Tỷ suất cổ tức là một tỷ lệ tài chính đo lường giá trị hàng năm của cổ tức nhận được so với giá trị thị trường Vốn hóa thị trường Vốn hóa thị trường (Market Cap) là giá trị thị trường gần đây nhất của cổ phiếu đang lưu hành của một công ty. Vốn hóa thị trường bằng giá cổ phiếu hiện tại nhân với số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Cộng đồng đầu tư thường sử dụng giá trị vốn hóa thị trường để xếp hạng các công ty trên mỗi cổ phiếu của một chứng khoán. Nói cách khác, công thức lợi tức cổ tức tính toán tỷ lệ phần trăm giá thị trường của một cổ phiếu được trả cho cổ đông của công ty Cổ phần Vốn chủ sở hữu Cổ phần Vốn chủ sở hữu (còn gọi là Cổ đông Cổ đông) là một tài khoản trên bảng cân đối kế toán của công ty bao gồm vốn cổ phần cộng với phần giữ lại thu nhập. Nó cũng thể hiện giá trị còn lại của tài sản trừ đi nợ phải trả.Bằng cách sắp xếp lại phương trình kế toán ban đầu, chúng ta có được Vốn chủ sở hữu = Tài sản - Nợ phải trả dưới dạng cổ tức.
Công thức lợi tức cổ tức
Công thức tỷ suất cổ tức như sau:
Tỷ suất cổ tức = Cổ tức trên mỗi cổ phiếu / Giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu
Ở đâu:
- Cổ tức trên mỗi cổ phiếu Cổ tức trên mỗi cổ phiếu (DPS) Cổ tức trên mỗi cổ phiếu (DPS) là tổng số cổ tức được chia cho mỗi cổ phiếu đang lưu hành riêng lẻ của một công ty. Tính cổ tức trên mỗi cổ phiếu là tổng số tiền trả cổ tức hàng năm của công ty, chia cho tổng số cổ phiếu đang lưu hành
- Giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu là giá cổ phiếu hiện tại của công ty
Thí dụ
Công ty A giao dịch ở mức giá $ 45. Trong suốt một năm, công ty đã trả cổ tức hàng quý ổn định là 0,30 đô la cho mỗi cổ phiếu. Tỷ suất lợi tức cổ phần của Công ty A được tính như sau:
Tỷ lệ lợi tức cổ tức = $ 0,30 + $ 0,30 + $ 0,30 + $ 0,30 / $ 45 = 0,02666 = 2,7%
Tỷ suất cổ tức của Công ty A là 2,7%. Do đó, một nhà đầu tư sẽ kiếm được 2,7% trên cổ phiếu của Công ty A dưới hình thức cổ tức.
Tỷ lệ lợi tức cổ tức trong các ngành
Việc so sánh tỷ lệ lợi tức cổ tức chỉ nên được thực hiện đối với các công ty hoạt động trong cùng một ngành - lợi suất bình quân khác nhau đáng kể giữa các ngành. Tỷ suất cổ tức trung bình cho một số ngành như sau:
- Ngành vật liệu cơ bản: 4,92%
- Ngành dịch vụ tài chính: 4,17%
- Ngành chăm sóc sức khỏe: 2,28%
- Công nghiệp: 1,76%
- Ngành dịch vụ: 2,37%
- Ngành công nghệ: 3,2%
- Công nghiệp tiện ích: 3,96%
Công thức tỷ suất cổ tức giữa các công ty
Sau đây là thông tin liên quan đến Công ty A và Công ty B cho năm tài chính 2018:
Cả hai công ty đều hoạt động trong cùng một ngành. Tuy nhiên, Công ty A đã tham gia thị trường từ lâu, trong khi Công ty B là một công ty tương đối mới. Một trong những người bạn của bạn, John, đang muốn đầu tư vào một công ty có mức trả cổ tức tốt. Bạn sẽ giới thiệu công ty nào cho John - Công ty A hay Công ty B?
Tỷ suất cổ tức của mỗi công ty được tính như sau:
Công ty A:
= $ 7,08 / $ 29,00 = 0,24413 = 24,413%
Công ty B:
= $ 3,17 / $ 31,00 = 0,10226 = 10,226%
Lưu ý: Cổ tức phân bổ cho mỗi cổ phiếu chỉ đơn giản là tổng cổ tức được công bố chia cho số cổ phiếu bình quân gia quyền đang lưu hành Cổ phiếu bình quân gia quyền Đang lưu hành Cổ phiếu bình quân gia quyền đang lưu hành là số lượng cổ phiếu của một công ty được tính sau khi điều chỉnh thay đổi vốn cổ phần trên một kỳ báo cáo. Số lượng cổ phiếu bình quân gia quyền đang lưu hành được sử dụng để tính toán các chỉ số như Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trên báo cáo tài chính của công ty.
Trong trường hợp này, chúng ta có thể thấy rằng Công ty A là một lựa chọn hấp dẫn hơn cho John. Công ty A là một công ty lâu đời hơn và lâu đời hơn có thể duy trì việc phân phối cổ tức ổn định cho các nhà đầu tư của mình. Công ty A là một công ty đáng tin cậy hơn và ít rủi ro hơn so với Công ty B.
Giải thích Công thức Tỷ suất Cổ tức
Công thức lợi tức cổ tức được sử dụng để xác định dòng tiền thu được từ việc sở hữu cổ phiếu hoặc cổ phiếu của nhà đầu tư trong một công ty. Do đó, tỷ lệ cho thấy tỷ lệ phần trăm cổ tức cho mỗi đô la cổ phiếu.
Năng suất cao hay thấp phụ thuộc vào các yếu tố như ngành và chu kỳ kinh doanh của công ty. Ví dụ, có thể vì lợi ích tốt nhất của một công ty đang phát triển nhanh là không trả cổ tức. Số tiền có thể được sử dụng tốt hơn bằng cách tái đầu tư vào công ty để phát triển kinh doanh.
Mặt khác, một công ty trưởng thành có thể báo cáo lợi nhuận cao do tương đối thiếu tiềm năng tăng trưởng cao trong tương lai. Do đó, tỷ suất lợi nhuận không nhất thiết chỉ ra một công ty tốt hay xấu. Đúng hơn, tỷ lệ này được các nhà đầu tư sử dụng để xác định cổ phiếu nào phù hợp với chiến lược đầu tư của họ .
Các nguồn lực khác
Cảm ơn bạn đã đọc hướng dẫn này để giúp bạn hiểu rõ hơn về cổ tức. Finance là nhà cung cấp toàn cầu Chứng chỉ FMVA® Mô hình Tài chính & Phân tích Định giá (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và Ferrari chứng nhận, một chương trình đào tạo các khóa học lập mô hình tài chính cho các chuyên gia ngân hàng đầu tư. Để giúp bạn thăng tiến sự nghiệp trong ngành dịch vụ tài chính, hãy xem các nguồn Tài chính bổ sung sau:
- Tỷ lệ bao phủ cổ tức Tỷ lệ bao phủ cổ tức Tỷ lệ bao phủ cổ tức, hay mức chi trả cổ tức, là tỷ lệ bao phủ đo lường số lần một công ty có thể trả cổ tức cho các cổ đông của mình.
- Tỷ lệ chi trả cổ tức Tỷ lệ chi trả cổ tức Tỷ lệ chi trả cổ tức Tỷ lệ chi trả cổ tức là số cổ tức được trả cho cổ đông liên quan đến tổng thu nhập ròng do một công ty tạo ra. Công thức, ví dụ
- Cổ tức so với Cổ phần Mua lại / Mua lại Cổ tức so với Cổ phần Mua lại / Mua lại Cổ đông đầu tư vào các công ty giao dịch công khai để tăng giá trị vốn và thu nhập. Có hai cách chính mà một công ty trả lại lợi nhuận cho các cổ đông của mình - Cổ tức bằng tiền mặt và Mua lại cổ phiếu. Các lý do đằng sau quyết định chiến lược về cổ tức và mua lại cổ phần khác nhau giữa các công ty
- Phân tích công ty có thể so sánh Phân tích công ty có thể so sánh Cách thực hiện Phân tích công ty có thể so sánh. Hướng dẫn này chỉ cho bạn từng bước cách xây dựng phân tích công ty có thể so sánh được ("Comps"), bao gồm một mẫu miễn phí và nhiều ví dụ. Comps là một phương pháp định giá tương đối xem xét các tỷ lệ của các công ty đại chúng tương tự và sử dụng chúng để xác định giá trị của một doanh nghiệp khác