Với dự báo dòng tiền luân chuyển hàng tháng, số kỳ trong dự báo không đổi (ví dụ: 12 tháng, 18 tháng, v.v.). Dự báo được đưa về phía trước mỗi khi có một tháng dữ liệu lịch sử để nhập. Dự báo luân phiên Dự báo luân phiên Dự báo luân phiên là một báo cáo tài chính dự đoán tương lai trong một khoảng thời gian liên tục dựa trên dữ liệu lịch sử. Không giống như ngân sách tĩnh dự đoán tương lai trong một khung thời gian cố định, ví dụ: từ tháng 1 đến tháng 12, dự báo luân phiên được cập nhật thường xuyên trong năm để phản ánh bất kỳ thay đổi nào hoạt động tốt nhất khi các động lực chính của dòng tiền được lập mô hình rõ ràng và trực tiếp thúc đẩy đầu vào dòng tiền dự báo . Chúng ta sẽ xem xét cấu trúc của một mô hình dự báo dòng tiền linh hoạt và mạnh mẽ hàng tháng cho hoạt động kinh doanh cửa hàng bán lẻ trong các phần sau.
Đầu vào và giả định
Có một số điểm quan trọng để tạo phần đầu vào tốt cho mô hình dự báo dòng tiền:
Nguồn hình ảnh: Khóa học về dòng tiền hàng tháng FP&A của Finance.
1. Các động lực chính của dòng tiền nên được mô hình hóa một cách rõ ràng.
Trong ví dụ của chúng tôi, một doanh nghiệp kinh doanh cửa hàng bán lẻ nên bắt đầu với số lượng cửa hàng dự định hoạt động mỗi tháng, sau đó tăng dần lên từ đó, dựa trên số bộ vuông và doanh thu trên mỗi bộ vuông. Điều này sẽ giúp doanh nghiệp tính toán doanh thu Doanh thu Doanh thu Doanh thu bán hàng là thu nhập mà một công ty nhận được từ việc bán hàng hóa hoặc cung cấp dịch vụ. Trong kế toán, thuật ngữ "bán hàng" và "doanh thu" có thể, và thường được sử dụng thay thế cho nhau, có nghĩa giống nhau. Doanh thu không nhất thiết có nghĩa là nhận được tiền mặt. .
2. Đầu vào chỉ cần nhập một lần.
Điều quan trọng là phải nhóm tất cả các đầu vào trong phần giả định để người dùng có thể dễ dàng thêm và sửa đổi chúng.
3. Đầu vào nên được tổ chức hợp lý.
Điều này giúp người sử dụng mô hình nhanh chóng hiểu và cập nhật mô hình khi họ mới bắt đầu tham gia.
4. Tất cả các đầu vào của mô hình phải có cùng màu.
Sử dụng màu sắc giống hệt nhau cho đầu vào cho phép người dùng dễ dàng phân biệt giữa đầu vào và đầu ra được tính toán khác. Hầu hết các mô hình tài chính sử dụng phông chữ màu xanh lam hoặc màu vàng cho đầu vào và phông chữ màu đen cho các công thức Công thức Excel cơ bản Việc nắm vững các công thức Excel cơ bản là rất quan trọng đối với người mới bắt đầu để trở nên thành thạo trong phân tích tài chính. Microsoft Excel được coi là phần mềm tiêu chuẩn của ngành trong phân tích dữ liệu. Chương trình bảng tính của Microsoft cũng trở thành một trong những phần mềm được các chủ ngân hàng đầu tư ưa thích nhất.
5. Ghi lại các nguồn của bạn cho đầu vào mô hình nếu có thể.
Ghi chú và nhận xét trong các ô bằng cách sử dụng phím tắt SHIFT + F2 để cho biết bạn lấy các giả định từ đâu.
Chế biến
Phần xử lý của mô hình dự báo dòng tiền nằm ở phía bên phải của kết quả lịch sử. Tất cả các ô trong phần này phải nằm trong công thức.
Nguồn hình ảnh: Khóa học Dự báo hàng tháng FP&A của Finance.
1. Tính toán và xử lý mô hình phải minh bạch và dễ theo dõi.
Sử dụng các phép tính từng bước có độ dài ngắn. Nếu các công thức trở nên quá dài, bạn nên chia nhỏ chúng thành các bước đơn giản để cho phép kiểm tra và cập nhật hiệu quả.
2. Nên tránh các tính toán được mã hóa cứng.
Mọi thứ bên phải kết quả lịch sử không nên được mã hóa cứng. Tất cả các tính toán phải dựa trên trình điều khiển đầu vào rõ ràng.
3. Đưa các phép tính và xử lý phức tạp trên một trang tính riêng biệt.
Chỉ giữ lại các số liệu cuối cùng trên trang tính đầu ra, đồng thời tách các công thức và tính toán dài và phức tạp trên một phần khác của mô hình hoặc trang tính.
4. Ghi lại cách thức và lý do tại sao các phép tính phức tạp được cấu trúc.
Điều này cho phép khả năng sử dụng và kiểm toán dễ dàng và mang lại sự tự tin cho quy trình chung. Tất cả các công thức phải minh bạch, rõ ràng và được ghi chép đầy đủ để mọi người có thể dễ dàng hiểu cách hoạt động của mô hình.
Kết quả đầu ra
Phần đầu ra chứa tất cả các số liệu quan trọng mà chúng tôi muốn lấy ra từ mô hình dự báo dòng tiền.
Nguồn hình ảnh: Khóa học lập mô hình tài chính hàng tháng FP&A của Finance.
1. Đầu ra của các mô hình phải dễ tìm và dễ hiểu.
2. Các đầu ra của mô hình nên được nhóm một cách hợp lý trong một khu vực.
Đầu ra thường được đặt ở cuối mô hình dòng tiền và được nhóm lại với nhau bằng cách sử dụng chức năng Nhóm trong Excel.
3. Kết quả đầu ra của mô hình phải được định hướng theo công thức mà không cần mã hóa cứng.
4. Kết quả đầu ra phải cung cấp các kết quả chính để hỗ trợ việc ra quyết định.
Biểu đồ và biểu đồ tóm tắt tình hình hoạt động của doanh nghiệp, chỉ ra bất kỳ vấn đề nào cần được xem xét hoặc giải quyết và giúp ban lãnh đạo điều hành dễ dàng hiểu được điều gì sẽ xảy ra trong khoảng thời gian dự báo và từ đó đưa ra các quyết định quan trọng.
Các hạng mục Dự báo Dòng tiền
Dự báo dòng tiền luân chuyển hàng tháng có thể được lấy từ bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập dựa trên các yếu tố đầu vào rõ ràng. Có ba loại dự báo dòng tiền:
Dự báo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh
- Bắt đầu với thu nhập ròng Thu nhập ròng Thu nhập ròng là một mục hàng quan trọng, không chỉ trong báo cáo thu nhập, mà trong cả ba báo cáo tài chính cốt lõi. Mặc dù nó được đến thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, nhưng lợi nhuận ròng cũng được sử dụng trong cả bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. từ báo cáo thu nhập, hãy cộng lại bất kỳ chi phí không phải tiền mặt nào được bao gồm trong báo cáo thu nhập, chẳng hạn như khấu hao từ phân tích PP&E.
- Điều chỉnh các thay đổi về tài sản và nợ hoạt động hoặc vốn lưu động. Ví dụ về vốn lưu động là các khoản phải thu khách hàng và các khoản phải thu khác, hàng tồn kho, và các khoản phải trả người bán và các khoản phải trả khác.
- Dự báo vốn lưu động sử dụng các tỷ lệ vốn lưu động như số ngày phải thu, số ngày tồn kho, số ngày phải trả. Để dự báo dòng tiền hàng tháng, nên sử dụng các tỷ lệ sau:
Các khoản phải thu hàng tháng = Số ngày phải thu 30 * Doanh thu
Các khoản phải trả hàng tháng = Số ngày phải trả 30 * Chi phí bán hàng
Hàng tháng tồn kho = Số ngày tồn kho 30 * Chi phí bán hàng
Dự báo dòng tiền đầu tư
- Dòng tiền ra bao gồm tiền đầu tư vào tài sản, nhà máy và thiết bị (PP&E) PP&E (Tài sản, Nhà máy và Thiết bị) PP&E (Tài sản, Nhà máy và Thiết bị) là một trong những tài sản dài hạn cốt lõi được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán. PP&E bị ảnh hưởng bởi Capex, Khấu hao và Mua lại / Xử lý tài sản cố định. Những tài sản này đóng một phần quan trọng trong việc lập kế hoạch tài chính và phân tích hoạt động của một công ty và các khoản chi tiêu trong tương lai dưới hình thức chi tiêu vốn hoặc mua lại các doanh nghiệp mới.
- Dòng tiền vào bao gồm tiền thu được từ việc thanh lý PP&E hoặc doanh nghiệp.
Dự báo dòng tiền tài trợ
- Dòng tiền vào bao gồm tiền huy động được bằng cách phát hành vốn cổ phần hoặc nợ.
- Dòng tiền ra bao gồm tiền mặt được sử dụng để mua lại hoặc hoàn trả vốn chủ sở hữu hoặc nợ, và cổ tức được trả.
Tài nguyên liên quan
Finance là nhà cung cấp toàn cầu chính thức của Chứng chỉ FMVA® được chỉ định là Nhà phân tích Định giá và Mô hình Tài chính (FMVA) ® Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và Ferrari. Để giúp bạn thăng tiến sự nghiệp, hãy xem các nguồn Tài chính bổ sung bên dưới:
- Các phương pháp hay nhất về lập mô hình tài chính Các phương pháp hay nhất về lập mô hình tài chính Bài viết này cung cấp cho người đọc thông tin về các phương pháp hay nhất về lập mô hình tài chính và hướng dẫn từng bước, dễ làm để xây dựng một mô hình tài chính.
- Nguồn dữ liệu trong mô hình tài chính Nguồn dữ liệu trong mô hình tài chính Việc thu thập và sử dụng đúng nguồn dữ liệu trong mô hình tài chính là rất quan trọng cho sự thành công của một doanh nghiệp. Mô hình tài chính yêu cầu thu thập và
- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (còn được gọi là báo cáo lưu chuyển tiền tệ) là một trong ba báo cáo tài chính quan trọng báo cáo lượng tiền được tạo ra và chi tiêu trong một khoảng thời gian cụ thể (ví dụ: một tháng, quý, hoặc năm). Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đóng vai trò là cầu nối giữa báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán
- Hướng dẫn dòng tiền cuối cùng Hướng dẫn dòng tiền cuối cùng (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Đây là Hướng dẫn dòng tiền cuối cùng để hiểu sự khác biệt giữa EBITDA, Dòng tiền từ hoạt động (CF), Dòng tiền tự do (FCF), Dòng tiền tự do chưa giải phóng hoặc Dòng tiền tự do cho doanh nghiệp (FCFF). Tìm hiểu công thức để tính toán từng thứ và lấy chúng từ báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán hoặc báo cáo lưu chuyển tiền tệ