Lợi nhuận tất cả rủi ro (ARY) là một thước đo bất động sản thông thường sử dụng doanh thu cho thuê hàng năm để xác định giá trị vốn của một khoản đầu tư. ARY bao gồm cả lợi suất gộp và lợi nhuận ròng. Lợi nhuận ròng bao gồm việc khấu trừ một số chi phí - phí khảo sát, phí quản lý Tỷ lệ chi phí quản lý (MER) Tỷ lệ chi phí quản lý (MER) - còn được gọi đơn giản là tỷ lệ chi phí - là khoản phí mà các cổ đông của một quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF). MER tính đến tổng chi phí được sử dụng để chạy các quỹ đó. , sửa chữa, chi phí vận hành - không được khấu trừ trong lợi nhuận gộp. Các nhà đầu tư và nhà định giá sử dụng ARY trong việc ra quyết định để xác định các rủi ro có thể xảy ra trong bất kỳ khoản đầu tư nào. Chỉ số này đưa ra một đánh giá tổng thể về tình trạng chung của thị trường bất động sản.
Tóm lược
- Lợi nhuận tất cả rủi ro (ARY) cho biết doanh thu cho thuê của một khoản đầu tư theo tỷ lệ phần trăm hàng năm của chi phí tài sản.
- ARY được tính bằng cách chia thu nhập cho thuê hàng năm cho giá trị tài sản và nhân giá trị với 100% để có kết quả phần trăm.
- ARY được lấy từ các hồ sơ có thể so sánh và kết hợp kỳ vọng của nhà đầu tư về tăng trưởng vốn và thu nhập.
Làm thế nào để tính toán lợi nhuận tất cả rủi ro
Công thức tính Lợi nhuận Tất cả Rủi ro như sau:
ARY tốt và ARY xấu
Một Lợi suất Tất cả Rủi ro tốt là tương đối. Để kết luận rằng ARY tốt hay không tốt phụ thuộc vào nhiều yếu tố. Tỷ lệ ARY thấp có nghĩa là tài sản thiếu dòng tiền thích hợp để phục vụ cho các chi phí hoạt động của tổ chức, dịch vụ thế chấp Thế chấp Thế chấp là một khoản vay - được cung cấp bởi người cho vay cầm cố hoặc ngân hàng - cho phép một cá nhân mua một ngôi nhà. Mặc dù có thể vay để trang trải toàn bộ chi phí của một ngôi nhà, nhưng việc đảm bảo một khoản vay khoảng 80% giá trị ngôi nhà là điều phổ biến hơn. hoàn trả, cung cấp cho các trường hợp khẩn cấp trong tương lai, v.v.
Tỷ lệ phần trăm cao hơn có nghĩa là doanh nghiệp có thể đáp ứng đầy đủ cho tất cả các chi phí của mình mà không làm quá tải dòng tiền của mình. Tuy nhiên, rất khó để biết liệu một tỷ lệ phần trăm nhất định dẫn đến ARY tốt hay xấu. Tuy nhiên, lợi suất từ 8% trở lên có thể được gọi là tỷ lệ thích hợp tối thiểu.
Năng suất, Giá cả và Tăng trưởng
Lựa chọn đầu tư tốt nhất nên cân bằng giữa lợi nhuận, giá cả và tiềm năng tăng trưởng. Một bất động sản đầu tư tốt phải có ít nhất 8% ARY, vị trí địa lý phù hợp, tăng trưởng vốn ổn định và nhu cầu khách thuê đáng kể. Ngoài ra, các yếu tố cần thiết khác trong đầu tư bất động sản là chiến lược rút lui Chiến lược rút lui Chiến lược rút lui là kế hoạch được thực hiện bởi chủ doanh nghiệp, nhà đầu tư, thương nhân hoặc nhà đầu tư mạo hiểm để thoát khỏi vị trí của họ trong một tài sản tại một thời điểm nhất định, tiềm năng tăng vốn, nhu cầu của người thuê và chiết khấu có thể đạt được.
Một chiến lược rút lui là rất quan trọng trong bất kỳ khoản đầu tư nào để nếu nó diễn ra khác với dự đoán, người ta có thể vội vàng rời bỏ. Chiến lược bao gồm điều tra chi tiết giá trị có thể bán lại của tài sản và mức độ dễ dàng bán lại. Nếu việc bán lại bất động sản dễ dàng (vì nó có nhu cầu cao), thì chiến lược rút lui là đúng đắn.
Ngoài ra, tăng trưởng vốn của bất động sản mà nhà đầu tư dự định mua cũng nên được xem xét chính. Tăng trưởng vốn có thể được lấy từ bằng chứng về hoạt động của bất động sản trong lịch sử báo cáo thu nhập gần đây nhất.
Nhu cầu của người thuê là một yếu tố quan trọng khác. Nhu cầu thực tế, không giống như nhu cầu áp đặt, cần có cơ hội đầu tư sinh lợi. Nhu cầu áp đặt có nghĩa là nó tồn tại trong thời gian ngắn, có thể là do sự tập hợp ngắn hạn tại một địa điểm nhất định, do đó làm tăng nhu cầu trong giây lát. Nhu cầu chính hãng cao được ưu tiên. Cân bằng giữa lợi nhuận, giá cả và tăng trưởng sẽ tạo nên một chiến lược đầu tư hoàn hảo.
Lợi nhuận tất cả rủi ro so với Tỷ lệ giới hạn
Tỷ lệ vốn hóa Tỷ lệ vốn hóa Tỷ lệ vốn hóa (Cap Rate) được sử dụng trong bất động sản, đề cập đến tỷ suất lợi nhuận trên một bất động sản dựa trên thu nhập hoạt động ròng của bất động sản là tỷ lệ giữa doanh thu hoạt động ròng trên giá trị tài sản trong khi ARY là tỷ trọng doanh thu hàng năm trên chi phí tài sản. Do đó, Tỷ lệ giới hạn và ARY có thể được sử dụng phối hợp để xác định xem một khoản đầu tư có sinh lời hay không. Người đánh giá và nhà đầu tư yêu cầu cả hai thước đo đưa ra tỷ lệ thu nhập hoạt động hàng năm so với giá trị và tổng chi phí vận hành tài sản hàng năm. Tỷ lệ Cap Rate và ARY càng cao thì khoản đầu tư càng thuận lợi cho nhà đầu tư.
Lợi nhuận tất cả rủi ro so với Lợi nhuận ròng ban đầu
Lợi nhuận ròng ban đầu là tỷ lệ giữa doanh thu cho thuê tài sản trên tổng giá trị mua tài sản đó. Không giống như ARY, Lợi nhuận ròng ban đầu kết hợp một số khía cạnh của chi phí không thể thu hồi trong hoạt động kinh doanh, một số trong số đó có nguồn gốc từ chi phí mua lại. Lợi nhuận ban đầu ròng đi kèm với một phương pháp tính toán dễ dàng và là một chỉ số chính về hiệu suất trong khi đánh giá việc mua lại bất động sản. Nó giúp người đánh giá có lợi thế hơn trong việc thu được các chỉ số nhạy cảm về hiệu quả chi phí. Tuy nhiên, ARY hữu ích hơn trong việc chỉ ra hiệu suất trong tương lai của một tài sản hơn là Lợi nhuận ròng ban đầu.
Lợi nhuận ban đầu ròng không tính đến các khía cạnh đánh giá quan trọng như tình hình nhu cầu hiện tại đối với bất động sản cho thuê. Do đó, nó không cho phép dự báo hiệu suất trong tương lai của thuộc tính và đó là điểm mà ARY hỗ trợ.
Ngoài ra, Lợi nhuận ban đầu ròng không hiển thị thông tin tài sản hiện tại như khả năng tăng giá thuê trong tương lai, tình trạng hiện tại của cơ sở và các sửa chữa có thể được thực hiện. Do đó, cả hai có thể được sử dụng để so sánh phân tích nhằm đưa ra suy luận tốt hơn về trạng thái của cơ hội đầu tư.
Nhiêu tai nguyên hơn
Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và phát triển nền tảng kiến thức của bạn, vui lòng khám phá các tài nguyên Tài chính bổ sung có liên quan bên dưới:
- Accretion Accretion Accretion là một thuật ngữ tài chính đề cập đến sự gia tăng giá trị của một trái phiếu sau khi mua nó với giá chiết khấu và giữ nó cho đến ngày đáo hạn. A
- Cơ sở của mô hình tài chính bất động sản Cơ sở của mô hình tài chính bất động sản Tìm hiểu cơ sở của mô hình tài chính bất động sản trong hướng dẫn giới thiệu này để xây dựng mô hình tài chính cho một dự án phát triển bất động sản.
- Ủy thác đầu tư bất động sản (REIT) Ủy thác đầu tư bất động sản (REIT) Ủy thác đầu tư bất động sản (REIT) là một quỹ đầu tư hoặc chứng khoán đầu tư vào các bất động sản tạo ra thu nhập. Quỹ được điều hành và sở hữu bởi một công ty gồm các cổ đông góp tiền đầu tư vào các bất động sản thương mại, chẳng hạn như các tòa nhà văn phòng và căn hộ, nhà kho, bệnh viện, trung tâm mua sắm, nhà ở sinh viên, khách sạn.
- Lợi tức cổ đông Lợi tức cổ đông Lợi tức cổ đông đề cập đến số tiền mà các cổ đông nhận được từ một công ty dưới hình thức cổ tức bằng tiền mặt, mua lại cổ phiếu ròng và giảm nợ.