Trong mô hình tài chính Mô hình tài chính là gì Mô hình tài chính được thực hiện trong Excel để dự báo hoạt động tài chính của công ty. Tổng quan về mô hình tài chính là gì, cách thức & lý do xây dựng mô hình. , hệ số chiết khấu là số thập phân nhân với dòng tiền Định giá Hướng dẫn định giá miễn phí để tìm hiểu các khái niệm quan trọng nhất theo tốc độ của riêng bạn. Các bài viết này sẽ dạy bạn các phương pháp hay nhất về định giá doanh nghiệp và cách định giá công ty bằng cách sử dụng phân tích công ty có thể so sánh, mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF) và các giao dịch tiền lệ, như được sử dụng trong ngân hàng đầu tư, nghiên cứu cổ phiếu, giá trị để chiết khấu nó trở lại giá trị hiện tại . Hệ số tăng lên theo thời gian (có nghĩa là giá trị thập phân nhỏ hơn) khi tác động của tỷ lệ chiết khấu kép tăng dần theo thời gian. Nói thực tế,dễ dàng hơn khi sử dụng hàm XNPV Hàm XNPV trong Excel Nên sử dụng hàm XNPV trong Excel thay cho hàm NPV thông thường trong mô hình tài chính và phân tích định giá để đảm bảo độ chính xác và chính xác. Công thức XNPV sử dụng các ngày cụ thể tương ứng với mỗi dòng tiền được chiết khấu trong chuỗi. Tìm hiểu từng bước trong hướng dẫn này với các ví dụ và ảnh chụp phong cảnh trong Excel. Tuy nhiên, một lợi ích của việc tính toán hệ số chiết khấu theo cách thủ công là bạn có thể thấy những gìlợi ích của việc tính toán thủ công hệ số chiết khấu là bạn có thể thấylợi ích của việc tính toán thủ công hệ số chiết khấu là bạn có thể thấygiá trị hiện tại của mỗi dòng tiền riêng lẻ , trái ngược với chỉ tổng NPV.
Tải xuống Mẫu miễn phí
Nhập tên và email của bạn vào biểu mẫu bên dưới và tải xuống mẫu miễn phí ngay bây giờ!
Tại sao sử dụng Hệ số chiết khấu?
Một số nhà phân tích thích tính toán các yếu tố chiết khấu rõ ràng trong từng khoảng thời gian để họ có thể thấy tác động của lãi kép rõ ràng hơn, cũng như đưa ra Dòng tiền chiết khấu hoặc mô hình DCF Hướng dẫn miễn phí đào tạo mô hình DCF Mô hình DCF là một loại mô hình tài chính cụ thể được sử dụng để định giá một doanh nghiệp. Mô hình này chỉ đơn giản là một dự báo về dòng tiền tự do không được mở rộng của một công ty dễ kiểm tra hơn.
Hệ số chiết khấu là một giải pháp thay thế cho việc sử dụng hàm XNPV hoặc XIRR XIRR Hàm XIRR được phân loại trong các hàm Excel Financial. Hàm sẽ tính Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) cho một loạt các dòng tiền có thể không theo chu kỳ. Nếu dòng tiền là định kỳ, chúng ta nên sử dụng Hàm IRR. Trong mô hình tài chính, hàm XIRR hữu ích trong Hàm XIRR là các hàm trong Excel. Trong ví dụ dưới đây, bạn sẽ thấy chính xác cách chiết khấu được sử dụng trong một bảng tính.
Công thức cho Hệ số chiết khấu
Công thức tính hệ số chiết khấu trong Excel giống với Giá trị hiện tại ròng (Công thức NPV Công thức NPV Hướng dẫn về công thức NPV trong Excel khi thực hiện phân tích tài chính. Điều quan trọng là phải hiểu chính xác cách hoạt động của công thức NPV trong Excel và toán học đằng sau nó. NPV = F / [(1 + r) ^ n] trong đó, PV = Giá trị hiện tại, F = Thanh toán trong tương lai (dòng tiền), r = Tỷ lệ chiết khấu, n = số kỳ trong tương lai).
Công thức như sau:
Hệ số = 1 / (1 x (1 + Tỷ lệ chiết khấu) ^ Số chu kỳ)
Tính toán mẫu
Đây là một ví dụ về cách tính hệ số từ mẫu bảng tính Excel của chúng tôi.
Trong kỳ 6, là năm số 6 mà chúng tôi đang chiết khấu, số trong công thức sẽ như sau:
Hệ số = 1 / (1 x (1 + 10%) ^ 6) = 0,564
Nếu dòng tiền chưa chiết khấu trong thời kỳ đó là 120.000 đô la, thì để có được giá trị hiện tại của dòng tiền đó, chúng ta nhân nó với 0,564, được 67.736,9 đô la.
Tổng NPV của các luồng tiền được hiển thị trong ví dụ trên là $ 737.348,1, có thể được tính bằng cách cộng các luồng tiền chiết khấu riêng lẻ. Chúng tôi đến cùng một số như chúng tôi làm bằng cách sử dụng hàm NPV trong Excel.
Ứng dụng trong mô hình tài chính
Các nhà phân tích sẽ sử dụng các yếu tố chiết khấu khi thực hiện mô hình tài chính trong Excel nếu họ muốn có nhiều khả năng hiển thị hơn vào công thức NPV và để minh họa rõ hơn tác động của chiết khấu.
Như bạn thấy trong ví dụ trên, mỗi đô la dòng tiền nhận được trong năm 10 chỉ có giá trị bằng 38,6% của mỗi đô la dòng tiền nhận được ngày hôm nay. Một khi bạn sử dụng được hơn 15 đến 20 năm, giá trị của dòng tiền sẽ trở nên cực kỳ chiết khấu. Khi rủi ro không bao giờ nhận được chúng trở nên lớn hơn nhiều, thì chi phí cơ hội cũng trở nên cao hơn nhiều.
Yếu tố chiết khấu so với XNPV
Sử dụng hệ số chiết khấu cho phép bạn chỉ định chính xác số ngày trong mỗi kỳ. Bạn có thể làm điều này bằng cách sử dụng các ngày cụ thể trong từng khoảng thời gian và lấy sự khác biệt giữa chúng.
Ví dụ, từ ngày 30 tháng 6 năm 2018 đến ngày 31 tháng 12 năm 2018 là 184 ngày, tức là nửa năm. Bằng cách thêm lớp bổ sung này vào mô hình, chúng tôi có thể rất chính xác về thời gian giảm giá của mình. Điều này đạt được hiệu quả giống hệt như sử dụng hàm XNPV và hàm XIRR XIRR vs IRR Tại sao lại sử dụng XIRR vs IRR. XIRR ấn định ngày cụ thể cho từng dòng tiền riêng lẻ, làm cho nó chính xác hơn IRR khi xây dựng mô hình tài chính trong Excel. trong Excel.
Các nguồn khác từ Tài chính
Để tiếp tục phát triển các kỹ năng của bạn như một nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới Hướng dẫn của Analyst Trifecta® Hướng dẫn cuối cùng về cách trở thành một nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới. Bạn có muốn trở thành một nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới? Bạn đang muốn làm theo các phương pháp hay nhất hàng đầu trong ngành và nổi bật so với đám đông? Quy trình của chúng tôi, được gọi là The Analyst Trifecta® bao gồm phân tích, trình bày và kỹ năng mềm, chúng tôi tin rằng các nguồn Tài chính bổ sung này sẽ cực kỳ hữu ích cho bạn:
- Các công thức và hàm trong Excel Bảng gian lận công thức Excel của Excel Formulas Cheat Sheet Finance sẽ cung cấp cho bạn tất cả các công thức quan trọng nhất để thực hiện phân tích và mô hình tài chính trong bảng tính Excel. Nếu bạn muốn trở thành một bậc thầy về phân tích tài chính Excel và một chuyên gia về xây dựng các mô hình tài chính thì bạn đã đến đúng nơi.
- Hướng dẫn lập mô hình DCF Hướng dẫn Miễn phí Đào tạo Mô hình DCF Mô hình DCF là một loại mô hình tài chính cụ thể được sử dụng để định giá một doanh nghiệp. Mô hình này chỉ đơn giản là một dự báo về dòng tiền tự do không được sử dụng của một công ty
- XIRR vs IRR XIRR vs IRR Tại sao lại sử dụng XIRR vs IRR. XIRR ấn định ngày cụ thể cho từng dòng tiền riêng lẻ, làm cho nó chính xác hơn IRR khi xây dựng mô hình tài chính trong Excel.
- Khóa học công thức Excel miễn phí