Giá trị thanh lý là một ước tính về giá trị cuối cùng mà người nắm giữ các công cụ tài chính sẽ nhận được khi tài sản được bán, thường là trong một quá trình bán nhanh. Một doanh nghiệp thường bị thanh lý như một phần của quá trình phá sản và các tài sản hữu hình được bán nhanh chóng, thường là với đồng đô la, với một tỷ lệ cực kỳ thấp so với giá gốc của chúng.
Trong một bối cảnh khác, khi một nhà đầu tư quyết định thoát khỏi một dự án kinh doanh có lãi, giá trị của cổ phiếu khi được đem ra bán cũng được coi là giá trị thanh lý.
Giá trị thanh lý được sử dụng để làm gì?
Việc tính toán giá trị thanh lý được sử dụng trong định giá công cụ tài chính để mô phỏng trường hợp xấu nhất khi một công ty hoặc doanh nghiệp phá sản. Nó cũng được sử dụng khi một công ty lành mạnh đang cân nhắc việc sáp nhập, rao bán hoặc xin tín dụng từ các nhà đầu tư hoặc con nợ.
Cách tính giá trị thanh lý
Giá trị thanh lý có thể được tính bằng cách loại bỏ giá trị của tất cả tài sản và nợ phải trả của một công ty khỏi báo cáo tài chính của nó. Việc trừ đi các khoản nợ phải trả khỏi tài sản sẽ mang lại cho nhà đầu tư giá trị thanh lý.
Khi làm việc với các tính toán giá trị thanh lý, nhà đầu tư nên loại trừ các tài sản vô hình, chẳng hạn như lợi thế thương mại, sự công nhận thương hiệu và tài sản trí tuệ.
Ví dụ tính toán:
Unlimited Ltd. đã niêm yết giá trị vốn hóa thị trường là 500 triệu USD trên thị trường chứng khoán. Công ty cũng báo cáo các khoản nợ phải trả tổng cộng là 150 triệu đô la và giá trị sổ sách là 400 triệu đô la. Nhà thẩm định ước tính giá trị tài sản của công ty là 380 triệu đô la trên thị trường đấu giá.
Giá trị thanh lý của Unlimited Ltd. là 230 triệu đô la, được tìm thấy bằng cách trừ đi 150 triệu đô la nợ phải trả từ giá trị đấu giá 380 triệu đô la.
Tải xuống Mẫu miễn phí
Nhập tên và email của bạn vào biểu mẫu bên dưới và tải xuống mẫu miễn phí ngay bây giờ!
Ví dụ gần đây
Sears Canada, chịu sự cạnh tranh gay gắt đối với các cửa hàng bách hóa quốc tế, gần đây đã nhận được sự chấp thuận của tòa án để thanh lý tài sản của mình. Động thái này được coi là biện pháp cuối cùng để trả nợ cho các chủ nợ sau khi công ty ngừng hoạt động. Với việc bán nhanh tài sản (bao gồm cả hàng tồn kho) với giá rất thấp, vẫn còn phải xem liệu các chủ nợ có được thực hiện toàn bộ hay không.
Theo bài báo của CBC được đề cập ở trên, “Chủ tịch công ty Brandon Stranzl đã cố gắng cùng nhau đưa ra một nỗ lực để giữ cho công ty tiếp tục hoạt động trong khi tự tái cấu trúc, nhưng những nỗ lực đó đã không thành hiện thực mà có thể cho phép chuỗi tiếp tục… ' Tôi hài lòng vì không có giải pháp thay thế khả thi nào khác, 'Justice Glenn Hainey nói. "
Tài nguyên bổ sung
Cảm ơn bạn đã đọc hướng dẫn này. Nhiệm vụ của Finance là giúp bạn thăng tiến sự nghiệp và trở thành nhà mô hình tài chính đẳng cấp thế giới. Để tiếp tục học hỏi và phát triển nền tảng kiến thức của bạn, vui lòng khám phá các tài nguyên bổ sung có liên quan bên dưới:
- Các phương pháp định giá Các phương pháp định giá Khi định giá một công ty là hoạt động liên tục, có ba phương pháp định giá chính được sử dụng: phân tích DCF, các công ty có thể so sánh và các giao dịch tiền lệ. Các phương pháp định giá này được sử dụng trong ngân hàng đầu tư, nghiên cứu cổ phần, vốn cổ phần tư nhân, phát triển doanh nghiệp, mua bán và sáp nhập, mua lại có đòn bẩy và tài chính
- Cách định giá công ty tư nhân Định giá công ty tư nhân 3 Kỹ thuật định giá công ty tư nhân - học cách định giá doanh nghiệp ngay cả khi doanh nghiệp đó riêng tư và có thông tin hạn chế. Hướng dẫn này cung cấp các ví dụ bao gồm phân tích công ty có thể so sánh, phân tích dòng tiền chiết khấu và phương pháp Chicago đầu tiên. Tìm hiểu cách các chuyên gia đánh giá một doanh nghiệp
- Hướng dẫn lập mô hình tài chính Hướng dẫn lập mô hình tài chính miễn phí Hướng dẫn lập mô hình tài chính này bao gồm các mẹo Excel và các phương pháp hay nhất về các giả định, trình điều khiển, dự báo, liên kết ba báo cáo, phân tích DCF, hơn thế nữa
- Tất cả các nguồn lực định giá Định giá Định giá đề cập đến quá trình xác định giá trị hiện tại của một công ty hoặc một tài sản. Nó có thể được thực hiện bằng một số kỹ thuật. Các nhà phân tích muốn