Chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn là chứng khoán mà công ty mua và dự định nắm giữ cho đến khi chúng đáo hạn. Điều này không giống như chứng khoán kinh doanh Giao dịch chứng khoán Chứng khoán kinh doanh là chứng khoán được một công ty mua nhằm mục đích thu lợi nhuận ngắn hạn. Một công ty có thể chọn đầu cơ vào các chứng khoán nợ hoặc chứng khoán vốn khác nhau nếu xác định được một chứng khoán được định giá thấp và muốn tận dụng cơ hội. hoặc chứng khoán sẵn sàng để bán Chứng khoán sẵn sàng để bán Chứng khoán sẵn sàng để bán là phân loại mặc định của chứng khoán mà các công ty quyết định đầu tư vào nhằm mục đích có lợi cho tình hình tài chính của họ. Không giống như chứng khoán kinh doanh, chứng khoán sẵn sàng để bán không được mua hoặc bán với mục đích duy nhất là thu được lợi nhuận vốn ngắn hạn. ,nơi các công ty thường không giữ chứng khoán cho đến khi chúng đến hạn. Các công ty chủ yếu sử dụng các khoản đầu tư này để tự bảo vệ mình trước những biến động của lãi suất, đa dạng hóa danh mục đầu tư và thu được một khoản vốn nhỏ, ít rủi ro trong một thời gian dài. Chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn thường là các công cụ nợ như trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp Trái phiếu Trái phiếu là loại chứng khoán có thu nhập cố định được phát hành bởi các tập đoàn và chính phủ để huy động vốn. Công ty phát hành trái phiếu vay vốn từ trái chủ và thanh toán cố định cho họ với lãi suất cố định (hoặc thay đổi) trong một thời hạn nhất định. .thu được vốn rủi ro thấp trong một thời gian dài hơn. Chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn thường là các công cụ nợ như trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp Trái phiếu Trái phiếu là loại chứng khoán có thu nhập cố định được phát hành bởi các tập đoàn và chính phủ để huy động vốn. Công ty phát hành trái phiếu vay vốn từ trái chủ và thanh toán cố định cho họ với lãi suất cố định (hoặc thay đổi) trong một thời hạn nhất định. .vốn rủi ro thấp thu được trong một thời gian dài hơn. Chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn thường là các công cụ nợ như trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp Trái phiếu Trái phiếu là loại chứng khoán có thu nhập cố định được phát hành bởi các tập đoàn và chính phủ để huy động vốn. Công ty phát hành trái phiếu vay vốn từ trái chủ và thanh toán cố định cho họ với lãi suất cố định (hoặc thay đổi) trong một thời hạn nhất định. .
Ưu và nhược điểm của Chứng khoán nắm giữ đến khi đáo hạn
Ưu điểm
- Chứng khoán được nắm giữ cho đến khi đáo hạn thường có rủi ro rất thấp. Giả sử rằng công ty phát hành trái phiếu không vỡ nợ, lợi nhuận về cơ bản được đảm bảo.
- Họ không dễ bị ảnh hưởng bởi các sự kiện tin tức hoặc xu hướng ngành vì lợi tức của trái phiếu đã được xác định trước tại thời điểm mua (tức là thanh toán phiếu giảm giá, mệnh giá và ngày đáo hạn).
- Các nhà đầu tư có thể lập kế hoạch danh mục đầu tư của mình trong dài hạn và tin tưởng vào trái phiếu là Hệ số Beta có hệ số Beta thấp hơn Hệ số Beta là thước đo độ nhạy cảm hoặc mối tương quan của chứng khoán hoặc danh mục đầu tư đối với các biến động trên thị trường tổng thể. Chúng ta có thể rút ra một thước đo thống kê về rủi ro bằng cách so sánh lợi nhuận của một chứng khoán / danh mục đầu tư riêng lẻ với lợi nhuận của chứng khoán thị trường tổng thể sẽ đa dạng hóa rủi ro mà danh mục đầu tư của họ phải đối mặt.
Nhược điểm
- Chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn ảnh hưởng đến tính thanh khoản của công ty. Vì các công ty thực hiện cam kết giữ các chứng khoán này cho đến khi đáo hạn, nên họ không thể thực sự trông cậy vào việc bán các chứng khoán này vì cần tiền mặt trong ngắn hạn.
- Như đã thảo luận ở trên, lợi nhuận của các chứng khoán này được xác định trước, có nghĩa là mặc dù có bảo vệ giảm giá, nhưng tiềm năng tăng giá bị hạn chế. Nếu thị trường tài chính nói chung đi lên, lợi nhuận của công ty sẽ không bị ảnh hưởng tích cực.
Xử lý kế toán
Sự khác biệt lớn nhất giữa chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn và các loại chứng khoán khác được đề cập ở trên là trong cách xử lý kế toán của chúng. Trái ngược với việc được ghi nhận và cập nhật trên bảng cân đối kế toán của công ty theo giá trị thị trường hợp lý của chứng khoán, chứng khoán nắm giữ đến ngày đáo hạn được ghi nhận theo giá gốc mua. Điều này có nghĩa là từ kỳ kế toán này sang kỳ kế toán khác, giá trị của chứng khoán trên bảng cân đối kế toán của công ty sẽ không đổi.
Bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ nào do thay đổi lãi suất Lãi suất Lãi suất là số tiền người cho vay tính cho người vay đối với bất kỳ hình thức nợ nào, thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của tiền gốc. (đối với trái phiếu và các công cụ nợ khác) sẽ được ghi nhận khi chứng khoán đến ngày đáo hạn. Dưới đây là ví dụ về cách trái phiếu kỳ hạn 2 năm sẽ xuất hiện trên bảng cân đối kế toán của công ty:
Từ Mẫu Bảng Cân đối của Tài chính Dự báo Các Khoản mục trong Bảng Cân đối trong Mô hình Tài chính Bài viết này nhằm cung cấp cho người đọc hướng dẫn dễ làm theo từng bước để dự báo các khoản mục trong bảng cân đối trên mô hình tài chính.
Khi mua, tài khoản bù trừ có thể sẽ là tiền mặt, vì công ty có thể đã mua chứng khoán bằng tiền mặt. Ở đây, chúng ta có thể thấy rằng không có thay đổi nào được ghi nhận trong kỳ kế toán năm 2017, mặc dù có bất kỳ thay đổi nào về giá trị hợp lý của chứng khoán trong khoảng thời gian đó. Ví dụ, nếu lãi suất giảm mạnh trong năm 2016, khiến giá trị thị trường của trái phiếu tăng, thì bảng cân đối kế toán của công ty sẽ không có tài khoản này.
Vào năm 2018, khi trái phiếu đáo hạn, chúng tôi thấy rằng khoản lãi vốn 500 triệu đô la đã xảy ra do lãi suất trượt. Đây là lần duy nhất mọi thay đổi về giá trị của chứng khoán sẽ được ghi lại.
Các khoản thanh toán lãi vay được thực hiện cho công ty nắm giữ nợ sẽ xuất hiện trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty theo định kỳ. Giả sử rằng trái phiếu trả lãi suất coupon 10% hàng năm, tương đương với 50 triệu đô la thu nhập bổ sung mỗi năm. Đây là cách điều này sẽ hiển thị trên báo cáo thu nhập của một công ty:
Từ mẫu báo cáo thu nhập của tài chính Mẫu báo cáo thu nhập Mẫu báo cáo thu nhập miễn phí để tải xuống. Tạo báo cáo lãi và lỗ của riêng bạn với các mẫu hàng năm và hàng tháng trong tệp Excel được cung cấp. Tệp này bao gồm doanh thu, giá vốn hàng bán, lợi nhuận gộp, tiếp thị, bán hàng, quản lý doanh nghiệp, tiền lương, tiền công, chi phí lãi vay, khấu hao, khấu hao, thuế, thu nhập ròng
Tại đây, chúng ta có thể thấy cách ghi lại phiếu giảm giá 10% trong mục hàng sở thích. Để đơn giản, giả định rằng công ty không có bất kỳ khoản thu hoặc nghĩa vụ lãi suất nào khác đối với các nhà tài chính của mình. Do đó, tiền lãi từ các khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá được ghi nhận là một số âm vì tài khoản “lãi suất” giả định rằng các công ty thường sẽ phải trả nhiều khoản lãi hơn là nhận các khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá.
Tài nguyên bổ sung
Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tìm hiểu thêm về các chủ đề liên quan, hãy xem các nguồn Tài chính sau:
- Khóa học lập ngân sách và dự báo - Tài chính
- Khóa học Cơ bản về Kế toán - Tài chính
- Chuẩn mực IFRS Chuẩn mực IFRS Chuẩn mực IFRS là Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế (IFRS) bao gồm một tập hợp các quy tắc kế toán nhằm xác định cách thức các giao dịch và các sự kiện kế toán khác được yêu cầu báo cáo trong báo cáo tài chính. Chúng được thiết kế để duy trì uy tín và tính minh bạch trong thế giới tài chính
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (chính thức được gọi là Báo cáo lưu chuyển tiền tệ) chứa thông tin về lượng tiền mặt mà một công ty đã tạo ra và sử dụng trong một thời kỳ nhất định. Nó bao gồm 3 phần: tiền từ hoạt động, tiền từ đầu tư và tiền từ tài chính.