Chia tách cổ phiếu ngược lại, trái ngược với chia tách cổ phiếu, là việc giảm số lượng cổ phiếu lưu hành của một công ty trên thị trường. Nó thường dựa trên một tỷ lệ xác định trước. Ví dụ, chia tách cổ phiếu ngược lại 2: 1 có nghĩa là nhà đầu tư sẽ nhận được 1 cổ phiếu cho mỗi 2 cổ phiếu mà họ hiện đang sở hữu.
Tác động của việc chia tách cổ phiếu ngược đối với vốn hóa thị trường
Chia tách cổ phiếu ngược lại không làm tăng giá trị vốn hóa thị trường Vốn hóa thị trường Vốn hóa thị trường (Market Cap) là giá trị thị trường gần đây nhất của cổ phiếu đang lưu hành của một công ty. Vốn hóa thị trường bằng giá cổ phiếu hiện tại nhân với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Cộng đồng đầu tư thường sử dụng giá trị vốn hóa thị trường để xếp hạng các công ty của một công ty - mặc dù số lượng cổ phiếu lưu hành giảm, giá cổ phiếu được điều chỉnh tương ứng trong đó giá trị vốn hóa thị trường của công ty không thay đổi. Nói cách khác, giá trị cổ đông Giá trị cổ đông Giá trị cổ đông là giá trị tài chính mà chủ sở hữu doanh nghiệp nhận được để sở hữu cổ phần trong công ty. Việc tăng giá trị cổ đông được tạo ra không bị ảnh hưởng bởi việc chia tách cổ phiếu ngược lại. Sơ đồ sau minh họa khái niệm:
Như minh họa, vốn hóa thị trường phải giữ nguyên. Do đó, khi số lượng cổ phiếu giảm đi một nửa (chia tách cổ phiếu ngược lại 2: 1), giá cổ phiếu sẽ tăng gấp đôi để duy trì vốn hóa thị trường trước khi chia tách cổ phiếu là 10.000.000 đô la.
Ví dụ về Chia ngược cổ phiếu
Cathy là nhà đầu tư mới và hiện đang nắm giữ 100 cổ phiếu của Công ty ABC với giá 10 đô la (tổng giá trị 1.000 đô la). Công ty ABC sở hữu 100.000 cổ phiếu đang lưu hành và thông báo chia cổ phiếu ngược tỷ lệ 100: 1. Cứ 100 cổ phiếu do cổ đông sở hữu được chuyển đổi thành 1 cổ phiếu. Khoản đầu tư của Cathy vào Công ty ABC bị ảnh hưởng như thế nào bởi việc chia tách cổ phiếu ngược lại?
Đầu tiên, với 100.000 cổ phiếu đang lưu hành và giá cổ phiếu là 10 đô la, vốn hóa thị trường của Công ty ABC là 1.000.000 đô la .
Thứ hai, với chia tách cổ phiếu ngược 100: 1, hiện có 100 cổ phiếu đang lưu hành (100.000 / 100 = 100) sau khi chia.
Thứ ba, chúng tôi biết rằng vốn hóa thị trường không bị ảnh hưởng bởi việc chia tách cổ phiếu ngược lại. Do đó, 100 cổ phiếu hiện đang lưu hành phải thêm vào để đạt được tổng vốn hóa thị trường là 1.000.000 đô la. Do đó, mỗi cổ phiếu hiện có giá trị 1.000 đô la (1.000.000 đô la / 100 cổ phiếu đang lưu hành).
Cuối cùng, Cathy hiện sở hữu 1 cổ phiếu tại Công ty ABC (100 cổ phiếu / 100). Với mỗi cổ phiếu trị giá 1.000 đô la, khoản đầu tư của Cathy vào Công ty ABC là không thay đổi.
Lý do Chia Cổ phiếu Đảo ngược
Có một số lý do tại sao một công ty lại tiến hành chia tách cổ phiếu ngược lại:
1. Giá cổ phiếu tối thiểu do sàn giao dịch áp đặt
Đối với các sàn giao dịch, có một yêu cầu duy trì trên giá cổ phiếu tối thiểu. Trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York Sở giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) là sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới, lưu trữ 82% chỉ số S&P 500, cũng như 70 tập đoàn lớn nhất trên thế giới. Đây là một công ty giao dịch công khai cung cấp nền tảng để mua và bán, một công ty sẽ có nguy cơ bị hủy niêm yết nếu giá cổ phiếu của nó đóng cửa dưới 1 đô la trong 30 ngày giao dịch liên tiếp. Do đó, một công ty có thể sử dụng phương pháp tách cổ phiếu ngược để duy trì niêm yết trên các sàn giao dịch và đáp ứng yêu cầu về giá cổ phiếu tối thiểu.
2. “Cải thiện” giá cổ phiếu
Tại Hoa Kỳ, các cổ phiếu giao dịch dưới 5 đô la / cổ phiếu được coi là cổ phiếu penny Cổ phiếu penny Cổ phiếu penny là cổ phiếu phổ biến của một công ty đại chúng nhỏ được giao dịch với giá thấp. Các định nghĩa cụ thể về cổ phiếu penny có thể khác nhau giữa các quốc gia. Ví dụ, ở Hoa Kỳ, các cổ phiếu được giao dịch ở mức giá dưới 5 đô la được xem xét. Đối với các nhà đầu tư, cổ phiếu giao dịch dưới 5 đô la thường được coi là không phải loại đầu tư. Do đó, việc chia tách cổ phiếu ngược lại có thể được sử dụng để bảo vệ hình ảnh thương hiệu của công ty và ngăn chặn sự kỳ thị tiêu cực khi được gắn nhãn cổ phiếu xu.
3. Duy trì giá cổ phiếu có thể chấp nhận được sau khi tách
Khi một công ty quyết định ngừng hoạt động kinh doanh của mình, nó có thể thực hiện chia tách cổ phiếu ngược lại để duy trì giá cổ phiếu của công ty sau đợt giảm giá. Ví dụ: Khách sạn Hilton đã lên kế hoạch chuyển nhượng hai công việc kinh doanh cho các cổ đông của mình (Park Hotels & Resorts và Hilton Grand Vacations). Cùng ngày, Hilton thực hiện chia tách cổ phiếu ngược tỷ lệ 3: 1 để giữ cho giá cổ phiếu của mình trong phạm vi tương tự như khi giao dịch trước đợt phân phối.
Các bài viết trong tạp chí để chia ngược cổ phiếu
Mục nhập nhật ký duy nhất cần thiết cho việc chia tách cổ phiếu ngược lại là mục ghi nhớ để chỉ ra rằng số lượng cổ phiếu lưu hành đã giảm. Mục nhật ký có ghi nợ và ghi có là không cần thiết vì các mục hàng về vốn chủ sở hữu của cổ đông không thay đổi trong một đợt chia tách cổ phiếu ngược lại.
Đọc thêm
Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến trong sự nghiệp của bạn, các nguồn sau đây sẽ hữu ích:
- Giá cổ phiếu ưu đãi Giá cổ phiếu ưu đãi Giá cổ phiếu ưu đãi đối với một công ty thực chất là giá mà công ty đó trả cho thu nhập mà công ty nhận được từ việc phát hành và bán cổ phiếu. Họ tính toán chi phí của cổ phiếu ưu đãi bằng cách chia cổ tức ưu đãi hàng năm cho thị giá trên mỗi cổ phiếu.
- Tái cấp vốn cổ tức Tái cấp vốn Cổ tức Tái cấp vốn cổ tức (thường được gọi là tổng vốn hóa cổ tức) là một loại tái cấp vốn có đòn bẩy liên quan đến việc phát hành nợ mới bằng cách
- Cổ tức bằng cổ phiếu Cổ tức bằng cổ phiếu Cổ tức bằng cổ phiếu, một phương pháp được các công ty sử dụng để phân phối của cải cho các cổ đông, là khoản trả cổ tức được thực hiện dưới dạng cổ phiếu chứ không phải bằng tiền mặt. Cổ tức bằng cổ phiếu chủ yếu được phát hành thay cho cổ tức tiền mặt khi công ty có lượng tiền mặt lưu động thấp.
- Cổ phiếu Bình quân Gia quyền Lưu hành Cổ phiếu Bình quân Gia quyền Đang lưu hành Cổ phiếu bình quân gia quyền đang lưu hành là số lượng cổ phiếu của một công ty được tính toán sau khi điều chỉnh các thay đổi về vốn cổ phần trong kỳ báo cáo. Số lượng cổ phiếu bình quân gia quyền đang lưu hành được sử dụng để tính toán các chỉ số như Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trên báo cáo tài chính của công ty