Netback là một phép tính được sử dụng để đánh giá các công ty cụ thể trong ngành dầu khí Dầu khí Sơ bộ Ngành dầu khí, còn được gọi là ngành năng lượng, liên quan đến quá trình thăm dò, phát triển và tinh chế dầu thô và khí tự nhiên. Nó. Chuẩn mực này xem xét doanh thu Doanh thu Doanh thu là giá trị của tất cả doanh thu bán hàng hóa và dịch vụ được công ty ghi nhận trong một thời kỳ. Doanh thu (còn được gọi là Doanh thu hoặc Thu nhập) là phần bắt đầu của Báo cáo Thu nhập của một công ty và thường được coi là “Dòng trên cùng” của một doanh nghiệp. được tạo ra từ việc bán dầu Tổng quan về dầu thô Dầu thô là một hỗn hợp hydrocacbon tự nhiên được tìm thấy dưới lòng đất. Nó có thể xuất hiện trong phạm vi từ chất lỏng có độ nhớt cao đến chất giống hắc ín.Chất này là một trong những nguồn nhiên liệu được sử dụng rộng rãi nhất trên thế giới và khí đốt, và nó chống lại các chi phí cụ thể cần thiết để đưa sản phẩm ra thị trường. Thường thì điều này được hiển thị dưới dạng một phép đo trên mỗi thùng. Về cơ bản, nó cho thấy công ty giữ lại được bao nhiêu từ việc bán một thùng dầu hoặc các sản phẩm phụ từ dầu. Netback trên mỗi thùng có thể được sử dụng để đánh giá hiệu quả của công ty theo thời gian hoặc để so sánh một công ty với các đối thủ cạnh tranh.
Tóm tắt nhanh
- Netback là một tiêu chuẩn được sử dụng trong ngành dầu khí để đánh giá lợi nhuận và hiệu quả của một công ty dựa trên giá cả, sản xuất, vận chuyển và bán sản phẩm của họ
- Điểm chuẩn này được tính bằng cách trừ tiền bản quyền, chi phí vận chuyển và các chi phí hoạt động khác khỏi doanh thu
- Netback / thùng dầu / sản phẩm phụ là một số liệu hữu ích để đánh giá một công ty theo thời gian và so sánh công ty với các đối thủ cạnh tranh
- Điểm chuẩn này có thể được tìm thấy trong phần thảo luận và phân tích về quản lý của báo cáo hàng năm của công ty
Netback được tính như thế nào?
Netback được tính bằng cách bắt đầu với doanh thu Doanh thu Doanh thu là giá trị của tất cả doanh thu bán hàng hóa và dịch vụ được công ty ghi nhận trong một thời kỳ. Doanh thu (còn được gọi là Doanh thu hoặc Thu nhập) là phần bắt đầu của Báo cáo Thu nhập của một công ty và thường được coi là “Dòng trên cùng” của một doanh nghiệp. và trừ đi các chi phí sản xuất, vận chuyển, tiếp thị và các chi phí khác để đưa dầu và khí ra thị trường:
Netback = Doanh thu từ dầu và khí - Khoản lỗ đã thực hiện trên các sản phẩm phái sinh tài chính Phái sinh là các hợp đồng tài chính có giá trị được liên kết với giá trị của tài sản cơ bản. Chúng là các công cụ tài chính phức tạp được sử dụng cho nhiều mục đích khác nhau, bao gồm bảo hiểm rủi ro và tiếp cận với các tài sản hoặc thị trường bổ sung. - Tiền bản quyền - Chi phí Hoạt động Chi phí Chi phí là một loại chi phí lưu chuyển qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và được khấu trừ từ doanh thu để tạo ra thu nhập ròng. Do nguyên tắc dồn tích trong kế toán, các khoản chi phí được ghi nhận khi chúng phát sinh, không nhất thiết khi chúng được thanh toán. - Vận chuyển
Netback thường được tính theo giá trị tương đương trên một thùng dầu (BOE), thay vào đó, đưa ra một con số hữu ích hơn để đánh giá công ty bằng cách:
Netback / BOE = Giá - Lỗ thực hiện trên các phái sinh tài chính / BOE - Tiền bản quyền / BOE - Chi phí hoạt động / BOE - Vận tải / BOE
Tại sao Netback lại quan trọng?
Netback là một tiêu chuẩn quan trọng vì nó là một thước đo rất hữu ích để đánh giá một công ty mà không có sự thiên vị về việc không hoạt động. Nó bao gồm nợ và vốn cổ phần, được sử dụng để thực hiện đầu tư vốn, mua lại và thường hỗ trợ hoạt động kinh doanh. , hoặc các chi phí khác. Việc tính toán số liệu này về cơ bản cho nhà phân tích biết mức độ hiệu quả của công ty trong việc sản xuất và bán các sản phẩm dầu và khí đốt của mình. Lấy con số này trên một đơn vị thùng dầu tương đương cho một loại tỷ lệ hiệu quả Phân tích tỷ lệ Phân tích tỷ lệ đề cập đến việc phân tích các phần thông tin tài chính khác nhau trong báo cáo tài chính của một doanh nghiệp.Chúng chủ yếu được sử dụng bởi các nhà phân tích bên ngoài để xác định các khía cạnh khác nhau của một doanh nghiệp, chẳng hạn như khả năng sinh lời, tính thanh khoản và khả năng thanh toán. . Bằng cách theo dõi netback / BOE theo thời gian, có thể đánh giá hiệu quả sản xuất, vận chuyển và bán hàng của công ty. Netback / BOE giảm có thể cho thấy các vấn đề cần được xem xét thêm.
Netback / BOE cũng là một thước đo rất hữu ích để xem xét khi so sánh Phân tích công ty có thể so sánh Cách thực hiện Phân tích công ty có thể so sánh. Hướng dẫn này chỉ cho bạn từng bước cách xây dựng phân tích công ty có thể so sánh được ("Comps"), bao gồm một mẫu miễn phí và nhiều ví dụ. Comps là một phương pháp định giá tương đối xem xét các tỷ lệ của các công ty đại chúng tương tự và sử dụng chúng để xác định giá trị của một doanh nghiệp khác các công ty khác. Tùy thuộc vào giá trị, một nhà phân tích sẽ có thể đánh giá liệu một công ty có thể sản xuất và tiếp thị dầu hiệu quả hơn hay không, cho phép họ giữ lại nhiều lợi nhuận hơn từ việc bán mỗi thùng dầu. Netback / BOE cao hơn cũng sẽ cho thấy một công ty có khả năng đối phó với sự biến động giá trên thị trường như thế nào. Netback / BOE cao hơn cho thấy rằng trong thời gian giá giảm,công ty vẫn có thể duy trì lợi nhuận Lợi nhuận Lợi nhuận là giá trị còn lại sau khi các chi phí của công ty đã được thanh toán. Nó có thể được tìm thấy trên một báo cáo thu nhập. Nếu giá trị còn lại sau khi các chi phí đã được trừ vào doanh thu là dương thì công ty được cho là có lãi, còn nếu giá trị là âm thì được cho là bị lỗ.
Netback, tuy nhiên, không phải là một phương trình chuẩn hóa. Các công ty khác nhau có thể tính toán netback và netback / BOE bằng nhiều phương pháp khác nhau và có thể bao gồm hoặc loại trừ các mục khác nhau. Netback / BOE vẫn có thể được sử dụng để xem xét những thay đổi theo thời gian của một công ty cụ thể, tuy nhiên, khi so sánh netback của các đối thủ cạnh tranh, điều quan trọng là phải điều chỉnh phương trình để đảm bảo chúng là các giá trị có thể so sánh được.
Netback - Ví dụ về Worked
Chúng ta hãy xem xét một ví dụ về tính toán lợi nhuận ròng của một công ty. Giả sử một công ty có doanh thu từ dầu khí Doanh thu Doanh thu là giá trị của tất cả doanh thu bán hàng hóa và dịch vụ được công ty ghi nhận trong một thời kỳ. Doanh thu (còn được gọi là Doanh số hoặc Thu nhập) là phần khởi đầu của Báo cáo Thu nhập của một công ty và thường được coi là “Dòng trên cùng” của một doanh nghiệp. trong tổng số $ 11.000.000. Họ trả tiền bản quyền là 300.000 đô la, chi phí vận chuyển là 500.000 đô la và chi phí hoạt động là 3.800.000 đô la. Nếu họ bán được 275.000 thùng dầu tương đương, thì netback hoạt động của họ tính bằng đô la và tính bằng đô la cho mỗi thùng?
Để tính toán netback hoạt động, chúng tôi bắt đầu với doanh thu và trừ đi chi phí đưa sản phẩm ra thị trường:
Netback = 11.000.000 USD - 300.000 USD - 500.000 USD - 3.800.000 USD = 6.400.000 USD
Ở đây chúng ta thấy rằng tổng số tiền hoàn lại là $ 6,400,000. Để làm cho con số này hữu ích hơn cho các nhà phân tích, netback trên mỗi thùng có thể được tính toán. Netback trên mỗi thùng dầu có thể bắt đầu bằng giá và mỗi chi phí có thể được coi là giá mỗi thùng. Tuy nhiên, để tính netback / BOE, chúng ta cũng có thể đơn giản chia netback cho số thùng:
Netback / BOE = $ 6,400,00 / 275,000 BOE = $ 23,27 / BOE
Tính toán cho netback thường được tìm thấy trong cuộc thảo luận và phân tích về quản lý MD&A là gì? Phân tích và thảo luận về quản lý (MD&A) là một phần của báo cáo hàng năm hoặc nộp hồ sơ 10-K của SEC, cung cấp tổng quan về cách công ty hoạt động trong giai đoạn trước, điều kiện tài chính hiện tại và dự kiến trong tương lai của ban quản lý. báo cáo hàng năm của công ty. Điểm chuẩn này thường được hiển thị trong một bảng. Dưới đây minh họa những gì thường thấy đối với một công ty:
Tài nguyên bổ sung
Cảm ơn bạn đã đọc bài viết của Finance về điểm chuẩn netback. Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về các khái niệm liên quan, hãy xem các tài nguyên khác của Finance:
- Oil and Gas Primer Oil & Gas Primer Ngành công nghiệp dầu khí, còn được gọi là ngành năng lượng, liên quan đến quá trình thăm dò, phát triển và tinh chế dầu thô và khí tự nhiên. Nó
- Tổng quan về dầu thô Tổng quan về dầu thô Dầu thô là một hỗn hợp tự nhiên của các hydrocacbon được tìm thấy dưới lòng đất. Nó có thể xuất hiện trong phạm vi từ chất lỏng có độ nhớt cao đến chất giống hắc ín. Chất này là một trong những nguồn nhiên liệu được sử dụng rộng rãi nhất trên thế giới
- Mô hình hóa tài chính Dầu khí Mô hình hóa tài chính Dầu khí
- Hàng hóa Hàng hóa Hàng hóa là một loại tài sản khác giống như cổ phiếu và trái phiếu. Tuy nhiên, chúng khác nhau ở chỗ chúng là những sản phẩm đến từ trái đất, bao gồm bông, dầu, khí đốt, ngô, lúa mì, cam, vàng và uranium. Về cơ bản, hàng hóa là nguyên liệu thô