Thông qua quy trình Khắc phục hậu quả cổ phần, một công ty tách công ty con ra khỏi công ty mẹ như một công ty độc lập. Tổ chức mới hoàn chỉnh với hội đồng quản trị và báo cáo tài chính của riêng mình Ba Báo cáo tài chính Ba báo cáo tài chính là báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Ba tuyên bố cốt lõi này rất phức tạp. Công ty mẹ thường giữ quyền kiểm soát của mình trong công ty mới. Nó cũng cung cấp hỗ trợ chiến lược và các nguồn lực để giúp doanh nghiệp mới thành công.
Việc khắc phục hậu quả không phải là bán hoàn toàn đơn vị kinh doanh mà thay vào đó, là bán một phần vốn cổ phần của doanh nghiệp đó. Điều này giúp tổ chức mẹ giữ lại cổ phần của mình đối với công ty con bằng cách giữ phần lớn vốn chủ sở hữu cho chính mình. Việc khắc phục cổ phiếu cho phép một công ty đa dạng hóa chiến lược sang một số lĩnh vực kinh doanh khác có thể không phải là hoạt động cốt lõi của công ty.
Tìm hiểu thêm, khởi động khóa học tài chính doanh nghiệp miễn phí của chúng tôi!
Tại sao phải thực hiện Khắc xuất vốn chủ sở hữu?
Chiến lược này có thể được sử dụng vì nhiều lý do và có thể được ưu tiên hơn là thoái vốn toàn bộ. Nó có thể là do một đơn vị kinh doanh được tích hợp sâu, do đó khiến công ty khó có thể bán hết đơn vị đó trong khi vẫn giữ được dung môi. Do đó, những người đang xem xét việc đầu tư vào cổ phần hóa sẽ phải cân nhắc điều gì có thể xảy ra nếu công ty mẹ hoàn toàn cắt đứt quan hệ với công ty con.
Vì việc thoái vốn toàn bộ của một công ty có thể là một việc kéo dài và mất vài năm, việc thoái vốn cho phép công ty nhận được tiền mặt cho một phần cổ phần mà họ bán ngay bây giờ. Khắc chế vốn chủ sở hữu được áp dụng khi công ty không mong đợi tìm được một người mua duy nhất cho toàn bộ hoạt động kinh doanh hoặc muốn có một số quyền kiểm soát đối với đơn vị kinh doanh mới.
Lợi ích của một Carve-Out
Chiến lược cắt giảm vốn chủ sở hữu thường mang lại lợi ích cho cả công ty mẹ cũng như công ty mới. Một trong những lợi ích là việc tạo ra hai đơn vị riêng biệt từ một đơn vị cũ lớn hơn với các hoạt động kinh doanh cốt lõi đa dạng. Điều này, ngược lại, có thể chỉ giúp tách các hoạt động và sắp xếp hợp lý sự tập trung vào hoạt động cốt lõi. Ví dụ, một công ty có thể tập trung vào sản xuất và công ty con còn lại vào tiếp thị. Nếu thành công, điều này sẽ làm tăng giá trị của cả hai công ty do tăng lợi nhuận. Các đơn vị khắc phục hậu quả cổ phần có thể thành công và có thể phân phối nếu chúng được trao quyền độc lập trong một thời gian dài hơn.
Tìm hiểu thêm, khởi động khóa học tài chính doanh nghiệp miễn phí của chúng tôi!
Mục tiêu Kết thúc
Ban đầu, Công ty cổ phần chạm khắc được tạo ra với ý tưởng duy trì quyền kiểm soát vô thời hạn của công ty đối với các hoạt động gia công. Nhưng người ta thấy rằng chỉ một số ít có thể tiếp tục làm như vậy trong khoảng thời gian vài năm. Hầu hết tiếp tục được mua lại bởi các bên thứ ba.
Tất nhiên, các công ty mẹ bảo lưu quyền của mình càng lâu càng tốt bằng cách giữ lại trên 50% vốn cổ phần và chặn việc thâu tóm hoặc tăng cổ phần của các đối thủ hoặc đối thủ cạnh tranh. Điều này có thể cản trở chính những lợi ích mà việc chạm khắc dự kiến mang lại.
Tiến về phía trước
Xung đột giữa các công ty mẹ và các tổ chức khắc nghiệt gia tăng trong một khoảng thời gian bởi vì các công ty gia công phát triển với tốc độ cao hơn bắt đầu từ quá trình IPO lần đầu của họ (Phát hành lần đầu ra công chúng) Quy trình IPO là nơi một công ty tư nhân phát hành mới và / hoặc chứng khoán hiện có ra công chúng lần đầu tiên. 5 bước được thảo luận chi tiết.
Các nhà nghiên cứu đã kết luận rằng Equity Carve-Outs tăng giá cổ phiếu trong ngắn hạn nhưng các cổ đông dài hạn bị thua lỗ. Trên thực tế, khả năng giá trị cổ đông tăng lên nếu công ty thực hiện theo phương án cơ cấu để tách hoàn toàn công ty con.
Tìm hiểu thêm, khởi động khóa học tài chính doanh nghiệp miễn phí của chúng tôi!
Đọc thêm
- Tổng quan về quy trình M&A Mua bán Sáp nhập Quy trình mua bán và sáp nhập Hướng dẫn này sẽ hướng dẫn bạn qua tất cả các bước trong quy trình M&A. Tìm hiểu cách hoàn tất các giao dịch và sáp nhập. Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ phác thảo quy trình mua lại từ đầu đến cuối, các loại người mua khác nhau (mua chiến lược so với mua tài chính), tầm quan trọng của sự hợp lực và chi phí giao dịch
- Ngân hàng đầu tư Ngân hàng đầu tư Ngân hàng đầu tư là bộ phận của một ngân hàng hoặc tổ chức tài chính phục vụ các chính phủ, tập đoàn và tổ chức bằng cách cung cấp dịch vụ tư vấn bảo lãnh phát hành (huy động vốn) và mua bán và sáp nhập (M&A). Ngân hàng đầu tư đóng vai trò trung gian
- Kế hoạch Nợ Lịch trình Nợ Một lịch trình nợ trình bày tất cả các khoản nợ mà một doanh nghiệp có trong một lịch trình dựa trên thời gian đáo hạn và lãi suất của nó. Trong mô hình tài chính, dòng chi phí lãi vay
- Phỏng vấn ngân hàng đầu tư Phỏng vấn Ace cuộc phỏng vấn tiếp theo của bạn! Hãy xem hướng dẫn phỏng vấn của Finance với những câu hỏi phổ biến nhất và câu trả lời hay nhất cho bất kỳ vị trí công việc tài chính doanh nghiệp nào. Các câu hỏi phỏng vấn và câu trả lời dành cho tài chính, kế toán, ngân hàng đầu tư, nghiên cứu vốn chủ sở hữu, ngân hàng thương mại, FP&A, hơn thế nữa! Hướng dẫn miễn phí và thực hành để vượt qua cuộc phỏng vấn của bạn
- Tổng quan về Quy trình IPO Quy trình IPO Quy trình IPO là nơi một công ty tư nhân phát hành chứng khoán mới và / hoặc chứng khoán hiện có ra công chúng lần đầu tiên. 5 bước được thảo luận chi tiết