Sự gia tăng liên tục của giá tài sản trên “giá trị thị trường bình thường” của nó dẫn đến sự hình thành bong bóng giá. Bong bóng giá được duy trì bởi kỳ vọng về sự tăng giá trong tương lai của tài sản Các loại tài sản Các loại tài sản phổ biến bao gồm hiện tại, không hiện tại, vật chất, vô hình, hoạt động và không hoạt động. Xác định chính xác và.
NASDAQ Composite - Bong bóng Dot-Com (2000)
Ví dụ lịch sử về bong bóng giá
- Thị trường hoa tulip ở Hà Lan trong nửa đầu ngày 17 Giá hoa tulip tăng cao tới 50.000 USD. Đó là bong bóng giá hiện đại đầu tiên.
- Thị trường nhà ở tại Mỹ trong những năm 1920 trước cuộc Đại suy thoái Cuộc Đại suy thoái Cuộc Đại suy thoái là một cuộc suy thoái kinh tế trên toàn thế giới diễn ra từ cuối những năm 1920 đến những năm 1930. Trong nhiều thập kỷ, các cuộc tranh luận đã diễn ra về điều gì đã gây ra thảm họa kinh tế, và các nhà kinh tế vẫn chia rẽ về một số trường phái tư tưởng khác nhau. .
- Bong bóng dot-com đã khiến giá cổ phiếu liên quan đến công nghệ tăng nhanh trong giai đoạn 1995-2000.
- Thị trường nhà ở Mỹ trong giai đoạn 2000-2006 dẫn đến khủng hoảng cho vay dưới chuẩn.
Nguyên nhân của bong bóng giá
1. Lãi suất thấp
Lãi suất thấp Lãi suất Lãi suất là số tiền người cho vay tính cho người vay đối với bất kỳ hình thức nợ nào đã cho, thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của tiền gốc. giúp mọi người dễ dàng nhận được tín dụng rẻ. Điều này cho phép họ chi tiêu nhiều hơn. Đến lượt nó, sức chi tiêu lớn hơn dẫn đến giá cả tăng lên do nhu cầu hàng hóa tăng lên.
2. Lạm phát cầu kéo
Nhu cầu lớn hơn đối với một tài sản dẫn đến sự tăng giá của tài sản đó. Tuy nhiên, việc tăng giá được coi là một chỉ báo cho thấy sự tăng giá trong tương lai. Điều này dẫn đến việc hình thành bong bóng đầu cơ.
3. Cung thiếu
Nguồn cung giảm hoặc kỳ vọng giảm nguồn cung tài sản trong tương lai dẫn đến tăng cầu đối với tài sản đó. Các nhà đầu tư cho rằng chỉ có một số lượng tài sản hạn chế trên thị trường, và họ đổ xô mua càng nhiều càng tốt.
Hiểu bong bóng đầu cơ
Bong bóng giá là một ví dụ về trạng thái cân bằng không ổn định. Trong lý thuyết kinh tế, trạng thái cân bằng không ổn định mô tả một thị trường trong đó lực lượng cung và cầu Cung và cầu Quy luật cung và cầu là các khái niệm kinh tế vi mô nói rằng trong thị trường hiệu quả, lượng cung của một hàng hóa và lượng cầu của hàng hóa đó là bằng nhau. Giá của hàng hóa đó cũng được xác định bởi thời điểm mà tại đó cung và cầu bằng nhau. không sửa sai lệch giá khỏi giá cân bằng. Trạng thái cân bằng ổn định mô tả một thị trường trong đó lực cầu và lực cung điều chỉnh độ lệch giá ra khỏi giá cân bằng.
Hãy xem xét ví dụ sau về trạng thái cân bằng ổn định: Giá thị trường cân bằng của táo là 1 đô la. Với giá này, 100 đơn vị táo được mua và bán trên thị trường. Giả sử, giá được nâng lên $ 2. Với mức giá này, nguồn cung táo sẽ vượt quá cầu. Nó sẽ dẫn đến việc các nhà sản xuất táo tăng lượng táo tồn kho của họ.
Cách duy nhất các nhà sản xuất táo có thể loại bỏ lượng tồn kho dư thừa là giảm giá táo hiện tại. Do đó, giá sẽ giảm trở lại $ 1.
Tuy nhiên, trạng thái cân bằng không ổn định hoạt động theo cách khác, như được nêu dưới đây:
1. Giai đoạn 1 (Hình thành)
Giá thị trường cân bằng của một chứng khoán là $ 10. Giả sử, do một cú sốc, giá tăng lên $ 11. Ở mức giá này, cầu vượt cung, vì những người chơi trên thị trường coi mức giá cao hơn là dấu hiệu của một đợt tăng giá nữa trong tương lai. Do đó, giá không giảm trở lại $ 10.
2. Giai đoạn 2 (Burst)
Giá thị trường cân bằng của một chứng khoán là $ 11. Giả sử, do một cú sốc, giá giảm xuống còn $ 10. Ở mức giá này, cung vượt cầu, vì những người chơi trên thị trường coi mức giá thấp hơn là dấu hiệu của một đợt giảm giá nữa trong tương lai. Do đó, giá không tăng trở lại $ 11.
Tài nguyên bổ sung
Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng chỉ FMVA® Mô hình & Định giá Tài chính toàn cầu (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới . Để tiếp tục thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính bổ sung dưới đây sẽ hữu ích:
- Các vị thế Dài và Ngắn Các vị thế mua và bán Trong đầu tư, các vị thế mua và bán thể hiện các cược định hướng của các nhà đầu tư rằng một chứng khoán sẽ tăng (khi mua) hoặc giảm (khi bán). Trong giao dịch tài sản, một nhà đầu tư có thể thực hiện hai loại vị thế: mua và bán. Một nhà đầu tư có thể mua một tài sản (mua dài hạn) hoặc bán nó (mua bán).
- Ngụy biện tường thuật Sai lầm tường thuật Một trong những giới hạn đối với khả năng đánh giá thông tin một cách khách quan của chúng ta là cái được gọi là ngụy biện tường thuật. Chúng tôi yêu thích những câu chuyện và chúng tôi để sở thích về một câu chuyện hay làm che khuất sự thật và khả năng đưa ra quyết định hợp lý của chúng tôi. Đây là một khái niệm quan trọng trong tài chính hành vi.
- Định giá Cố định Giá Cố định giá là thỏa thuận giữa những người tham gia thị trường nhằm tăng, giảm hoặc ổn định các giải thưởng nhằm kiểm soát cung và cầu. Sự luyện tập
- Strike Price Strike Price Giá thực hiện là mức giá mà người nắm giữ quyền chọn có thể thực hiện quyền chọn mua hoặc bán một chứng khoán cơ bản, tùy thuộc vào việc họ nắm giữ quyền chọn mua hay quyền chọn bán. Quyền chọn là một hợp đồng có quyền thực hiện hợp đồng ở một mức giá cụ thể, được gọi là giá thực hiện.