Hàm XNPV trong Excel sử dụng các ngày cụ thể tương ứng với từng dòng tiền được chiết khấu trong chuỗi, trong khi hàm NPV thông thường tự động giả định tất cả các khoảng thời gian đều bằng nhau. Vì lý do này, hàm XNPV chính xác hơn nhiều và nên được sử dụng thay cho hàm NPV thông thường Hàm NPV Hàm NPV được phân loại dưới các hàm Excel Financial. Nó sẽ tính toán Giá trị hiện tại ròng (NPV) cho các dòng tiền định kỳ. NPV sẽ được tính cho một khoản đầu tư bằng cách sử dụng tỷ lệ chiết khấu và một loạt các dòng tiền trong tương lai. Trong mô hình tài chính, hàm NPV rất hữu ích trong việc xác định giá trị của một doanh nghiệp.
Để tìm hiểu thêm, hãy đọc danh sách các công thức Excel hàng đầu của Finance. Bảng tính công thức Excel Cheat Sheet của Finance sẽ cung cấp cho bạn tất cả các công thức quan trọng nhất để thực hiện phân tích và mô hình tài chính trong bảng tính Excel. Nếu bạn muốn trở thành một bậc thầy về phân tích tài chính Excel và một chuyên gia về xây dựng các mô hình tài chính thì bạn đã đến đúng nơi. .
Công thức hàm XNPV là gì?
Công thức XNPV trong Excel yêu cầu người dùng chọn tỷ lệ chiết khấu, một loạt các hướng dẫn Định giá dòng tiền Định giá miễn phí để tìm hiểu các khái niệm quan trọng nhất theo tốc độ của riêng bạn. Các bài viết này sẽ dạy cho bạn các phương pháp hay nhất về định giá doanh nghiệp và cách định giá công ty bằng cách sử dụng phân tích công ty có thể so sánh, mô hình dòng tiền chiết khấu (DCF) và các giao dịch tiền lệ, như được sử dụng trong ngân hàng đầu tư, nghiên cứu cổ phiếu và một loạt các ngày tương ứng cho mỗi dòng tiền.
Công thức Excel cho XNPV là:
= XNPV (Tỷ lệ, Dòng tiền, Ngày của Dòng tiền)
Hàm XNPV sử dụng ba thành phần sau:
- Tỷ lệ - Tỷ lệ chiết khấu được sử dụng trong suốt thời gian (xem Định nghĩa tỷ lệ rào cản Tỷ lệ vượt rào Tỷ lệ vượt rào, còn được gọi là tỷ suất sinh lợi tối thiểu có thể chấp nhận được (MARR), là tỷ suất sinh lợi hoặc tỷ suất mục tiêu tối thiểu mà các nhà đầu tư kỳ vọng nhận được từ một khoản đầu tư. Tỷ lệ này được xác định bằng cách đánh giá chi phí vốn, rủi ro liên quan, cơ hội hiện tại trong việc mở rộng kinh doanh, tỷ suất lợi nhuận cho các khoản đầu tư tương tự và các yếu tố khác và WACC WACC WACC là Chi phí vốn bình quân gia quyền và thể hiện chi phí vốn kết hợp của nó bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ. Công thức WACC là = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Hướng dẫn này sẽ cung cấp tổng quan về công thức là, tại sao nó được sử dụng, cách tính toán nó và cũng cung cấp các bài báo về máy tính WACC có thể tải xuống để tìm hiểu về tỷ lệ sẽ sử dụng).
- Giá trị (Dòng tiền) - Đây là một mảng các giá trị số thể hiện các khoản thanh toán và thu nhập trong đó:
- Giá trị âm được coi là khoản thanh toán đi (dòng tiền âm).
- Giá trị dương được coi là thu nhập (dòng tiền dương).
- Ngày (của Dòng tiền) - Một mảng ngày tương ứng với một mảng thanh toán. Mảng ngày phải có cùng độ dài với mảng giá trị.
Hàm XPNV sử dụng phương trình sau để tính Giá trị hiện tại ròng của một khoản đầu tư:
Ở đâu:
- d i =ngày thanh toán thứ i
- d 1 = ngày thanh toán thứ 0
- P i =khoản thanh toán thứ i
Vui lòng xem ví dụ bên dưới để biết phân tích chi tiết về cách sử dụng XNPV trong Excel.
Ví dụ về Hàm XNPV trong Excel
Dưới đây là ảnh chụp màn hình Ví dụ về hàm XPNV đang được sử dụng trong Excel để tính Giá trị hiện tại ròng Giá trị hiện tại ròng (NPV) Giá trị hiện tại ròng (NPV) là giá trị của tất cả các dòng tiền trong tương lai (dương và âm) trong toàn bộ vòng đời của một khoản đầu tư được chiết khấu cho đến thời điểm hiện tại. Phân tích NPV là một hình thức định giá nội tại và được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực tài chính và kế toán để xác định giá trị của một doanh nghiệp, chứng khoán đầu tư, của một loạt các dòng tiền dựa trên các ngày cụ thể.
Các giả định chính trong ví dụ XNPV:
- Mức chiết khấu là 10%
- Ngày bắt đầu là ngày 30 tháng 6 năm 2018 (ngày chúng tôi chiết khấu dòng tiền trở lại)
- Dòng tiền được nhận vào ngày chính xác mà chúng tương ứng với
- Khoảng thời gian giữa ngày bắt đầu và dòng tiền đầu tiên chỉ là 6 tháng
Dựa trên những điều trên, công thức XNPV tạo ra giá trị là 772.830,7 đô la trong khi công thức NPV thông thường tạo ra giá trị là 670.316,4 đô la.
Lý do cho sự khác biệt này là XNPV nhận ra rằng khoảng thời gian giữa ngày bắt đầu và dòng tiền đầu tiên chỉ là 6 tháng, trong khi hàm NPV coi đó là khoảng thời gian toàn thời gian.
Tải xuống mẫu XNPV
Nếu bạn muốn kết hợp chức năng này trong công việc định giá và lập mô hình tài chính của riêng mình, vui lòng tải xuống mẫu hàm XNPV của Finance và sử dụng nó khi bạn thấy phù hợp.
Bạn có thể thử nghiệm với việc thay đổi ngày xung quanh và xem tác động đến việc định giá hoặc sự khác biệt tương đối giữa XNPV và NPV trong mô hình Excel.
Hàm ý XNPV so với NPV
Kết quả so sánh các công thức XNPV và NPV tạo ra một kết quả thú vị và một số ý nghĩa rất quan trọng đối với một nhà phân tích tài chính. Hãy tưởng tượng nếu nhà phân tích định giá một bảo mật và không sử dụng khoảng thời gian thích hợp mà XNPV tính đến. Họ sẽ đánh giá thấp sự an toàn bằng một số tiền có ý nghĩa!
Sử dụng trong mô hình tài chính
XNPV được sử dụng thường xuyên trong mô hình tài chính Mô hình tài chính là gì Mô hình tài chính được thực hiện trong Excel để dự báo hoạt động tài chính của công ty. Tổng quan về mô hình tài chính là gì, cách thức & lý do xây dựng mô hình. như một phương tiện để tính giá trị hiện tại ròng (NPV) của cơ hội đầu tư.
Đối với tất cả các loại mô hình tài chính, XNPV và XIRR được khuyến nghị nhiều hơn so với các đối tác NPV và IRR ít ngày hơn của chúng.
Mặc dù độ chính xác được tăng thêm sẽ giúp bạn cảm thấy tự tin hơn về phân tích của mình, nhưng nhược điểm duy nhất là bạn phải chú ý cẩn thận đến các ngày trong bảng tính của mình và đảm bảo rằng ngày bắt đầu luôn phản ánh những gì nó cần.
Đối với một giao dịch chẳng hạn như Mô hình LBO Mua qua đòn bẩy (LBO) Mô hình LBO được xây dựng trong Excel để đánh giá giao dịch mua bán có đòn bẩy (LBO), việc mua lại một công ty được tài trợ bằng một số nợ đáng kể. hoặc mua lại, điều quan trọng là phải chính xác về ngày kết thúc giao dịch. Ví dụ: bạn có thể đang xây dựng mô hình ngay bây giờ, nhưng ngày kết thúc có thể sẽ là vài tháng trong tương lai.
Để xem chức năng đang hoạt động, hãy xem các khóa học lập mô hình tài chính của Finance!
Những điều cần nhớ về hàm XNPV
Dưới đây là danh sách hữu ích các điểm cần nhớ:
- Các số trong ngày được cắt ngắn thành số nguyên.
- XNPV không chiết khấu dòng tiền ban đầu (nó đưa tất cả các dòng tiền quay trở lại ngày của dòng tiền đầu tiên). Các khoản thanh toán tiếp theo được chiết khấu dựa trên 365 ngày trong năm.
- #NUM! lỗi - Xảy ra khi:
- Các giá trị và mảng ngày có độ dài khác nhau; hoặc là
- Bất kỳ ngày nào khác đều sớm hơn ngày bắt đầu.
- #GIÁ TRỊ! lỗi - Xảy ra khi:
- Các đối số giá trị hoặc tỷ lệ không phải là số; hoặc là
- Các ngày đã cho không được Excel công nhận là ngày hợp lệ.
XIRR so với IRR
Để tìm hiểu thêm về XIRR vs IRR XIRR vs IRR Tại sao sử dụng XIRR vs IRR. XIRR ấn định ngày cụ thể cho từng dòng tiền riêng lẻ, làm cho nó chính xác hơn IRR khi xây dựng mô hình tài chính trong Excel. chúng tôi đã tạo một hướng dẫn tương tự, mà chúng tôi thực sự khuyên bạn nên xem để củng cố thêm khái niệm. Vì những lý do tương tự như đã nêu ở trên trong hướng dẫn này, điều quan trọng không kém là sử dụng các ngày cụ thể khi tính toán tỷ suất sinh lợi nội bộ Tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR) Tỷ suất sinh lời nội bộ (IRR) là tỷ lệ chiết khấu tạo nên giá trị hiện tại ròng (NPV) của một dự án bằng không. Nói cách khác, đó là tỷ suất lợi nhuận kép hàng năm dự kiến sẽ kiếm được trên một dự án hoặc khoản đầu tư. trên một khoản đầu tư.
Nếu bạn đang xem xét sự nghiệp trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư hoặc cổ phần tư nhân, thì bạn sẽ được yêu cầu sử dụng rộng rãi các chức năng này.
Các nguồn khác từ Tài chính
Chúng tôi hy vọng đây là một hướng dẫn hữu ích để giúp bạn hiểu cách kết hợp hàm XPNV Excel quan trọng trong mô hình tài chính của mình.
Để tiếp tục mở rộng cơ sở kiến thức của bạn và thăng tiến sự nghiệp của bạn với tư cách là Nhà lập mô hình tài chính chuyên nghiệp Chứng chỉ FMVA® Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và Ferrari, chúng tôi tin rằng các nguồn tài chính bổ sung này cũng sẽ hữu ích:
- Tổng quan về lãi suất khó khăn Định nghĩa Tỷ lệ rào cản, còn được gọi là tỷ suất sinh lợi tối thiểu có thể chấp nhận được (MARR), là tỷ suất sinh lợi yêu cầu tối thiểu hoặc tỷ lệ mục tiêu mà nhà đầu tư mong đợi nhận được khi đầu tư. Tỷ lệ này được xác định bằng cách đánh giá chi phí vốn, rủi ro liên quan, cơ hội hiện tại trong việc mở rộng kinh doanh, tỷ suất lợi nhuận cho các khoản đầu tư tương tự và các yếu tố khác
- Công thức WACC WACC WACC là Chi phí Vốn Bình quân Gia quyền của một công ty và thể hiện chi phí vốn kết hợp của nó bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ. Công thức WACC là = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Hướng dẫn này sẽ cung cấp tổng quan về nó là gì, tại sao nó được sử dụng, cách tính toán nó và cũng cung cấp một máy tính WACC có thể tải xuống
- Hướng dẫn lập mô hình tài chính Hướng dẫn lập mô hình tài chính miễn phí Hướng dẫn lập mô hình tài chính này bao gồm các mẹo Excel và các phương pháp hay nhất về các giả định, trình điều khiển, dự báo, liên kết ba báo cáo, phân tích DCF, hơn thế nữa
- Các công thức Excel nâng cao Các công thức Excel nâng cao phải biết Các công thức Excel nâng cao này rất cần biết và sẽ nâng các kỹ năng phân tích tài chính của bạn lên một tầm cao mới. Các hàm Excel nâng cao bạn phải biết. Tìm hiểu 10 công thức Excel hàng đầu mà mọi nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới sử dụng thường xuyên. Những kỹ năng này sẽ cải thiện công việc bảng tính của bạn trong bất kỳ nghề nghiệp nào