Giá trị kỳ vọng (còn được gọi là EV, kỳ vọng, giá trị trung bình hoặc giá trị trung bình) là giá trị trung bình dài hạn của các biến ngẫu nhiên. Nó cũng chỉ ra giá trị trung bình có trọng số xác suất của tất cả các giá trị có thể có.
Giá trị kỳ vọng là một khái niệm tài chính được sử dụng phổ biến. Trong tài chính, nó cho biết giá trị dự đoán của một khoản đầu tư trong tương lai. Bằng cách xác định xác suất của các tình huống có thể xảy ra, người ta có thể xác định EV của các tình huống. Khái niệm này thường được sử dụng với các mô hình đa biến và phân tích kịch bản Phân tích kịch bản Phân tích kịch bản là một kỹ thuật được sử dụng để phân tích các quyết định bằng cách suy đoán các kết quả khác nhau có thể xảy ra trong đầu tư tài chính. Trong mô hình tài chính, điều này. Nó liên quan trực tiếp đến khái niệm lợi nhuận kỳ vọng Tỷ suất sinh lợi kỳ vọng Tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng trên một khoản đầu tư là giá trị kỳ vọng của phân phối xác suất của lợi nhuận có thể có mà nó có thể cung cấp cho nhà đầu tư. Lợi tức đầu tư là một biến số chưa biết có các giá trị khác nhau liên quan đến các xác suất khác nhau. .
Công thức cho giá trị mong đợi
Biến thể đầu tiên của công thức giá trị kỳ vọng là EV của một sự kiện được lặp lại nhiều lần (hãy nghĩ đến việc tung đồng xu). Trong trường hợp này, có thể tìm thấy EV bằng công thức sau:
Ở đâu:
- EV - giá trị mong đợi
- P (X) - xác suất của sự kiện
- n - số lần lặp lại sự kiện
Tuy nhiên, trong tài chính, nhiều vấn đề liên quan đến giá trị kỳ vọng liên quan đến nhiều sự kiện. Trong trường hợp như vậy, EV là giá trị trung bình có trọng số xác suất của tất cả các sự kiện có thể xảy ra. Do đó, công thức chung để tìm EV cho nhiều sự kiện là:
Ở đâu:
- EV - giá trị mong đợi
- P (X I ) - xác suất của sự kiện
- X I - sự kiện
Ví dụ về Giá trị mong đợi (Nhiều sự kiện)
Bạn là nhà phân tích tài chính Mô tả công việc Nhà phân tích tài chính Mô tả công việc của nhà phân tích tài chính dưới đây đưa ra ví dụ điển hình về tất cả các kỹ năng, học vấn và kinh nghiệm cần thiết để được tuyển dụng cho công việc nhà phân tích tại ngân hàng, tổ chức hoặc công ty. Thực hiện dự báo tài chính, báo cáo và theo dõi số liệu hoạt động, phân tích dữ liệu tài chính, tạo mô hình tài chính trong một công ty phát triển. Người quản lý của bạn vừa yêu cầu bạn đánh giá khả năng tồn tại của các dự án phát triển trong tương lai và chọn ra dự án có triển vọng nhất. Theo ước tính, Dự án A, khi hoàn thành, cho thấy xác suất 0,4 để đạt được giá trị 2 triệu đô la và xác suất 0,6 để đạt được giá trị 500.000 đô la. Dự án B cho thấy xác suất 0,3 để được định giá 3 triệu đô la và xác suất 0,7 để được định giá 200.000 đô la sau khi hoàn thành.
Để chọn đúng dự án, bạn cần tính toán giá trị kỳ vọng của từng dự án và so sánh các giá trị với nhau. EV có thể được tính theo cách sau:
EV (Dự án A) = [0,4 × 2.000.000 USD] + [0,6 × 500.000 USD] = 1.100.000 USD
EV (Dự án B) = [0,3 × 3.000.000 USD] + [0,7 × 200.000 USD] = 1.040.000 USD
EV của Dự án A lớn hơn EV của Dự án B. Do đó, công ty của bạn nên chọn Dự án A.
Lưu ý rằng ví dụ trên là một ví dụ đơn giản hóa quá mức. Một ví dụ thực tế có thể sẽ đánh giá Giá trị hiện tại ròng (NPV) Giá trị hiện tại ròng (NPV) Giá trị hiện tại ròng (NPV) là giá trị của tất cả các dòng tiền trong tương lai (dương và âm) trong toàn bộ vòng đời của khoản đầu tư được chiết khấu vào hiện tại. Phân tích NPV là một hình thức định giá nội tại và được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực tài chính và kế toán để xác định giá trị của một doanh nghiệp, chứng khoán đầu tư, của các dự án thay vì EV của chúng. Tuy nhiên, các tính toán NPV cũng xem xét EV của các dự án khác nhau.
Nhiêu tai nguyên hơn
Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng chỉ FMVA® của Nhà phân tích mô hình tài chính và định giá (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.
Để tiếp tục học hỏi và phát triển kiến thức của bạn về phân tích tài chính, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng các nguồn Tài chính bổ sung bên dưới:
- Biến phụ thuộc Biến phụ thuộc Biến phụ thuộc là biến sẽ thay đổi tùy thuộc vào giá trị của một biến khác, được gọi là biến độc lập.
- Biến độc lập Biến độc lập Biến độc lập là một đầu vào, giả định hoặc trình điều khiển được thay đổi để đánh giá tác động của nó lên một biến phụ thuộc (kết quả).
- Phân tích hồi quy Phân tích hồi quy Phân tích hồi quy là một tập hợp các phương pháp thống kê được sử dụng để ước tính các mối quan hệ giữa một biến phụ thuộc và một hoặc nhiều biến độc lập. Nó có thể được sử dụng để đánh giá sức mạnh của mối quan hệ giữa các biến và để mô hình hóa mối quan hệ trong tương lai giữa chúng.
- Zero Sum (và Non-Zero) Trò chơi Zero Sum (và Non Zero Sum) Trò chơi có tổng bằng 0 là một tình huống mà người chơi chịu tổn thất trong một giao dịch dẫn đến sự gia tăng tương đương về lợi nhuận của người chơi đối phương. Nó được đặt tên theo cách này vì hiệu quả ròng sau lãi và lỗ của cả hai bên bằng không.