Tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần phổ thông (ROCE) đề cập đến lợi nhuận mà các nhà đầu tư cổ phần phổ thông nhận được từ khoản đầu tư của họ. ROCE khác với Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là thước đo khả năng sinh lời của một công ty lấy lợi nhuận hàng năm của công ty (thu nhập ròng) chia cho giá trị tổng vốn chủ sở hữu của cổ đông ( tức là 12%). ROE kết hợp giữa báo cáo thu nhập và bảng cân đối kế toán vì thu nhập ròng hoặc lợi nhuận được so sánh với vốn chủ sở hữu của cổ đông. ở chỗ nó tách biệt lợi nhuận mà công ty nhận được trên vốn chủ sở hữu chung của mình, thay vì đo lường tổng lợi nhuận mà công ty tạo ra trên toàn bộ vốn chủ sở hữu của mình. Vốn nhận được từ các nhà đầu tư dưới dạng vốn cổ phần ưu đãi Cổ phiếu ưu đãi Cổ phiếu ưu đãi (cổ phiếu ưu đãi,cổ phần ưu đãi) là loại quyền sở hữu cổ phần trong công ty có quyền ưu tiên đối với tài sản của công ty so với cổ phần phổ thông. Cổ phiếu cao cấp hơn cổ phiếu phổ thông nhưng lại thấp hơn so với nợ, chẳng hạn như trái phiếu. được loại trừ khỏi tính toán này, do đó làm cho tỷ lệ đại diện hơn cho lợi nhuận của nhà đầu tư cổ phần phổ thông.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu phổ thông được một số nhà đầu tư sử dụng để đánh giá khả năng và quy mô của cổ tức Cổ tức Cổ tức là một phần lợi nhuận và lợi nhuận giữ lại mà một công ty trả cho các cổ đông của mình. Khi một công ty tạo ra lợi nhuận và tích lũy lợi nhuận để lại, những khoản thu nhập đó có thể được tái đầu tư vào công việc kinh doanh hoặc trả cho cổ đông dưới dạng cổ tức. mà công ty có thể thanh toán trong tương lai. ROCE cao cho thấy công ty đang tạo ra lợi nhuận cao từ các khoản đầu tư cổ phiếu, do đó, khả năng chi trả cổ tức cao hơn.
Tỷ lệ ROCE cũng có thể được sử dụng để đánh giá mức độ quản lý của công ty đã sử dụng vốn tự có để tạo ra giá trị. ROCE cao cho thấy ban lãnh đạo công ty đang sử dụng tốt nguồn vốn chủ sở hữu bằng cách đầu tư vào các dự án có NPV dương. Điều này sẽ tạo ra nhiều giá trị hơn cho các cổ đông của công ty.
Cách tính lợi tức trên vốn cổ phần phổ thông
Tỷ suất sinh lời trên vốn cổ phần phổ thông (ROCE) có thể được tính bằng công thức dưới đây:
Ở đâu:
Thu nhập ròng = Thu nhập sau thuế của công ty trong kỳ t
Vốn cổ phần phổ thông trung bình = (Vốn chủ sở hữu phổ biến tại t-1 + Vốn chủ sở hữu phổ thông tại thời điểm t ) / 2
Như đã thảo luận ở trên, tỷ lệ này có thể được sử dụng để đánh giá cổ tức trong tương lai và việc sử dụng vốn cổ phần phổ thông của ban lãnh đạo. Tuy nhiên, nó không phải là một thước đo hoàn hảo, vì ROCE cao có thể gây hiểu lầm.
Cổ tức là tùy ý, có nghĩa là một công ty không có nghĩa vụ pháp lý phải trả cổ tức cho các cổ đông phổ thông. Việc một công ty trả cổ tức có thường xuyên hay không phụ thuộc vào vị trí của công ty trong vòng đời của nó. Một công ty ở giai đoạn đầu có khả năng tái đầu tư thu nhập của mình để phát triển kinh doanh, chẳng hạn như tài trợ cho Nghiên cứu và Phát triển (R&D) Nghiên cứu và Phát triển (R&D) Nghiên cứu và Phát triển (R&D) là một quá trình mà một công ty thu được kiến thức mới và sử dụng nó để cải thiện các sản phẩm hiện có và giới thiệu những cái mới cho hoạt động của nó. R&D là một cuộc điều tra có hệ thống với mục tiêu giới thiệu những đổi mới cho các sản phẩm hiện tại của công ty. cho các sản phẩm mới. Một công ty trưởng thành hơn đã có lãi có thể chọn giải ngân thu nhập của mình dưới dạng cổ tức để giữ cho các nhà đầu tư hài lòng.
Về đánh giá việc sử dụng vốn chủ sở hữu của ban lãnh đạo, các nhà phân tích và nhà đầu tư nên thận trọng khi sử dụng tỷ lệ ROCE. Điều quan trọng cần lưu ý là, giống như ROE, ROCE có thể dễ dàng bị phóng đại. Giả sử rằng một công ty chọn theo đuổi cơ hội có NPV dương và tài trợ cho dự án bằng vốn nợ. Dự án thành công và công ty thấy con số thu nhập ròng của mình tăng lên. Trong kịch bản này, ROCE sẽ tăng với tỷ suất lợi nhuận hợp lý do lượng vốn chủ sở hữu phổ thông chưa thay đổi, nhưng thu nhập ròng đã tăng. Tuy nhiên, thu nhập ròng tăng không phải do Ban Giám đốc sử dụng hiệu quả vốn tự có. Thay vào đó, nó chỉ đơn giản là do việc quản lý sử dụng quỹ nói chung.
Trong một số trường hợp, tiền thưởng quản lý gắn liền với việc đạt được một số mức Lợi tức trên Vốn chủ sở hữu chung. Vì thực tế đó, ban lãnh đạo có thể bị cám dỗ để thực hiện các hành động làm tăng tỷ lệ.
Ví dụ về tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần phổ thông
Ben's Ice Cream muốn tính lợi nhuận trên vốn cổ phần phổ thông mà doanh nghiệp tạo ra trong năm qua. Dưới đây là các đoạn trích từ báo cáo thu nhập và bảng cân đối kế toán của công ty:
Từ mẫu báo cáo thu nhập của tài chính Mẫu báo cáo thu nhập Mẫu báo cáo thu nhập miễn phí để tải xuống. Tạo báo cáo lãi và lỗ của riêng bạn với các mẫu hàng năm và hàng tháng trong tệp Excel được cung cấp. Tệp này bao gồm doanh thu, giá vốn hàng bán, lợi nhuận gộp, tiếp thị, bán hàng, quản lý doanh nghiệp, tiền lương, tiền công, chi phí lãi vay, khấu hao, khấu hao, thuế, thu nhập ròng
Từ Mẫu Bảng cân đối kế toán của Tài chính Mẫu bảng cân đối kế toán này cung cấp cho bạn nền tảng để xây dựng báo cáo tài chính của công ty bạn thể hiện tổng tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của cổ đông. Bảng cân đối kế toán dựa trên phương trình cơ bản: Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu Sử dụng mẫu này, bạn có thể thêm và xóa các mục hàng trong ea
Các ô màu đỏ làm nổi bật thông tin quan trọng mà chúng ta cần tính ROCE: thu nhập ròng Thu nhập ròng Thu nhập ròng Thu nhập ròng là một mục hàng quan trọng, không chỉ trong báo cáo thu nhập, mà trong cả ba báo cáo tài chính cốt lõi. Mặc dù nó được đến thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, nhưng lợi nhuận ròng cũng được sử dụng trong cả bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. và vốn cổ phần thường. Sử dụng công thức được cung cấp ở trên, chúng tôi đi đến các số liệu sau:
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần thường xuyên có xu hướng tăng từ 2015-2017, trước khi giảm xuống vào năm 2018 do phát hành cổ phiếu lớn.
Tài nguyên bổ sung
Cảm ơn bạn đã đọc bài viết Tài chính này về Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu phổ thông! Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tìm hiểu thêm về các chủ đề liên quan, hãy xem các nguồn Tài chính sau:
- Cách Tính Tỷ lệ Bảo hiểm Dịch vụ Nợ Cách Tính Tỷ lệ Bảo hiểm Dịch vụ Nợ Hướng dẫn này sẽ mô tả cách tính Tỷ lệ Bảo hiểm Dịch vụ Nợ. Trước tiên, chúng ta sẽ đi qua mô tả ngắn gọn về Tỷ lệ Bảo hiểm Dịch vụ Nợ, tại sao nó lại quan trọng, và sau đó đi qua các giải pháp từng bước cho một số ví dụ về Tính toán Tỷ lệ Bảo hiểm Dịch vụ Nợ.
- Tỷ lệ hiện tại của nợ dài hạn Tỷ lệ hiện tại của nợ dài hạn Phần hiện tại của nợ dài hạn là phần nợ dài hạn đến hạn thanh toán trong thời gian một năm. Nợ dài hạn có thời gian đáo hạn trên một năm. Phần nợ dài hạn hiện tại khác với nợ hiện tại, đó là khoản nợ phải được hoàn trả toàn bộ trong vòng một năm.
- Tỷ lệ khoảng thời gian phòng thủ Tỷ số khoảng thời gian phòng thủ Tỷ lệ khoảng thời gian phòng thủ (DIR) là tỷ số thanh khoản tài chính cho biết một công ty có thể hoạt động trong bao nhiêu ngày mà không cần khai thác các nguồn vốn khác ngoài tài sản lưu động của mình. Nó còn được gọi là tỷ lệ khoảng thời gian phòng thủ cơ bản (BDIR) hoặc tỷ lệ khoảng thời gian phòng thủ (DIPR).
- ROAS (Lợi tức chi tiêu quảng cáo) ROAS (Lợi tức chi tiêu quảng cáo) ROAS (Lợi tức chi tiêu quảng cáo) là một số liệu Thương mại điện tử quan trọng. ROAS đo lường doanh thu được tạo ra trên mỗi đô la chi tiêu cho hoạt động tiếp thị. Đây là một số liệu khả năng sinh lời tương tự và thay thế cho ROI, hoặc "Lợi tức đầu tư". ROAS thường được sử dụng trong các doanh nghiệp Thương mại điện tử để đánh giá hiệu quả của một chiến dịch tiếp thị.