Tỷ lệ hiệu quả là các thước đo được sử dụng để phân tích khả năng sử dụng hiệu quả các nguồn lực của công ty, chẳng hạn như vốn và tài sản, để tạo ra thu nhập. Các tỷ số này dùng để so sánh chi phí thực hiện với doanh thu được tạo ra, về cơ bản phản ánh loại lợi nhuận hoặc lợi nhuận mà một công ty có thể tạo ra từ số tiền mà công ty chi ra để hoạt động kinh doanh.
Công ty càng được quản lý và điều hành hiệu quả thì càng có nhiều khả năng tạo ra lợi nhuận tối đa cho chủ sở hữu và cổ đông của mình trong dài hạn.
Các nhà phân tích tài chính có thể kiểm tra nhiều tỷ lệ hiệu quả khác nhau để đưa ra đánh giá tổng thể về hiệu quả hoạt động tổng thể của một công ty, vì các tỷ lệ hiệu quả khác nhau tập trung vào các lĩnh vực hoạt động khác nhau, chẳng hạn như cách một công ty quản lý tài sản, dòng tiền và hàng tồn kho của mình.
Hệ số Hiệu quả trong Phân tích Tài chính
Về bản chất, các nhà phân tích tài chính coi tỷ lệ hiệu quả là một thước đo quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động hiện tại và ngắn hạn của một tổ chức.
Các nhà phân tích thường sàng lọc thông qua các báo cáo tài chính của công ty, chẳng hạn như bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập, để tổng hợp các con số cho các tính toán tỷ lệ hiệu quả. Ví dụ, giá vốn hàng bán, tài sản lưu động Tài sản lưu động Tài sản lưu động là tất cả các tài sản có thể chuyển đổi hợp lý thành tiền mặt trong vòng một năm. Chúng thường được sử dụng để đo tính thanh khoản của một công ty. , hoặc nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn là các nghĩa vụ tài chính của một thực thể kinh doanh đến hạn và phải trả trong vòng một năm. Một công ty thể hiện những điều này trên bảng cân đối kế toán. Nợ phải trả xảy ra khi một công ty đã trải qua một giao dịch tạo ra kỳ vọng về một dòng tiền hoặc các nguồn kinh tế khác trong tương lai. số liệu cần thiết cho một số tỷ lệ hiệu quả.
Sau khi tổng hợp các con số, tốt hơn là bạn nên so sánh tỷ lệ hiệu quả với các công ty ngang hàng trong ngành để có cái nhìn sâu sắc về cách công ty hoạt động so với đối thủ cạnh tranh.
Nhìn chung, có mối tương quan cao giữa tỷ suất hiệu quả và tỷ suất sinh lời. Khi các công ty phân bổ nguồn lực của họ một cách hiệu quả, họ sẽ trở nên có lãi. Do đó, nếu hệ số hiệu quả được cải thiện theo thời gian, điều này có thể cho thấy rằng công ty đã trở nên có lãi hơn.
Ví dụ về Tỷ lệ Hiệu quả
Trong số các tỷ lệ hiệu quả phổ biến nhất là:
1. Tỷ lệ luân chuyển hàng tồn kho
Hệ số vòng quay hàng tồn kho được biểu thị bằng số lần doanh nghiệp bán hết hàng trong một khoảng thời gian nhất định. Tỷ lệ này được tính bằng cách lấy giá vốn hàng bán Giá vốn hàng bán (COGS) Giá vốn hàng bán (COGS) đo lường “chi phí trực tiếp” phát sinh trong quá trình sản xuất bất kỳ hàng hóa hoặc dịch vụ nào. Nó bao gồm chi phí nguyên vật liệu, chi phí nhân công trực tiếp và chi phí chung trực tiếp của nhà máy và tỷ lệ thuận với doanh thu. Khi doanh thu tăng, cần nhiều nguồn lực hơn để sản xuất hàng hóa hoặc dịch vụ. Giá vốn hàng bán thường cao hơn hàng tồn kho trung bình Hàng tồn kho là một tài khoản tài sản ngắn hạn được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán, bao gồm tất cả các nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang và thành phẩm mà một công ty đã tích lũy được. Nó thường được coi là kém thanh khoản nhất trong tất cả các tài sản hiện tại - do đó,nó được loại trừ khỏi tử số trong phép tính tỷ số thanh toán nhanh. trong một khoảng thời gian cụ thể (ví dụ: 1 năm).
2. Tỷ lệ vòng quay khoản phải thu
Ở đâu:
- Bán tín dụng ròng là bán hàng mà số tiền thu được được thu vào một thời điểm sau đó. Doanh số tín dụng ròng = Doanh số bán hàng tín dụng - Doanh thu bán hàng trả lại - Phụ cấp bán hàng.
- Các khoản phải thu bình quân là tổng số dư các khoản phải thu bắt đầu và kết thúc trong khoảng thời gian (ví dụ: hàng tháng hoặc hàng quý), chia cho 2.
Hệ số các khoản phải thu đánh giá hiệu quả thu được doanh thu. Nó đo lường số lần một công ty thu thập các khoản phải thu trung bình của mình trong một khoảng thời gian nhất định.
3. Tỷ lệ vòng quay khoản phải trả
Ở đâu:
- Tín dụng ròng mua = Giá vốn hàng bán (COGS) + Số dư hàng tồn kho cuối kỳ - Số dư hàng tồn kho đầu kỳ trong một thời kỳ xác định. Tuy nhiên, đây là công thức mua hàng nói chung. Mua tín dụng ròng chỉ là mua hàng được thực hiện theo tín dụng. Ngoài ra, vì rất khó tìm số lượng mua tín dụng ròng, các nhà phân tích thường thay thế giá vốn hàng bán làm tử số.
- Các khoản phải trả bình quân là tổng số dư các khoản phải trả bắt đầu và cuối kỳ trong một khoảng thời gian (ví dụ: hàng tháng hoặc hàng quý), chia cho 2. Cả hai số dư này đều có thể tìm thấy trên bảng cân đối kế toán của công ty.
Hệ số vòng quay các khoản phải trả thể hiện số lần trung bình một công ty thanh toán cho các chủ nợ của mình trong một kỳ kế toán. Tỷ số này cũng là thước đo khả năng thanh khoản ngắn hạn. Tỷ lệ vòng quay phải trả cao hơn là điều có lợi, vì nó cho phép công ty giữ tiền mặt trong thời gian dài hơn. Đến lượt nó, điều này sẽ thu hẹp khoảng cách tài trợ vốn lưu động hoặc chu kỳ vốn lưu động Chu kỳ vốn lưu động Chu kỳ vốn lưu động đối với một doanh nghiệp là khoảng thời gian cần thiết để chuyển đổi tổng vốn lưu động ròng (tài sản lưu động trừ đi nợ ngắn hạn) thành tiền mặt. Các doanh nghiệp thường cố gắng quản lý chu kỳ này bằng cách bán hàng tồn kho nhanh chóng, thu thập doanh thu nhanh chóng và thanh toán hóa đơn chậm, để tối ưu hóa dòng tiền. .
Thí dụ
Công ty ABC đã báo cáo các khoản mua hàng năm theo tín dụng là 128.457 đô la và lợi nhuận 11.000 đô la trong năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2018. Các khoản phải trả vào đầu năm và cuối năm tương ứng là 12,555 đô la và 26,121 đô la. Công ty muốn đo lường số lần họ đã trả cho các chủ nợ trong năm tài chính.
Theo tính toán mẫu, các khoản phải trả của công ty đã đảo lộn khoảng 6,07 lần trong năm. Một thực tế phổ biến là chỉ làm tròn tỷ số thành 0 dấu thập phân. Trong trường hợp này, chúng tôi làm tròn thành 6.
4. Tỷ lệ luân chuyển tài sản
Ở đâu:
- Doanh thu ròng = Doanh số trừ đi Doanh thu bán hàng, Chiết khấu bán hàng và Phụ cấp bán hàng
- Tổng tài sản bình quân = (Tổng tài sản cuối kỳ + Tổng tài sản đầu kỳ) / 2.
Lưu ý: Các nhà phân tích có thể sử dụng tài sản trung bình hoặc tài sản cuối kỳ.
Hãy tưởng tượng Công ty HBC báo cáo giá trị của tổng tài sản đầu kỳ là $ 299,950 và tổng tài sản cuối kỳ bằng $ 287,666. Trong cùng khoảng thời gian, công ty đã tạo ra doanh số 350.555 đô la, với doanh thu bán hàng là 16.000 đô la.
Trong trường hợp này, hệ số vòng quay tài sản của Công ty HBC được tính như sau:
Do đó, mỗi đô la trong tổng tài sản tạo ra 1,1386 đô la doanh thu.
Cuối cùng, các tỷ lệ hiệu quả rất hữu ích cho ban lãnh đạo công ty trong việc đánh giá hoạt động của doanh nghiệp. Hơn nữa, các nhà đầu tư và người cho vay sử dụng các tỷ lệ khi tiến hành phân tích tài chính của các công ty để quyết định xem họ đại diện cho một khoản đầu tư tốt hay một người đi vay đáng tin cậy.
Bài đọc liên quan
Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính sau đây sẽ hữu ích:
- Các tỷ lệ cụ thể của ngân hàng Tỷ số cụ thể của ngân hàng Các tỷ lệ cụ thể của ngân hàng, chẳng hạn như biên lãi ròng (NIM), dự phòng rủi ro tín dụng (PCL) và tỷ lệ hiệu quả là duy nhất cho ngành ngân hàng. Tương tự như các công ty trong các lĩnh vực khác, các ngân hàng có các tỷ lệ cụ thể để đo lường khả năng sinh lời và hiệu quả được thiết kế phù hợp với hoạt động kinh doanh đặc thù của họ.
- Tỷ lệ đòn bẩy Tỷ lệ đòn bẩy Tỷ lệ đòn bẩy cho biết mức độ nợ phải trả của một thực thể kinh doanh so với một số tài khoản khác trong bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập hoặc báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Mẫu Excel
- Tỷ số khả năng sinh lợi Tỷ số khả năng sinh lời Tỷ số khả năng sinh lời là các thước đo tài chính được các nhà phân tích và nhà đầu tư sử dụng để đo lường và đánh giá khả năng tạo ra thu nhập (lợi nhuận) của một công ty so với doanh thu, tài sản trong bảng cân đối kế toán, chi phí hoạt động và vốn chủ sở hữu của cổ đông trong một khoảng thời gian cụ thể . Chúng cho thấy một công ty sử dụng tài sản của mình để tạo ra lợi nhuận tốt như thế nào
- Hệ số phân tích tài chính Thuật ngữ Phân tích tài chính Bảng thuật ngữ Bảng chú giải thuật ngữ và định nghĩa cho các thuật ngữ phân tích tài chính phổ biến. Điều quan trọng là phải hiểu về những thuật ngữ quan trọng này.