Mức rút vốn tối đa (MDD) đo lường mức giảm giá trị đầu tư tối đa, được đưa ra bởi sự khác biệt giữa giá trị của đáy thấp nhất và giá trị của đỉnh cao nhất trước khi tạo đáy. MDD được tính trong một khoảng thời gian dài khi giá trị của một tài sản hoặc một khoản đầu tư đã trải qua một số chu kỳ bùng nổ. Nó được tính như sau:
Hình 1: Lượng nước rút tối đa và thời gian dưới nước (Nguồn}
Tóm lược
- Giảm giá tối đa (MDD) đo lường mức giảm tối đa của giá trị đầu tư, được đưa ra bởi sự khác biệt giữa giá trị của đáy thấp nhất và giá trị của đỉnh cao nhất trước đáy.
- Bằng cách đo lường sự khác biệt giữa giá trị đỉnh cao nhất và giá trị đáy thấp nhất của một khoản đầu tư, MDD cho thấy sự biến động của giá trị của nó trong quá khứ, cung cấp một cách gần như chính xác để dự đoán biến động giá trong tương lai.
- Ngoài rủi ro liên quan, mức giải ngân tối đa cũng đóng vai trò như một chỉ báo cho hoạt động của thị trường.
Mức rút vốn tối đa như một thước đo rủi ro đầu tư
Theo nghĩa rộng, rủi ro đầu tư đề cập đến khả năng bị thua lỗ đối với khoản đầu tư của một người. Nó có thể là do sự sụt giảm giá trị thị trường Giá trị thị trường Giá trị thị trường thường được dùng để mô tả giá trị của một tài sản hoặc công ty trên thị trường tài chính. Do các bên tham gia thị trường quyết định lẫn nhau và sự hỗn loạn của tài sản hoặc thị trường chung do các yếu tố bên ngoài gây ra. Rút vốn tối đa thường được sử dụng để đo lường rủi ro liên quan với một tài sản nhất định hoặc một danh mục đầu tư được tạo thành từ một rổ tài sản.
Bằng cách đo lường sự khác biệt giữa giá trị đỉnh cao nhất và giá trị đáy thấp nhất của một khoản đầu tư, MDD cho thấy sự biến động của giá trị của nó trong quá khứ và nó cung cấp một cách gần như chính xác để dự đoán biến động giá trong tương lai.
Giá trị MDD thấp cho thấy giá trị của khoản đầu tư có biến động nhẹ và do đó, mức độ rủi ro thấp hơn và ngược lại. Trong khi so sánh hai tùy chọn đầu tư, một nhà đầu tư muốn nhận được sự đảm bảo về lợi nhuận ổn định rất có thể sẽ chọn tùy chọn có giá trị MDD thấp hơn. Mặt khác, một nhà đầu tư khác sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn để thu được lợi nhuận cao hơn sẽ chọn tài sản có giá trị MDD cao hơn.
Ngoài rủi ro liên quan, giải ngân tối đa cũng đóng vai trò như một chỉ báo về hoạt động của thị trường. Mức giảm tối đa cho một tài sản có thể được so sánh với chỉ số thị trường chứng khoán Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA), cũng thường được gọi là "Dow Jones" hoặc đơn giản là "Dow", là một trong những chỉ số thị trường chứng khoán phổ biến và được công nhận rộng rãi nhất để đánh giá hiệu suất của tài sản so với thị trường. Nếu MDD của một cổ phiếu riêng lẻ nhỏ hơn chỉ số chuẩn của nó, điều đó có nghĩa là chỉ số trước đó tốt hơn chỉ số đó, thậm chí nếu giá trị MDD của cổ phiếu cao về mặt giá trị tuyệt đối.
Ví dụ: MDD của Tata Motors cao ở mức -40% trong một khoảng thời gian nhất định và chỉ số chuẩn của nó, NIFTY, là -50%. Mặc dù có giá trị tuyệt đối cao nhưng cổ phiếu của Tata Motors hoạt động tốt hơn thị trường.
Danh mục đầu tư tối ưu hóa rút vốn
Các nhà đầu tư cuối cùng đều hướng tới mục tiêu sở hữu danh mục tài sản tốt nhất mang lại lợi nhuận kỳ vọng cao nhất và rủi ro liên quan thấp nhất. Sử dụng rút vốn để xây dựng danh mục đầu tư như vậy là một cách hiệu quả để đảm bảo đầu tư vào một dự án mạo hiểm sinh lời.
Tối ưu hóa danh mục đầu tư xác định một rổ tài sản chất lượng cao dựa trên lợi nhuận kỳ vọng Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng trên một khoản đầu tư là giá trị kỳ vọng của phân phối xác suất lợi nhuận có thể cung cấp cho nhà đầu tư. Lợi tức đầu tư là một biến số chưa biết có các giá trị khác nhau gắn với các xác suất khác nhau. và độ bay hơi. Bằng cách thay thế MDD cho các biến động tương ứng của chúng, có thể tạo ra một rổ tài sản có giá trị MDD thấp nhất. Một danh mục đầu tư như vậy sẽ cho thấy mức độ biến động thấp nhất trong số các tổ hợp tài sản khác nhau.
Trên thực tế, danh mục đầu tư được tối ưu hóa giải ngân không chỉ cung cấp mức giải ngân thấp mà còn đảm bảo rằng thời gian trung bình cần thiết để tài sản lấy lại mức đỉnh mới là dưới hai năm, trước khi giải ngân. Điều quan trọng là các nhà đầu tư muốn xác định mất bao nhiêu thời gian để các khoản đầu tư của họ lấy lại giá trị cao sau khi sụt giảm.
Tài nguyên bổ sung
Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng nhận CBCA ™ Ngân hàng & Tín dụng được chứng nhận (CBCA) ™ Chứng chỉ CBCA ™ được Chứng nhận Ngân hàng & Nhà phân tích tín dụng (CBCA) ™ là tiêu chuẩn toàn cầu dành cho các nhà phân tích tín dụng bao gồm tài chính, kế toán, phân tích tín dụng, phân tích dòng tiền, mô hình giao ước, hoàn trả khoản vay và hơn thế nữa. chương trình chứng nhận, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.
Để tiếp tục học hỏi và phát triển kiến thức của bạn về phân tích tài chính, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng các nguồn bổ sung bên dưới:
Bullish và Bearish Bullish và Bearish Các chuyên gia trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp thường gọi thị trường là tăng và giảm dựa trên biến động giá tích cực hoặc tiêu cực. Thị trường con gấu thường được coi là tồn tại khi giá giảm từ 20% trở lên so với mức đỉnh và thị trường tăng giá được coi là sự phục hồi 20% so với mức đáy của thị trường.
Biến động ngụ ý (IV) Biến động ngụ ý (IV) Biến động ngụ ý - hay đơn giản là IV - sử dụng giá của một quyền chọn để tính toán thị trường đang nói gì về sự biến động trong tương lai của quyền chọn
Rổ thị trường Rổ thị trường Rổ thị trường đề cập đến một nhóm hoặc một nhóm sản phẩm có thể là chỉ báo về hiệu suất tổng thể của một ngành, lĩnh vực hoặc phân khúc thị trường cụ thể.
Tỷ lệ hoàn vốn Tỷ lệ hoàn vốn Tỷ lệ hoàn vốn (ROR) là khoản lãi hoặc lỗ của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian tương ứng với chi phí ban đầu của khoản đầu tư được biểu thị bằng phần trăm. Hướng dẫn này dạy các công thức phổ biến nhất