Lãi suất trái phiếu là số tiền lãi hàng năm trả cho trái chủ, dựa trên mệnh giá của trái phiếu. Các tổ chức chính phủ và phi chính phủ phát hành trái phiếu Hướng dẫn giao dịch & đầu tư của Trading & Investment Finance được thiết kế như nguồn tài nguyên tự học để học cách giao dịch theo tốc độ của riêng bạn. Duyệt qua hàng trăm bài báo về giao dịch, đầu tư và các chủ đề quan trọng để các nhà phân tích tài chính biết. Tìm hiểu về các loại tài sản, định giá trái phiếu, rủi ro và lợi tức, cổ phiếu và thị trường chứng khoán, ETF, động lực, kỹ thuật huy động tiền để tài trợ cho hoạt động của họ. Khi một người mua trái phiếu, công ty phát hành trái phiếu Các công ty phát hành trái phiếu Có nhiều loại công ty phát hành trái phiếu khác nhau. Các công ty phát hành trái phiếu này tạo ra trái phiếu để vay vốn từ các trái chủ, được hoàn trả khi đáo hạn. hứa sẽ thanh toán định kỳ cho trái chủ, dựa trên số tiền gốc của trái phiếu,theo tỷ lệ phiếu giảm giá ghi trong chứng chỉ đã phát hành. Người phát hành thực hiện thanh toán lãi suất định kỳ Lãi phải trả Lãi phải trả là một tài khoản nợ phải trả được thể hiện trên bảng cân đối kế toán của công ty thể hiện số chi phí lãi vay đã tích lũy cho đến nay nhưng chưa được thanh toán vào ngày trên bảng cân đối kế toán. Nó đại diện cho số tiền lãi hiện đang nợ người cho vay và thường là khoản nợ hiện tại cho đến khi đáo hạn khi khoản đầu tư ban đầu của trái chủ - mệnh giá (hoặc “mệnh giá”) của trái phiếu - được trả lại cho trái chủ.Người phát hành thanh toán lãi suất định kỳ Lãi phải trả Lãi phải trả là một tài khoản nợ phải trả được thể hiện trên bảng cân đối kế toán của công ty thể hiện số chi phí lãi vay đã tích lũy cho đến nay nhưng chưa được thanh toán vào ngày trên bảng cân đối kế toán. Nó đại diện cho số tiền lãi hiện đang nợ người cho vay và thường là khoản nợ hiện tại cho đến khi đáo hạn khi khoản đầu tư ban đầu của trái chủ - mệnh giá (hoặc “mệnh giá”) của trái phiếu - được trả lại cho trái chủ.Người phát hành thanh toán lãi suất định kỳ Lãi phải trả Lãi phải trả là một tài khoản nợ phải trả được thể hiện trên bảng cân đối kế toán của công ty thể hiện số chi phí lãi vay đã tích lũy cho đến nay nhưng chưa được thanh toán vào ngày trên bảng cân đối kế toán. Nó đại diện cho số tiền lãi hiện đang nợ người cho vay và thường là khoản nợ hiện tại cho đến khi đáo hạn khi khoản đầu tư ban đầu của trái chủ - mệnh giá (hoặc “mệnh giá”) của trái phiếu - được trả lại cho trái chủ.
Công thức tính tỷ lệ phiếu thưởng
Ở đâu:
C = Tỷ lệ phiếu thưởng
i = Lãi suất hàng năm
P = Mệnh giá hoặc số tiền gốc của trái phiếu
Tải xuống Mẫu miễn phí
Nhập tên và email của bạn vào biểu mẫu bên dưới và tải xuống mẫu miễn phí ngay bây giờ!
Tỷ lệ phiếu thưởng ảnh hưởng như thế nào đến giá trái phiếu
Tất cả các loại trái phiếu đều trả lãi cho trái chủ. Số tiền lãi được gọi là lãi suất coupon. Không giống như các sản phẩm tài chính khác, số tiền (chứ không phải tỷ lệ phần trăm) được cố định theo thời gian. Ví dụ, một trái phiếu có mệnh giá 1.000 đô la và lãi suất phiếu giảm giá 2% trả 20 đô la cho trái chủ cho đến khi đáo hạn. Ngay cả khi giá trái phiếu tăng hoặc giảm giá trị, các khoản thanh toán lãi sẽ vẫn là $ 20 trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu cho đến ngày đáo hạn.
Khi lãi suất thị trường thịnh hành Lãi suất đơn giản Công thức, định nghĩa và ví dụ về lãi suất đơn giản. Lãi suất đơn giản là một phép tính lãi suất không tính đến ảnh hưởng của lãi kép. Trong nhiều trường hợp, lãi suất kết hợp với từng thời hạn được chỉ định của khoản vay, nhưng trong trường hợp lãi suất đơn giản thì không. Cách tính lãi đơn giản bằng số tiền gốc nhân với lãi suất, nhân với số kỳ. cao hơn lãi suất coupon của trái phiếu, giá trái phiếu có khả năng giảm vì các nhà đầu tư sẽ không muốn mua trái phiếu theo mệnh giá lúc này, khi họ có thể nhận được tỷ suất sinh lợi tốt hơn ở nơi khác. Ngược lại, nếu lãi suất hiện hành giảm xuống dưới lãi suất trái phiếu mà trái phiếu đang trả,khi đó trái phiếu tăng giá trị (và giá cả) vì nó đang trả lợi tức đầu tư cao hơn mức mà nhà đầu tư có thể tạo ra bằng cách mua cùng loại trái phiếu bây giờ, khi lãi suất coupon sẽ thấp hơn, phản ánh sự giảm lãi suất.
Tỷ lệ phiếu thưởng so với Lợi tức đến kỳ hạn
Lãi suất trái phiếu đại diện cho số tiền lãi thực tế mà trái chủ kiếm được hàng năm, trong khi lợi tức đến ngày đáo hạn là tổng tỷ suất sinh lợi ước tính của trái phiếu, giả sử rằng trái phiếu được giữ cho đến khi đáo hạn. Hầu hết các nhà đầu tư coi lợi suất đến ngày đáo hạn là một con số quan trọng hơn lãi suất coupon khi đưa ra quyết định đầu tư. Lãi suất phiếu giảm giá vẫn cố định trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu, trong khi lợi tức đến ngày đáo hạn nhất định thay đổi. Khi tính toán lợi tức đến ngày đáo hạn, bạn phải tính đến lãi suất coupon và bất kỳ sự tăng hoặc giảm giá nào của trái phiếu.
Ví dụ, nếu mệnh giá của trái phiếu là 1.000 đô la và lãi suất phiếu giảm giá của nó là 2%, thì thu nhập từ tiền lãi bằng 20 đô la. Cho dù nền kinh tế có cải thiện, xấu đi hay giữ nguyên, thì thu nhập từ lãi không thay đổi. Giả sử rằng giá của trái phiếu tăng lên 1.500 đô la, khi đó lợi tức đến ngày đáo hạn thay đổi từ 2% thành 1,33% (20 đô la / 1.500 đô la = 1,33%). Nếu giá của trái phiếu giảm xuống 800 đô la, thì lợi tức đến ngày đáo hạn sẽ thay đổi từ 2% thành 2,5% (tức là 20 đô la / 800 đô la = 2,5%). Lợi tức đến ngày đáo hạn chỉ bằng với lãi suất coupon khi trái phiếu được bán theo mệnh giá. Trái phiếu được bán với giá chiết khấu nếu giá thị trường của nó thấp hơn mệnh giá. Trong tình huống này, lợi tức đến hạn cao hơn lãi suất coupon. Một trái phiếu cao cấp bán với giá cao hơn mệnh giá của nó và lợi tức đến ngày đáo hạn của nó thấp hơn lãi suất coupon.
Con số lợi suất đến ngày đáo hạn phản ánh lợi tức kỳ vọng trung bình của trái phiếu trong thời gian còn lại của nó cho đến khi đáo hạn.
Tại sao tỷ lệ phiếu giảm giá thay đổi
Khi một công ty phát hành trái phiếu trên thị trường mở lần đầu tiên, công ty đó cố định lãi suất trái phiếu bằng hoặc gần lãi suất hiện hành để làm cho nó có tính cạnh tranh. Ngoài ra, nếu một công ty được bất kỳ cơ quan xếp hạng hàng đầu nào xếp hạng “B” hoặc thấp hơn, thì công ty đó phải đưa ra lãi suất coupon cao hơn lãi suất hiện hành để bù đắp cho các nhà đầu tư khi giả định rủi ro tín dụng bổ sung. Nói tóm lại, lãi suất coupon bị ảnh hưởng bởi cả lãi suất hiện hành và mức độ tín nhiệm của người phát hành.
Lãi suất hiện hành ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất trái phiếu, cũng như giá thị trường của nó. Tại Hoa Kỳ, lãi suất hiện hành đề cập đến Lãi suất Quỹ Liên bang do Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) ấn định. Fed tính lãi suất này khi thực hiện các khoản vay qua đêm liên ngân hàng cho các ngân hàng khác và tỷ lệ này hướng dẫn tất cả các loại lãi suất khác được tính trên thị trường, bao gồm cả lãi suất trái phiếu. Quyết định có đầu tư vào một trái phiếu cụ thể hay không phụ thuộc vào tỷ suất lợi nhuận mà nhà đầu tư có thể tạo ra từ các chứng khoán khác trên thị trường. Nếu lãi suất coupon thấp hơn lãi suất hiện hành, thì các nhà đầu tư sẽ chuyển sang các chứng khoán hấp dẫn hơn trả lãi suất cao hơn. Ví dụ: nếu các chứng khoán khác đang chào bán 7% và trái phiếu đang chào bán 5%,thì các nhà đầu tư có khả năng mua chứng khoán chào bán từ 7% trở lên để đảm bảo họ có thu nhập cao hơn trong tương lai.
Các nhà đầu tư cũng xem xét mức độ rủi ro mà họ phải chịu trong một chứng khoán cụ thể. Ví dụ, nếu một công ty giai đoạn đầu hoặc một công ty hiện tại có tỷ lệ nợ cao phát hành trái phiếu, các nhà đầu tư sẽ miễn cưỡng mua trái phiếu nếu lãi suất coupon không bù đắp được rủi ro vỡ nợ cao hơn. Không có gì đảm bảo rằng công ty phát hành trái phiếu sẽ hoàn trả khoản đầu tư ban đầu. Do đó, trái phiếu có mức rủi ro vỡ nợ cao hơn, còn được gọi là trái phiếu rác, phải đưa ra một lãi suất coupon hấp dẫn hơn để bù đắp cho rủi ro tăng thêm.
Trái phiếu do chính phủ Hoa Kỳ phát hành được coi là không có rủi ro vỡ nợ và được coi là khoản đầu tư an toàn nhất. Trái phiếu được phát hành bởi bất kỳ tổ chức nào khác ngoài chính phủ Hoa Kỳ được xếp hạng bởi ba cơ quan xếp hạng lớn, bao gồm Moody's, S&P và Fitch. Trái phiếu được xếp hạng “B” hoặc thấp hơn được coi là “loại đầu cơ” và chúng có rủi ro vỡ nợ cao hơn trái phiếu loại đầu tư.
Trái phiếu Zero-Coupon
Trái phiếu không có phiếu giảm giá là trái phiếu không có phiếu giảm giá và lãi suất phiếu giảm giá của nó là 0%. Người phát hành chỉ trả một số tiền bằng mệnh giá của trái phiếu vào ngày đáo hạn. Thay vì trả lãi, công ty phát hành bán trái phiếu với giá thấp hơn mệnh giá bất kỳ lúc nào trước ngày đáo hạn. Chiết khấu về giá thể hiện một cách hiệu quả “lãi suất” mà trái phiếu trả cho các nhà đầu tư. Ví dụ đơn giản, hãy xem xét một trái phiếu không phiếu giảm giá có mệnh giá hoặc mệnh giá là 1.200 đô la và thời gian đáo hạn là một năm. Nếu nhà phát hành bán trái phiếu với giá 1.000 đô la, thì về cơ bản, nó đang cung cấp cho các nhà đầu tư lợi tức đầu tư 20% hoặc lãi suất một năm là 20%.
Mệnh giá 1.200 đô la - giá trái phiếu 1.000 đô la = 200 đô la lợi tức đầu tư khi trái chủ được thanh toán số tiền mệnh giá khi đáo hạn
200 đô la = 20% lợi nhuận trên giá mua 1.000 đô la
Ví dụ về trái phiếu không phiếu giảm giá bao gồm tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và trái phiếu tiết kiệm Hoa Kỳ. Các công ty bảo hiểm thích các loại trái phiếu này do thời hạn dài và do thực tế là chúng giúp giảm thiểu rủi ro lãi suất của công ty bảo hiểm.
Finance là nhà cung cấp toàn cầu các khóa học lập mô hình tài chính và chứng chỉ phân tích tài chính Chứng chỉ FMVA® Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và Ferrari. Để tiếp tục phát triển sự nghiệp của bạn với tư cách là một chuyên gia tài chính, các nguồn tài chính bổ sung này sẽ rất hữu ích:
Các nguồn lực khác
- Định giá trái phiếu Định giá trái phiếu Định giá trái phiếu là khoa học tính toán giá phát hành của trái phiếu dựa trên phiếu mua hàng, mệnh giá, lợi tức và thời hạn đến ngày đáo hạn. Định giá trái phiếu cho phép các nhà đầu tư
- Trái phiếu Các khoản phải trả Trái phiếu Các khoản phải trả Trái phiếu phải trả được tạo ra khi một công ty phát hành trái phiếu để tạo ra tiền mặt. Trái phiếu phải trả là số tiền khấu hao mà công ty phát hành trái phiếu nắm giữ trên bảng cân đối kế toán của mình. Nó được coi là một trách nhiệm dài hạn
- Thị trường vốn nợ Thị trường vốn nợ (DCM) Thị trường vốn nợ (DCM) chịu trách nhiệm cung cấp lời khuyên trực tiếp cho các tổ chức phát hành doanh nghiệp về việc tăng nợ để mua lại, tái cấp vốn cho khoản nợ hiện có hoặc cơ cấu lại khoản nợ hiện có. Các nhóm này hoạt động trong một môi trường chuyển động nhanh chóng và làm việc chặt chẽ với một đối tác cố vấn
- Lãi suất hàng năm có hiệu lực Lãi suất hàng năm có hiệu lực Lãi suất hàng năm hiệu quả (EAR) là lãi suất được điều chỉnh để cộng gộp trong một khoảng thời gian nhất định. Nói một cách đơn giản, hiệu quả