ARR - Hướng dẫn và ví dụ về tỷ lệ hoàn vốn kế toán

Tỷ lệ hoàn vốn kế toán (ARR) là thu nhập ròng bình quân Thu nhập ròng Thu nhập ròng là một mục hàng quan trọng, không chỉ trong báo cáo thu nhập, mà trong cả ba báo cáo tài chính cốt lõi. Mặc dù nó được đến thông qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, nhưng lợi nhuận ròng cũng được sử dụng trong cả bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. một tài sản dự kiến ​​sẽ tạo ra chia cho chi phí vốn trung bình của nó, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm hàng năm. ARR là một công thức được sử dụng để đưa ra các quyết định về ngân sách vốn. Chúng thường bao gồm các tình huống mà các công ty đang quyết định có nên tiến hành một khoản đầu tư cụ thể hay không (một dự án, một vụ mua lại, v.v.) dựa trên thu nhập ròng dự kiến ​​trong tương lai so với chi phí vốn.

Công thức tính tỷ lệ hoàn vốn ARR

Để tìm hiểu thêm, hãy mở các khóa học phân tích tài chính của chúng tôi!

Công thức ARR

Công thức cho ARR là:

ARR = Lợi nhuận trung bình hàng năm / Đầu tư trung bình

Ở đâu:

  • Lợi nhuận trung bình hàng năm = Tổng lợi nhuận trong thời gian đầu tư / Số năm
  • Đầu tư trung bình = (Giá trị sổ sách tại năm 1 + Giá trị sổ sách cuối thời gian hữu ích) / 2

Các thành phần của ARR

Nếu ARR bằng 5%, điều này có nghĩa là dự án dự kiến ​​sẽ kiếm được 5 xu cho mỗi đô la đầu tư mỗi năm.

Về mặt ra quyết định, nếu ARR bằng hoặc lớn hơn tỷ suất sinh lợi yêu cầu Định nghĩa Tỷ lệ rào cản Tỷ lệ vượt rào, còn được gọi là tỷ suất sinh lợi tối thiểu có thể chấp nhận được (MARR), là tỷ suất sinh lợi hoặc mục tiêu yêu cầu tối thiểu tỷ lệ mà các nhà đầu tư mong đợi nhận được khi đầu tư. Tỷ suất này được xác định bằng cách đánh giá chi phí vốn, rủi ro liên quan, các cơ hội hiện tại trong việc mở rộng kinh doanh, tỷ suất sinh lợi của các khoản đầu tư tương tự, và các yếu tố khác, dự án có thể chấp nhận được vì công ty sẽ kiếm được ít nhất tỷ suất sinh lợi cần thiết.

Nếu ARR nhỏ hơn tỷ suất sinh lợi yêu cầu, dự án nên bị từ chối. Do đó, ARR càng cao thì khoản đầu tư càng có lợi.

Đọc thêm về tỷ lệ vượt rào Định nghĩa Tỷ lệ rào cản Tỷ lệ vượt rào, còn được gọi là tỷ lệ hoàn vốn tối thiểu có thể chấp nhận được (MARR), là tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu tối thiểu hoặc tỷ lệ mục tiêu mà các nhà đầu tư mong đợi nhận được khi đầu tư. Tỷ lệ này được xác định bằng cách đánh giá chi phí vốn, rủi ro liên quan, cơ hội hiện tại trong việc mở rộng kinh doanh, tỷ suất lợi nhuận cho các khoản đầu tư tương tự và các yếu tố khác.

ARR - Ví dụ 1

Công ty XYZ đang tìm cách đầu tư một số máy móc mới để thay thế máy móc đang bị hỏng hóc hiện tại. Máy mới, có giá 420.000 đô la, sẽ tăng doanh thu hàng năm Doanh thu Doanh thu Doanh thu bán hàng là thu nhập mà một công ty nhận được từ việc bán hàng hóa hoặc cung cấp dịch vụ. Trong kế toán, thuật ngữ "bán hàng" và "doanh thu" có thể, và thường được sử dụng thay thế cho nhau, có nghĩa giống nhau. Doanh thu không nhất thiết có nghĩa là nhận được tiền mặt. 200.000 đô la và chi phí hàng năm 50.000 đô la. Máy được ước tính có tuổi thọ hữu ích là 12 năm và giá trị tận dụng bằng không.

Bước 1: Tính lợi nhuận trung bình hàng năm
Dòng tiền, năm 1-12
(200.000 * 12)$ 2,400,000
Ít hơn: Chi phí hàng năm
(50.000 * 12)- 600.000 đô la
Ít hơn: Khấu hao- 420.000 USD
Tổng lợi nhuận$ 1,380,000
Lợi nhuận trung bình hàng năm
(1.380.000 / 12)$ 115,000

Bước 2: Tính toán mức đầu tư trung bình

Đầu tư trung bình
($ 420,000 + $ 0) / 2 = $ 210,000

Bước 3: Sử dụng Công thức ARR

ARR = $ 115,000 / $ 210,000 = 54,76%

Do đó, điều này có nghĩa là với mỗi đô la đầu tư, khoản đầu tư sẽ trả lại lợi nhuận khoảng 54,76 xu.

ARR - Ví dụ 2

Công ty XYZ đang xem xét đầu tư vào một dự án đòi hỏi vốn đầu tư ban đầu là 100.000 đô la cho một số máy móc. Sẽ có dòng vốn ròng là 20.000 đô la trong hai năm đầu tiên, 10.000 đô la trong năm thứ ba và thứ tư, và 30.000 đô la trong năm thứ năm. Cuối cùng, chiếc máy có giá trị còn lại là 25.000 USD.

Bước 1: Tính lợi nhuận trung bình hàng năm
Dòng tiền, năm 1 & 2
(20.000 * 2)$ 40.000
Dòng tiền, năm 3 & 4
(10.000 * 2)20.000 đô la
Inflow, Năm 5$ 30.000
Ít hơn: Khấu hao
(100.000-25.000)- 75.000 đô la
Tổng lợi nhuận15.000 đô la
Lợi nhuận trung bình hàng năm
(15.000 / 5)$ 3.000

Bước 2: Tính toán mức đầu tư trung bình

Đầu tư trung bình
(100.000 đô la + 25.000 đô la) / 2 = 62.500 đô la

Bước 3: Sử dụng Công thức ARR

ARR = 3.000 đô la / 62.500 đô la = 4,8%

Tải xuống Mẫu miễn phí

Nhập tên và email của bạn vào biểu mẫu bên dưới và tải xuống mẫu miễn phí ngay bây giờ!

Hạn chế đối với tỷ lệ hoàn vốn kế toán

Mặc dù ARR là một công cụ hiệu quả để nắm được ý tưởng chung về việc có nên tiến hành một dự án về mặt lợi nhuận của nó hay không, nhưng có một số hạn chế đối với cách tiếp cận này:

  • Nó bỏ qua giá trị thời gian của tiền bạc. Nó giả định thu nhập kế toán trong những năm tương lai có cùng giá trị với thu nhập kế toán trong năm hiện tại. Một số liệu tốt hơn xem xét giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền trong tương lai Dòng tiền Dòng tiền (CF) là sự tăng hoặc giảm số tiền mà một doanh nghiệp, tổ chức hoặc cá nhân có. Trong tài chính, thuật ngữ này được sử dụng để mô tả lượng tiền mặt (tiền tệ) được tạo ra hoặc tiêu thụ trong một khoảng thời gian nhất định. Có nhiều loại CF là NPV NPV Công thức Hướng dẫn công thức NPV trong Excel khi thực hiện phân tích tài chính. Điều quan trọng là phải hiểu chính xác cách thức hoạt động của công thức NPV trong Excel và phép toán đằng sau nó. NPV = F / [(1 + r) ^ n] trong đó, PV = Giá trị hiện tại, F = Thanh toán trong tương lai (dòng tiền), r = Tỷ lệ chiết khấu,n = số kỳ trong tương lai và Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR Internal Rate of Return (IRR) Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) là tỷ lệ chiết khấu làm cho giá trị hiện tại ròng (NPV) của một dự án bằng không. Trong nói cách khác, đó là tỷ suất lợi nhuận kép hàng năm dự kiến ​​sẽ kiếm được trên một dự án hoặc khoản đầu tư.).
  • Nó không xem xét rủi ro gia tăng của các dự án dài hạn và sự thay đổi gia tăng liên quan đến các dự án kéo dài.
  • Nó chỉ là một hướng dẫn tài chính cho các dự án. Đôi khi các dự án được đề xuất và thực hiện để nâng cao các biến số quan trọng khác như an toàn, các mối quan tâm về môi trường hoặc các quy định của chính phủ.
  • Nó không phải là một thước đo so sánh lý tưởng giữa các dự án vì các dự án khác nhau có các biến số khác nhau như thời gian và các yếu tố phi tài chính khác để xem xét.

Để tìm hiểu thêm, hãy mở các khóa học phân tích tài chính của chúng tôi!

Tài nguyên bổ sung

Chúng tôi hy vọng bài viết trên là một hướng dẫn hữu ích để hiểu Tỷ lệ hoàn vốn kế toán, công thức và cách bạn có thể sử dụng nó trong sự nghiệp của mình.

Finance là nhà cung cấp Chứng chỉ Định giá và Mô hình Tài chính Chứng chỉ FMVA® Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và Ferrari, một chương trình được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính bổ sung này sẽ hữu ích:

  • Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) là tỷ lệ chiết khấu làm cho giá trị hiện tại ròng (NPV) của một dự án bằng không. Nói cách khác, đó là tỷ suất lợi nhuận kép hàng năm dự kiến ​​sẽ kiếm được trên một dự án hoặc khoản đầu tư.
  • Kế toán tổn thất lợi thế thương mại Suy giảm lợi thế thương mại Kế toán Suy giảm lợi thế thương mại xảy ra khi giá trị lợi thế thương mại trên bảng cân đối kế toán của công ty vượt quá giá trị kế toán đã được kiểm tra của kiểm toán viên dẫn đến việc ghi giảm hoặc ghi giảm giá trị. Theo các chuẩn mực kế toán, lợi thế thương mại phải được ghi nhận như một tài sản và được đánh giá hàng năm. Các công ty nên đánh giá xem sự suy giảm
  • Hướng dẫn về Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ đã sửa đổi (MIRR) MIRR Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ được sửa đổi (MIRR) là một hàm trong Excel có tính đến chi phí tài trợ (chi phí vốn) và tỷ lệ tái đầu tư cho các dòng tiền từ một dự án hoặc công ty trong thời gian đầu tư.
  • Hướng dẫn lập mô hình tài chính Hướng dẫn lập mô hình tài chính miễn phí Hướng dẫn lập mô hình tài chính này bao gồm các mẹo Excel và các phương pháp hay nhất về các giả định, trình điều khiển, dự báo, liên kết ba báo cáo, phân tích DCF, hơn thế nữa