Lợi ích của cổ đông thiểu số là việc có cổ phần trong một công ty dưới 50% tổng số cổ phần về quyền biểu quyết. Về cơ bản, các nhà đầu tư thiểu số không thực hiện quyền kiểm soát đối với một công ty bằng cách bỏ phiếu Proxy Vote Một Proxy Vote là một ủy quyền biểu quyết cho người đại diện thay mặt cho người nắm giữ phiếu bầu ban đầu. Bên nhận được quyền biểu quyết được gọi là Người ủy quyền và người giữ phiếu bầu ban đầu được gọi là Hiệu trưởng. Khái niệm này rất quan trọng trong thị trường tài chính và đặc biệt là với các công ty đại chúng, khiến chúng có rất ít ảnh hưởng trong quá trình ra quyết định tổng thể. Trong hầu hết các trường hợp, cổ phần lãi suất thiểu số nằm trong khoảng từ 20% đến 30%.
Trên bảng cân đối kế toán của công ty có quyền kiểm soát, cổ phần thiểu số thường được thể hiện dưới dạng nợ dài hạn Các loại nợ phải trả Có ba loại nợ chính: nợ ngắn hạn, dài hạn và tiềm tàng. Nợ phải trả là nghĩa vụ pháp lý hoặc nợ đối với người khác hoặc công ty. Nói cách khác, nợ phải trả là những hy sinh lợi ích kinh tế trong tương lai mà một thực thể bắt buộc phải thực hiện và chúng đại diện cho phần các công ty nhỏ thuộc sở hữu của các lợi ích kiểm soát nhỏ.
Sở thích bị động so với Chủ động của nhóm thiểu số
Lợi ích của người thiểu số có thể được phân loại là chủ động hoặc thụ động. Đối với lợi ích thụ động, cổ phần kiểm soát thường dưới 20%. Dưới quyền lợi thụ động, một công ty con không tạo ra ảnh hưởng đối với công ty lớn. Mặt khác, cổ phần chi phối của một lợi ích tích cực nằm trong khoảng từ 21% đến 49%, và công ty con Công ty con Một công ty con (con) là một tổ chức kinh doanh hoặc công ty được sở hữu hoàn toàn hoặc kiểm soát một phần bởi một công ty khác, được gọi là công ty mẹ , hoặc nắm giữ, công ty. Quyền sở hữu được xác định bằng tỷ lệ nắm giữ cổ phần của công ty mẹ và tỷ lệ sở hữu đó phải đạt ít nhất 51%. , trong trường hợp này, được hưởng quyền biểu quyết để ảnh hưởng đến công ty lớn.
Báo cáo tài chính
Đối với lợi ích thiểu số, báo cáo tài chính chỉ xảy ra khi công ty lớn lập một bộ báo cáo tài chính riêng và tài liệu tài chính hợp nhất. Việc điều chỉnh lợi ích thiểu số diễn ra khi công ty lớn sở hữu dưới 100% cổ phần của công ty nhỏ.
Về tài khoản lãi lỗ, lợi ích cổ đông thiểu số là một phần của lãi và lỗ hợp nhất thuộc các hoạt động thông thường sau thuế. Theo quy định của IFRS Chuẩn mực IFRS Chuẩn mực IFRS là Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế (IFRS) bao gồm một tập hợp các quy tắc kế toán xác định cách thức các giao dịch và sự kiện kế toán khác được yêu cầu báo cáo trong báo cáo tài chính. Chúng được thiết kế để duy trì uy tín và tính minh bạch trong thế giới tài chính, cổ phần thiểu số thuộc về vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, ở Hoa Kỳ, GAAP áp đặt các quy tắc hơi nới lỏng về báo cáo.
GAAP cho phép quyền lợi thiểu số được hiển thị trong phần vốn chủ sở hữu hoặc nợ. Trên bảng cân đối kế toán, lợi ích cổ đông thiểu số được thể hiện dưới dạng một mục hàng riêng biệt. Bằng cách đó, người sử dụng báo cáo tài chính có thể thấy rõ tất cả các lợi ích chi phối tại công ty mẹ. Người dùng có thể đưa ra lựa chọn sáng suốt dựa trên việc so sánh các mẫu ở các công ty nhỏ khác nhau.
Định giá lợi ích thiểu số
Định giá công ty cần có dự báo đúng đắn về báo cáo tài chính để hiểu được xu hướng trong tương lai bằng cách sử dụng các thông số và giả định nhất định. Gần như tất cả các số liệu được sử dụng trong dự báo đều liên quan trực tiếp đến lợi nhuận ròng và doanh thu. Thật không may, việc đưa ra dự báo dựa trên hai thông số này có thể tạo ra dữ liệu có nhiều cách diễn giải. Do đó, để giải quyết vấn đề này, các nhà phân tích đã phát triển bốn phương pháp có thể được sử dụng để thực hiện các phép tính chính xác.
1. Tăng trưởng liên tục
Phương pháp tăng trưởng không đổi hiếm khi được sử dụng vì giả định rằng hầu như không có bất kỳ sự suy giảm hoặc tăng trưởng nào trong hoạt động của một công ty nhỏ.
2. Tăng trưởng số
Trong phương pháp tăng trưởng số, các số liệu trước đó được phân tích để xác định các xu hướng hiện có. Mô hình dự đoán sự tăng trưởng của một công ty con với tốc độ đồng nhất dựa trên các xu hướng trong quá khứ. Còn được gọi là tăng trưởng thống kê, tăng trưởng số sử dụng một số công cụ quan trọng để dự báo xu hướng như phân tích chuỗi thời gian, đường trung bình động và phân tích dựa trên hồi quy. Tuy nhiên, phương pháp phân tích không thể áp dụng cho các công ty có tốc độ tăng trưởng năng động như FMCG.
3. Lập mô hình các công ty con riêng lẻ
Phương pháp phân tích này tự đánh giá từng công ty con và sau đó cộng các lợi ích riêng của từng công ty nhỏ để đạt được giá trị hợp nhất. Phương pháp này linh hoạt hơn nhiều và kết quả rất chính xác. Thật không may, nó không hoạt động trong mọi trường hợp, vì nó dẫn đến hạn chế về chi phí và thời gian. Ngoài ra, nó sẽ không hoạt động khi có rất nhiều công ty con để đánh giá.
Một điều quan trọng cần nhớ là khi định giá lợi ích thiểu số, có nhiều yếu tố cần xem xét, cả bên ngoài và bên trong, có thể áp dụng cho một công ty và ngành hoạt động của nó. Các yếu tố cần được đánh giá cẩn thận vì tác động của chúng là khác nhau đối với mỗi công ty.
4. Phân tích tỷ lệ trong lợi ích thiểu số
Một trong những câu hỏi mà nhiều người đặt ra là liệu lợi ích thiểu số có liên quan khi phân tích tỷ lệ hay không. Câu trả lời ngắn gọn là có, nó rất phù hợp. Tại sao? Chà, bất kỳ tỷ lệ tài chính nào liên quan đến cơ cấu đầu tư đều phải tính đến hàm ý của cổ phần thiểu số. Một số tỷ số bị ảnh hưởng bao gồm tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu và tỷ số truyền vốn.
Lợi ích thiểu số: Trách nhiệm pháp lý hay Tài sản?
Trách nhiệm pháp lý là sự bắt buộc của một công ty do các cam kết trước đó dẫn đến nguồn lực bị cạn kiệt. Ví dụ, các điều khoản về các khoản nợ chưa được thanh toán, tiền lương của nhân viên và hội phí, cũng như số dư chủ nợ. Các ví dụ chỉ ra và liên quan đến dòng chảy ra của các nguồn lực của công ty dưới dạng tiền mặt hoặc các khoản tương đương khác trong thời gian thích hợp.
Tuy nhiên, vì tiền mặt sẽ không được thanh toán để bù trừ các khoản lãi nên chúng không được coi là một khoản nợ phải trả. Mặt khác, tài sản là thứ có giá trị gắn liền với nó. Tài sản có thể được quy đổi thành tiền mặt hoặc tương đương. Trong khi tài sản sở hữu giá trị, công ty kiểm soát không kiểm soát giá trị đó. Do đó, lợi ích thiểu số là cổ phần không kiểm soát trong một công ty, có nghĩa là nó không phải là trách nhiệm pháp lý hay tài sản.
Lợi ích thiểu số: Vốn chủ sở hữu hay Nghĩa vụ?
Chắc chắn, lợi ích thiểu số không phải là một khoản nợ bởi vì một công ty không có nghĩa vụ phải trả nợ. Nói cách khác, không có khoản thanh toán cố định hoặc ràng buộc nào. Do đó, vì lãi suất của cổ đông thiểu số không phải là số lượng phải trả nên nó không thể được coi là một khoản nợ. Mặc dù lợi ích của cổ đông thiểu số không đáp ứng các điều kiện tiên quyết để đủ điều kiện là vốn chủ sở hữu, nhưng các tài sản trên bảng cân đối kế toán hợp nhất nhận được một số hình thức đóng góp từ tài sản thiểu số.
Lợi ích của thiểu số trong việc tính toán giá trị doanh nghiệp
Giá trị doanh nghiệp thể hiện định giá của một công ty. Trong hầu hết các trường hợp, giá trị doanh nghiệp thường lớn hơn giá trị vốn hóa thị trường của công ty vì một phần của nó là nợ. Tuy nhiên, một câu hỏi liên quan mà mọi người dường như không thể đồng ý là liệu lợi ích của thiểu số có nên được đưa vào tính toán giá trị doanh nghiệp của một công ty hay không. Có, nó nên được bao gồm vì giá trị doanh nghiệp là một phần đáng kể của cổ phần của công ty trên thị trường. Như vậy, lợi ích của cổ đông thiểu số là một phần của giá trị doanh nghiệp.
Từ cuối cùng
Lợi ích thiểu số cung cấp cho người dùng thông tin quan trọng khi đọc báo cáo tài chính. Nó cũng giúp người dùng khám phá và đưa ra các lựa chọn đầu tư sáng suốt. Tỷ lệ sở hữu cổ phần kiểm soát xác định ảnh hưởng và quyền biểu quyết của các lợi ích thiểu số đối với quá trình ra quyết định. Trước đây, khái niệm lợi ích cổ đông thiểu số được biết đến như là vốn chủ sở hữu, nợ phải trả, hoặc đôi khi cả hai điều trên. Ngày nay, có rất ít hướng dẫn về cách trình bày và điều trị quan tâm không kiểm soát.
Bài đọc liên quan
Cảm ơn bạn đã đọc phần giải thích của Finance về quyền lợi thiểu số. Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính sau đây sẽ hữu ích:
- Giá cổ phiếu ưu đãi Giá cổ phiếu ưu đãi Giá cổ phiếu ưu đãi đối với một công ty thực chất là giá mà công ty đó trả cho thu nhập mà công ty nhận được từ việc phát hành và bán cổ phiếu. Họ tính toán chi phí của cổ phiếu ưu đãi bằng cách chia cổ tức ưu đãi hàng năm cho thị giá trên mỗi cổ phiếu.
- Giá trị doanh nghiệp Giá trị doanh nghiệp Giá trị doanh nghiệp, hay Giá trị doanh nghiệp, là toàn bộ giá trị của một công ty bằng giá trị vốn chủ sở hữu của nó, cộng với nợ ròng, cộng với bất kỳ lợi ích thiểu số nào, được sử dụng để định giá. Nó xem xét toàn bộ giá trị thị trường thay vì chỉ giá trị vốn chủ sở hữu, vì vậy tất cả các quyền sở hữu và quyền đòi tài sản từ cả nợ và vốn chủ sở hữu đều được bao gồm.
- Người sáng lập Cổ phiếu Người sáng lập Cổ phiếu Người sáng lập đề cập đến vốn chủ sở hữu được trao cho những người sáng lập ban đầu của một tổ chức. Loại cổ phiếu này khác ở một vài điểm quan trọng so với cổ phiếu phổ thông được bán trên thị trường thứ cấp. Điểm khác biệt chính là (1) cổ phiếu của người sáng lập chỉ có thể được phát hành theo mệnh giá và (2) đi kèm với lịch trình mua bán.
- Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là thước đo khả năng sinh lợi của một công ty lấy lợi nhuận hàng năm của công ty (thu nhập ròng) chia cho giá trị của tổng vốn chủ sở hữu của cổ đông đó (tức là 12%) . ROE kết hợp giữa báo cáo thu nhập và bảng cân đối kế toán vì thu nhập ròng hoặc lợi nhuận được so sánh với vốn chủ sở hữu của cổ đông.