Quyền chọn Hy Lạp là các thước đo tài chính về độ nhạy cảm của giá một quyền chọn đối với các thông số xác định cơ bản của nó, chẳng hạn như sự biến động hoặc giá của tài sản cơ bản. Người Hy Lạp được sử dụng trong phân tích danh mục quyền chọn và phân tích độ nhạy Phân tích độ nhạy là gì? Phân tích độ nhạy là một công cụ được sử dụng trong mô hình tài chính để phân tích các giá trị khác nhau của một tập hợp các biến độc lập ảnh hưởng như thế nào đến một biến phụ thuộc của một quyền chọn hoặc danh mục quyền chọn Quyền chọn: Gọi và Giá Quyền chọn là một dạng hợp đồng phái sinh cung cấp cho người nắm giữ quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản vào một ngày nhất định (ngày hết hạn) với một mức giá xác định (giá thực hiện). Có hai loại quyền chọn: gọi và bán. Quyền chọn của Hoa Kỳ có thể được thực hiện bất cứ lúc nào.Các biện pháp này được nhiều nhà đầu tư coi là cần thiết để đưa ra quyết định sáng suốt trong giao dịch quyền chọn.
Delta, Gamma, Vega, Theta và Rho là những lựa chọn chính của người Hy Lạp. Tuy nhiên, có nhiều tùy chọn Hy Lạp khác có thể được bắt nguồn từ những người đã đề cập ở trên.
| Tên | Biến phụ thuộc | Biến độc lập |
|---|---|---|
| Đồng bằng | Giá tùy chọn | Giá trị của tài sản cơ bản |
| Gamma | Đồng bằng | Giá trị của tài sản cơ bản |
| Sao Chức Nữ | Giá tùy chọn | Biến động |
| Theta | Giá tùy chọn | Thời gian để trưởng thành |
| Rho | Giá tùy chọn | Lãi suất |
Tùy chọn Đồng bằng Hy Lạp
Delta (Δ) là thước đo độ nhạy của sự thay đổi giá của một quyền chọn so với những thay đổi về giá của tài sản cơ bản. Nói cách khác, nếu giá của tài sản cơ bản Các loại tài sản Các loại tài sản phổ biến bao gồm hiện tại, không hiện tại, vật chất, vô hình, đang hoạt động và không hoạt động. Xác định đúng và tăng $ 1, giá của quyền chọn sẽ thay đổi một lượng Δ. Về mặt toán học, châu thổ được tìm thấy bởi:
Ở đâu:
- ∂ - đạo hàm đầu tiên
- V - giá của quyền chọn (giá trị lý thuyết)
- S - giá của tài sản cơ bản
Hãy nhớ rằng chúng tôi lấy Hợp đồng tương lai phái sinh đầu tiên và Hợp đồng tương lai chuyển tiếp và hợp đồng kỳ hạn (thường được gọi là hợp đồng tương lai và kỳ hạn) là những hợp đồng được các doanh nghiệp và nhà đầu tư sử dụng để phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ. Hợp đồng tương lai và kỳ hạn là những ví dụ về tài sản phái sinh thu được giá trị của chúng từ tài sản cơ bản. của quyền chọn và giá tài sản cơ sở vì phái sinh là thước đo sự thay đổi tỷ lệ của biến số tại một thời kỳ nhất định.
Số delta thường được tính dưới dạng số thập phân từ -1 đến 1. Quyền chọn mua Quyền chọn mua Quyền chọn mua, thường được gọi là "quyền mua", là một dạng hợp đồng phái sinh cung cấp cho người mua quyền chọn mua quyền, nhưng không nghĩa vụ mua cổ phiếu hoặc công cụ tài chính khác ở một mức giá cụ thể - giá thực hiện của quyền chọn - trong một khung thời gian cụ thể. có thể có delta từ 0 đến 1, trong khi đặt có delta từ -1 đến 0. delta của quyền chọn càng gần với 1 hoặc -1, quyền chọn càng sâu.
Điểm delta của danh mục quyền chọn là giá trị trung bình có trọng số của các delta của tất cả các quyền chọn trong danh mục đầu tư.
Delta còn được gọi là tỷ lệ hàng rào. Nếu một nhà giao dịch biết delta của quyền chọn, anh ta có thể tự bảo vệ vị thế của mình bằng cách mua hoặc bán khống số lượng tài sản cơ bản nhân với delta.
Tìm hiểu thêm với các Khóa học của Học viện Tài chính Doanh nghiệp
Gamma
Gamma (Γ) là thước đo sự thay đổi của delta so với những thay đổi về giá của tài sản cơ bản. Nếu giá của tài sản cơ bản tăng 1 đô la, delta của quyền chọn sẽ thay đổi theo lượng gamma. Ứng dụng chính của gamma là đánh giá delta của tùy chọn.
Quyền chọn dài có gamma dương. Một quyền chọn có gamma tối đa khi nó bằng tiền (giá thực hiện quyền chọn bằng giá của tài sản cơ bản). Tuy nhiên, gamma giảm khi một lựa chọn có giá trị sâu hoặc ra tiền.
Tùy chọn Vega Hy Lạp
Vega (ν) là một tiếng Hy Lạp quyền chọn đo lường độ nhạy của giá quyền chọn so với sự biến động của tài sản cơ sở. Nếu sự biến động của các giả định cơ bản tăng 1%, giá quyền chọn sẽ thay đổi theo số tiền vega.
Ở đâu:
- ∂ - đạo hàm đầu tiên
- V - giá của quyền chọn (giá trị lý thuyết)
- σ - sự biến động của tài sản cơ bản
Vega được biểu thị bằng số tiền chứ không phải là số thập phân. Sự gia tăng vega thường tương ứng với sự gia tăng giá trị quyền chọn (cả lệnh gọi và lệnh đặt).
Theta
Theta (θ) là thước đo độ nhạy của giá quyền chọn so với thời gian đáo hạn của quyền chọn. Nếu thời gian đến hạn của quyền chọn giảm đi một ngày, giá của quyền chọn sẽ thay đổi theo số tiền. Tùy chọn Theta trong tiếng Hy Lạp còn được gọi là phân rã theo thời gian.
Ở đâu:
- ∂ - đạo hàm đầu tiên
- V - giá của quyền chọn (giá trị lý thuyết)
- τ - thời gian đến hạn của quyền chọn
Trong hầu hết các trường hợp, theta là phủ định đối với các tùy chọn. Tuy nhiên, nó có thể tích cực đối với một số lựa chọn châu Âu. Theta hiển thị số tiền âm nhất khi quyền chọn ở mức tiền.
Tìm hiểu thêm với các Khóa học của Học viện Tài chính Doanh nghiệp
Rho
Rho (ρ) đo lường độ nhạy của giá quyền chọn so với lãi suất. Nếu lãi suất chuẩn tăng 1%, giá quyền chọn sẽ thay đổi theo số tiền rho. Rho được coi là ít quan trọng nhất trong số các quyền chọn khác của người Hy Lạp vì giá quyền chọn nói chung ít nhạy cảm hơn với sự thay đổi lãi suất so với những thay đổi trong các thông số khác.
Ở đâu:
- ∂ - đạo hàm đầu tiên
- V - giá của quyền chọn (giá trị lý thuyết)
- r - lãi suất
Nói chung, quyền chọn mua có rho dương, trong khi rho cho quyền chọn bán là âm.
Bài đọc liên quan
Cảm ơn bạn đã đọc lời giải thích của Finance về Option Hy Lạp. Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tìm hiểu thêm về các chủ đề liên quan, hãy xem các tài nguyên sau:
- Hướng dẫn sử dụng Beta Beta Beta (β) của chứng khoán đầu tư (tức là cổ phiếu) là một phép đo mức độ biến động của lợi nhuận so với toàn bộ thị trường. Nó được sử dụng như một thước đo rủi ro và là một phần không thể thiếu của Mô hình Định giá Tài sản Vốn (CAPM). Một công ty có hệ số beta cao hơn có rủi ro cao hơn và lợi nhuận kỳ vọng cũng lớn hơn.
- Tỷ lệ đòn bẩy Tỷ lệ đòn bẩy Tỷ lệ đòn bẩy cho biết mức độ nợ phải trả của một thực thể kinh doanh so với một số tài khoản khác trong bảng cân đối kế toán, báo cáo thu nhập hoặc báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Mẫu Excel
- Cơ chế giao dịch Cơ chế giao dịch Cơ chế giao dịch đề cập đến các phương pháp khác nhau mà tài sản được giao dịch. Hai loại cơ chế giao dịch chính là cơ chế giao dịch theo lệnh và cơ chế giao dịch theo lệnh
- Phân tích phương sai Phân tích phương sai Phân tích phương sai có thể được tóm tắt là phân tích sự khác biệt giữa số kế hoạch và số thực tế. Tổng của tất cả các phương sai cung cấp bức tranh về hiệu suất tổng thể hoặc hiệu suất kém trong một kỳ báo cáo cụ thể. Đối với từng mặt hàng riêng lẻ, các công ty đánh giá mức độ ưa thích của nó bằng cách so sánh chi phí thực tế