Đặt hoán đổi - Tổng quan, Cách thức hoạt động, Tầm quan trọng

Hoán đổi thỏa thuận, còn được gọi là hoán đổi người trả tiền, liên quan đến việc người mua có cơ hội tham gia vào một giao dịch hoán đổi tỷ giá, đóng vai trò là người trả lãi suất thả nổi. Bên bán hoán đổi là bên nhận lãi suất thả nổi. Bởi vì nó là một hợp đồng hoán đổi lãi suất Hoán đổi lãi suất Hoán đổi lãi suất là một hợp đồng phái sinh mà qua đó hai đối tác đồng ý trao đổi một luồng thanh toán lãi suất trong tương lai cho một luồng khác, có nghĩa là người mua được trả lãi suất cố định.

Đặt Hoán đổi

Tóm lược:

  • Giao dịch hoán đổi thỏa thuận còn được gọi là hoán đổi người trả vì người mua có quyền trả cho người bán lãi suất thả nổi để đổi lại lãi suất cố định.
  • Hoán đổi cho phép hai bên tham gia giao dịch hoán đổi lãi suất một cách riêng tư. Người mua có cơ hội, nhưng không bắt buộc, tham gia vào giao dịch hoán đổi.
  • Hoán đổi đặc biệt hữu ích cho các tập đoàn lớn đang cố gắng phòng ngừa rủi ro liên quan đến nợ chưa thanh toán.

Hoán đổi là gì?

Trước khi đi sâu hơn, điều quan trọng là phải hiểu hoán đổi là gì, nói chung. Hoán đổi là quyền - không có nghĩa vụ - tham gia hoán đổi lãi suất với bên thứ hai.

Hoán đổi thường được thực hiện qua quầy (OTC) Không kê đơn (OTC) Không kê đơn (OTC) là giao dịch chứng khoán giữa hai đối tác được thực hiện bên ngoài các sàn giao dịch chính thức và không có sự giám sát của sàn giao dịch bộ điều chỉnh. Giao dịch OTC được thực hiện trên thị trường không cần kê đơn (một nơi phi tập trung không có địa điểm thực), thông qua mạng lưới đại lý. , nghĩa là chúng ở chế độ riêng tư và chỉ người mua và người bán mới thấy và phải đồng ý về các điều khoản. Trong số các điều khoản trong hợp đồng, người mua và người bán đồng ý:

  1. Giá của hoán đổi (hoặc phí bảo hiểm)
  2. Khoảng thời gian tùy chọn sẽ kéo dài bao lâu
  3. Các điều khoản liên quan đến giao dịch hoán đổi cơ bản, bao gồm số tiền danh nghĩa, tỷ giá cố định (giá thực hiện Giá giao dịch Giá thực hiện là giá mà người nắm giữ quyền chọn có thể thực hiện quyền chọn mua hoặc bán một chứng khoán cơ bản, tùy thuộc vào việc giữ quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán. Quyền chọn là hợp đồng có quyền thực hiện hợp đồng ở một mức giá cụ thể, được gọi là giá thực hiện. và mức giá cố định phải được thanh toán, tần suất giao dịch của sự hoán đổi sẽ được quan sát

Có ba loại hoán đổi tổng thể: hoán đổi người nhận (có thể được ví như quyền chọn mua), hoán đổi người trả tiền (có thể được ví như quyền chọn bán) và chuyển đổi Straddle Chiến lược Straddle là chiến lược bao gồm việc thực hiện đồng thời một vị trí dài và một vị trí ngắn trên một chứng khoán. Hãy xem xét ví dụ sau: Một nhà giao dịch mua và bán một quyền chọn mua và quyền chọn bán cùng một lúc cho cùng một tài sản cơ sở tại một thời điểm nhất định (là sự kết hợp của cả hai).

Tầm quan trọng của Hoán đổi

Mặc dù các cá nhân có thể tham gia hoán đổi, nhưng chúng thường được các doanh nghiệp hoặc tập đoàn lớn sử dụng. Mục tiêu chính là chống lại việc tăng lãi suất đối với các khoản nợ đã bắt đầu tăng trong bảng cân đối kế toán của công ty.

Hợp đồng hoán đổi mang đến cho bên mua cơ hội trả cho người bán tỷ giá cố định để đổi lại tỷ giá thả nổi. Khi xem xét vấn đề nợ, hoán đổi thỏa thuận đặc biệt hữu ích vì chúng cho phép người mua chuyển lãi suất cố định trên khoản nợ của mình sang lãi suất thả nổi trên khoản nợ của mình. Đổi lại, nó cho phép cả hai bên tự bảo vệ trước bất kỳ rủi ro nào đối với khoản nợ chưa thanh toán của họ. Người mua hoán đổi thỏa thuận tham gia vào hoán đổi tin rằng lãi suất sẽ tăng và sử dụng hoán đổi để phòng ngừa rủi ro đó.

Hợp đồng mà người mua và người bán ký kết quy định một ngày mà sự chênh lệch giữa các tỷ giá phải được thanh toán. Việc thanh toán thường được thực hiện bằng tiền mặt, với đô la Mỹ là một yếu tố chính vì khả năng chuyển đổi của nó.

Nhiêu tai nguyên hơn

Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng chỉ FMVA® của Nhà phân tích mô hình tài chính và định giá (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.

Để tiếp tục học hỏi và phát triển kiến ​​thức của bạn về phân tích tài chính, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng các nguồn bổ sung bên dưới:

  • Hoán đổi cuộc gọi Hoán đổi cuộc gọi Hoán đổi cuộc gọi, còn được gọi là hoán đổi người nhận, là một lựa chọn cho phép chủ sở hữu tham gia vào một hoán đổi thuế suất riêng. Tất cả các hoán đổi được tiến hành
  • Rủi ro tín dụng Rủi ro tín dụng Rủi ro tín dụng là rủi ro mất mát có thể xảy ra do bất kỳ bên nào không tuân thủ các điều khoản và điều kiện của bất kỳ hợp đồng tài chính nào, về cơ bản,
  • Hedging Hedging Hedging Hedging là một chiến lược tài chính nên được các nhà đầu tư hiểu và sử dụng vì những lợi thế mà nó mang lại. Là một khoản đầu tư, nó bảo vệ tài chính của một cá nhân khỏi tình trạng rủi ro có thể dẫn đến mất giá trị.
  • Quyền chọn: Gọi và đặt Quyền chọn: Gọi và đặt Quyền chọn là một dạng hợp đồng phái sinh cho phép người nắm giữ quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản vào một ngày nhất định (ngày hết hạn) với một mức giá cụ thể (đình công giá bán). Có hai loại quyền chọn: gọi và bán. Quyền chọn của Hoa Kỳ có thể được thực hiện bất cứ lúc nào