khả năng của một công ty để tạo ra doanh số bán hàng từ các tài sản:
Hệ số vòng quay tài sản = Doanh thu thuần / Tổng tài sản bình quân
Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho, hay tỷ số vòng quay hàng tồn kho, là số lần một doanh nghiệp bán và thay thế lượng hàng dự trữ trong một thời kỳ nhất định. Nó xem xét giá vốn hàng bán, so với hàng tồn kho trung bình trong một năm hoặc trong một khoảng thời gian nhất định. đo lường số lần hàng tồn kho của một công ty được bán và thay thế trong một khoảng thời gian nhất định:
Hệ số vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán / Hàng tồn kho bình quân
Hệ số vòng quay các khoản phải thu đo lường số lần một công ty có thể biến các khoản phải thu thành tiền trong một thời kỳ nhất định:
Hệ số vòng quay các khoản phải thu = Doanh số tín dụng thuần / Các khoản phải thu bình quân
Số ngày bán trong khoảng không quảng cáo Số ngày bán trong khoảng không quảng cáo (DSI) Ngày bán trong khoảng không quảng cáo (DSI), đôi khi được gọi là ngày tồn kho hoặc ngày trong hàng tồn kho, là phép đo số ngày hoặc thời gian trung bình đo số ngày trung bình mà a công ty giữ hàng tồn kho trước khi bán cho khách hàng:
Số ngày bán trong tỷ lệ hàng tồn kho = 365 ngày / Tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho
Tỷ suất lợi nhuận
Tỷ số khả năng sinh lời Tỷ số khả năng sinh lợi Tỷ số khả năng sinh lời là các thước đo tài chính được các nhà phân tích và nhà đầu tư sử dụng để đo lường và đánh giá khả năng tạo ra thu nhập (lợi nhuận) của một công ty so với doanh thu, tài sản trên bảng cân đối kế toán, chi phí hoạt động và vốn chủ sở hữu của cổ đông trong một khoảng thời gian cụ thể . Chúng cho thấy một công ty sử dụng tài sản của mình để tạo ra lợi nhuận tốt như thế nào, đo lường khả năng tạo thu nhập của một công ty so với doanh thu, tài sản bảng cân đối kế toán, chi phí hoạt động và vốn chủ sở hữu. Các tỷ số tài chính sinh lời phổ biến bao gồm:
Tỷ suất lợi nhuận gộp Tỷ lệ biên lợi nhuận gộp Tỷ lệ biên lợi nhuận gộp, còn được gọi là tỷ suất lợi nhuận gộp, là tỷ suất sinh lời so sánh lợi nhuận gộp của một công ty với doanh thu của nó. so sánh lợi nhuận gộp của một công ty với doanh thu thuần của nó để cho biết một công ty tạo ra bao nhiêu lợi nhuận sau khi thanh toán giá vốn hàng bán:
Tỷ suất lợi nhuận gộp = Lợi nhuận gộp / Doanh thu thuần
Tỷ suất lợi nhuận hoạt động Tỷ lệ lợi nhuận hoạt động Tỷ suất lợi nhuận hoạt động Tỷ suất lợi nhuận hoạt động phản ánh tỷ lệ lợi nhuận mà một công ty tạo ra từ hoạt động của mình, trước khi trừ thuế và phí lãi vay. Nó được tính bằng cách chia lợi nhuận hoạt động cho tổng doanh thu và biểu thị dưới dạng phần trăm. so sánh thu nhập hoạt động của một công ty với doanh thu thuần của công ty để xác định hiệu quả hoạt động:
Tỷ lệ ký quỹ hoạt động = Thu nhập hoạt động / Doanh thu thuần
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản & ROA Công thức ROA. Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) là một loại chỉ số lợi tức đầu tư (ROI) đo lường khả năng sinh lời của một doanh nghiệp so với tổng tài sản của nó. Tỷ lệ này cho biết một công ty đang hoạt động tốt như thế nào bằng cách so sánh lợi nhuận (thu nhập ròng) mà nó tạo ra với số vốn mà nó đầu tư vào tài sản. đo lường mức độ hiệu quả mà một công ty đang sử dụng tài sản của mình để tạo ra lợi nhuận:
Tỷ suất sinh lời trên tài sản = Thu nhập ròng / Tổng tài sản
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) là thước đo khả năng sinh lời của một công ty lấy lợi nhuận hàng năm của công ty (thu nhập ròng) chia cho giá trị của tổng vốn chủ sở hữu của cổ đông đó (tức là 12%). ROE kết hợp giữa báo cáo thu nhập và bảng cân đối kế toán vì thu nhập ròng hoặc lợi nhuận được so sánh với vốn chủ sở hữu của cổ đông. đo lường mức độ hiệu quả mà một công ty đang sử dụng vốn chủ sở hữu của mình để tạo ra lợi nhuận:
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu = Thu nhập ròng / Vốn chủ sở hữu của cổ đông
Tỷ lệ giá trị thị trường
Tỷ lệ giá trị thị trường được sử dụng để đánh giá giá cổ phiếu của cổ phiếu của một công ty. Các tỷ lệ giá trị thị trường phổ biến bao gồm:
Tỷ lệ giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu tính toán giá trị trên mỗi cổ phiếu của một công ty dựa trên vốn chủ sở hữu có sẵn cho các cổ đông:
Giá trị sổ sách trên tỷ lệ cổ phiếu = (Vốn chủ sở hữu - Vốn cổ phần ưu đãi) / Tổng số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành
Tỷ suất sinh lời cổ tức đo lường số cổ tức được chia cho các cổ đông so với giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu:
Tỷ suất cổ tức = Cổ tức trên mỗi cổ phiếu / Giá cổ phiếu
Tỷ lệ thu nhập trên mỗi cổ phiếu đo lường số thu nhập ròng kiếm được cho mỗi cổ phiếu đang lưu hành:
Tỷ lệ thu nhập trên mỗi cổ phiếu = Thu nhập ròng / Tổng số cổ phiếu đang lưu hành
Tỷ lệ giá trên thu nhập Tỷ lệ thu nhập giá Tỷ lệ thu nhập giá (P / E Ratio) là mối quan hệ giữa giá cổ phiếu của một công ty và thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Nó mang lại cho các nhà đầu tư cảm nhận tốt hơn về giá trị của một công ty. P / E cho thấy kỳ vọng của thị trường và là mức giá bạn phải trả cho mỗi đơn vị thu nhập hiện tại (hoặc tương lai) so sánh giá cổ phiếu của một công ty với thu nhập trên mỗi cổ phiếu:
Tỷ lệ giá trên thu nhập = Giá cổ phiếu / Thu nhập trên mỗi cổ phiếu
Bài đọc liên quan
Cảm ơn bạn đã đọc hướng dẫn của Finance về các tỷ lệ tài chính. Finance là nhà cung cấp chính thức toàn cầu của Chứng chỉ FMVA® Mô hình & Định giá Tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và Ferrari chương trình chứng nhận dành cho các chuyên gia ngân hàng đầu tư. Để giúp bạn thăng tiến sự nghiệp trong ngành dịch vụ tài chính, hãy xem các nguồn Tài chính bổ sung sau:
- Phân tích báo cáo tài chính Phân tích báo cáo tài chính Cách thực hiện Phân tích báo cáo tài chính. Hướng dẫn này sẽ dạy bạn thực hiện phân tích báo cáo tài chính của báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ bao gồm lợi nhuận, tỷ lệ, tăng trưởng, tính thanh khoản, đòn bẩy, tỷ suất lợi nhuận và khả năng sinh lời.
- 3 Báo cáo tài chính được liên kết với nhau như thế nào 3 Báo cáo tài chính được liên kết với nhau 3 báo cáo tài chính được liên kết với nhau như thế nào? Chúng tôi giải thích cách liên kết 3 báo cáo tài chính với nhau để lập mô hình và định giá tài chính trong Excel. Kết nối giữa thu nhập ròng và lợi nhuận giữ lại, PP&E, khấu hao và phân bổ, chi tiêu vốn, vốn lưu động, hoạt động tài chính và số dư tiền mặt
- Phân tích công ty có thể so sánh Phân tích công ty có thể so sánh Cách thực hiện Phân tích công ty có thể so sánh. Hướng dẫn này chỉ cho bạn từng bước cách xây dựng phân tích công ty có thể so sánh được ("Comps"), bao gồm một mẫu miễn phí và nhiều ví dụ. Comps là một phương pháp định giá tương đối xem xét các tỷ lệ của các công ty đại chúng tương tự và sử dụng chúng để xác định giá trị của một doanh nghiệp khác
- Các loại mô hình tài chính Các loại mô hình tài chính Các loại mô hình tài chính phổ biến nhất bao gồm: mô hình 3 tuyên bố, mô hình DCF, mô hình M&A, mô hình LBO, mô hình ngân sách. Khám phá 10 loại hàng đầu