Khả năng thanh toán là khả năng một công ty đáp ứng các nghĩa vụ tài chính dài hạn Nợ dài hạn Nợ dài hạn (LTD) là bất kỳ khoản nợ nào mà một công ty nắm giữ có thời gian đáo hạn từ 12 tháng trở lên. Nó được phân loại là nợ dài hạn trên bảng cân đối kế toán của công ty. Thời gian đáo hạn đối với LTD có thể dao động từ 12 tháng đến hơn 30 năm và các loại nợ có thể bao gồm trái phiếu, thế chấp. Khi các nhà phân tích muốn biết thêm về khả năng thanh toán của một công ty, họ sẽ xem xét tổng giá trị tài sản của công ty đó so với tổng nợ phải trả.
Một tổ chức được coi là có khả năng thanh toán khi tài sản lưu động Tài sản lưu động Tài sản lưu động là tất cả các tài sản có thể chuyển đổi hợp lý thành tiền mặt trong vòng một năm. Chúng thường được sử dụng để đo tính thanh khoản của một công ty. vượt quá nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn là các nghĩa vụ tài chính của doanh nghiệp đến hạn và phải trả trong vòng một năm. Một công ty thể hiện những điều này trên bảng cân đối kế toán. Nợ phải trả xảy ra khi một công ty đã trải qua một giao dịch tạo ra kỳ vọng về một dòng tiền hoặc các nguồn kinh tế khác trong tương lai. . Điều này thường được đo lường bằng cách sử dụng công thức hệ số thanh toán hiện hành Công thức hệ số thanh toán hiện hành là = Tài sản lưu động / Nợ ngắn hạn. Tỷ số thanh toán hiện hành, còn được gọi là tỷ số vốn lưu động,đo lường khả năng của một doanh nghiệp trong việc đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn đến hạn trong vòng một năm. Tỷ số xem xét quyền số của tổng tài sản lưu động so với tổng nợ ngắn hạn. Nó chỉ ra sức khỏe tài chính của một công ty. Một công ty được coi là dung môi nếu hệ số thanh toán hiện hành của nó lớn hơn 1: 1.
Một công ty dung môi có thể đạt được các mục tiêu về tăng trưởng và mở rộng dài hạn trong khi vẫn đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của mình. Ở dạng đơn giản nhất, khả năng thanh toán được đo lường nếu một công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ trong dài hạn.
Khả năng thanh toán so với Khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán và tính thanh khoản là hai cách để đo lường sức khỏe tài chính của một công ty, nhưng hai khái niệm này khác biệt với nhau.
Tính thanh khoản đề cập đến khả năng của một công ty trong việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn; nghĩa là, liệu các khoản nợ ngắn hạn có thể được thanh toán bằng tài sản lưu động hiện có hay không. Tính thanh khoản cũng đo lường mức độ nhanh chóng mà một công ty có thể chuyển tài sản hiện tại của mình thành tiền mặt.
Mặt khác, khả năng thanh toán là khả năng doanh nghiệp có thể đáp ứng các nghĩa vụ dài hạn và tiếp tục duy trì các hoạt động hiện tại của mình trong tương lai. Một công ty có thể có khả năng thanh khoản cao nhưng tính thanh khoản thấp, hoặc ngược lại. Tuy nhiên, để duy trì tính cạnh tranh trong môi trường kinh doanh, điều quan trọng đối với một công ty là phải có đủ chất lỏng và dung môi.
Đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp
Khả năng thanh toán của một doanh nghiệp được đánh giá bằng cách xem xét bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán là một trong ba báo cáo tài chính cơ bản. Những báo cáo này là chìa khóa cho cả mô hình tài chính và kế toán. Bảng cân đối kế toán hiển thị tổng tài sản của công ty và cách tài trợ những tài sản này, thông qua nợ hoặc vốn chủ sở hữu. Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu và báo cáo lưu chuyển tiền tệ.
Bảng cân đối kế toán của công ty cung cấp một bản tóm tắt về tất cả các tài sản và nợ phải trả được nắm giữ. Một công ty được coi là có khả năng thanh toán nếu giá trị có thể thực hiện được của tài sản lớn hơn nợ phải trả. Sẽ mất khả năng thanh toán nếu giá trị có thể thực hiện được thấp hơn tổng số nợ phải trả.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (chính thức gọi là Báo cáo lưu chuyển tiền tệ) chứa thông tin về lượng tiền mặt mà một công ty đã tạo ra và sử dụng trong một thời kỳ nhất định. Nó bao gồm 3 phần: tiền từ hoạt động, tiền từ đầu tư và tiền từ tài chính. cũng cung cấp một dấu hiệu tốt về khả năng thanh toán, vì nó tập trung vào khả năng của doanh nghiệp để đáp ứng các nghĩa vụ và nhu cầu ngắn hạn của mình. Nó phân tích khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty khi chúng đến hạn, có sẵn tiền mặt để trang trải các nghĩa vụ hay không.
Dòng tiền cũng cung cấp cái nhìn sâu sắc về lịch sử trả nợ của công ty. Nó cho thấy nếu có nhiều khoản nợ tồn đọng hoặc nếu các khoản thanh toán được thực hiện thường xuyên để giảm trách nhiệm nợ. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ không chỉ đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ phải trả của một công ty vào ngày liên quan mà còn cả khả năng thanh toán các khoản nợ trong tương lai gần.
Phân tích khả năng thanh toán có thể giúp nâng cao bất kỳ dấu hiệu đỏ nào cho thấy tình trạng mất khả năng thanh toán. Nó có thể phát hiện ra lịch sử thua lỗ tài chính, không có khả năng huy động vốn thích hợp, quản lý công ty tồi hoặc không thanh toán phí và thuế.
Các tỷ lệ khác
Một số tỷ lệ khác nhau có thể giúp đánh giá khả năng thanh toán của một doanh nghiệp, bao gồm:
1. Tỷ lệ nợ hiện tại trên hàng tồn kho
Khả năng của một công ty dựa vào hàng tồn kho hiện tại để đáp ứng các nghĩa vụ nợ.
2. Tỷ lệ nợ hiện tại trên giá trị ròng
Tổng số tiền mà các cổ đông nợ trong một năm, được biểu thị bằng phần trăm khoản đầu tư của cổ đông.
3. Tỷ lệ tổng nợ trên giá trị ròng
Mối quan hệ giữa tổng các khoản nợ và vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu được định nghĩa là tỷ lệ của tổng giá trị tài sản của công ty mà chủ sở hữu (sở hữu riêng hoặc công ty hợp danh) và các cổ đông (nếu là công ty ). Nó được tính bằng cách khấu trừ tất cả các khoản nợ phải trả từ tổng giá trị của một tài sản (Vốn chủ sở hữu = Tài sản - Nợ phải trả). trong một công ty. Tỷ lệ này càng cao thì khả năng bảo vệ chủ nợ của doanh nghiệp càng thấp.
Phần kết luận
Khi đánh giá sức khỏe tài chính của một công ty, một trong những cân nhắc chính là rủi ro mất khả năng thanh toán, vì nó đo lường khả năng tự duy trì của một doanh nghiệp trong dài hạn. Khả năng thanh toán của một công ty có thể giúp xác định xem nó có khả năng tăng trưởng hay không.
Ngoài ra, khả năng thanh toán có thể giúp ban lãnh đạo công ty đáp ứng các nghĩa vụ của họ và có thể chứng minh tình trạng tài chính của mình khi tăng vốn chủ sở hữu bổ sung. Bất kỳ doanh nghiệp nào muốn mở rộng trong dài hạn nên hướng tới mục tiêu duy trì dung môi.
Tài nguyên bổ sung
Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính sau đây sẽ hữu ích:
- Phân tích báo cáo tài chính Phân tích báo cáo tài chính Cách thực hiện Phân tích báo cáo tài chính. Hướng dẫn này sẽ dạy bạn thực hiện phân tích báo cáo tài chính của báo cáo thu nhập, bảng cân đối kế toán và báo cáo lưu chuyển tiền tệ bao gồm lợi nhuận, tỷ lệ, tăng trưởng, tính thanh khoản, đòn bẩy, tỷ suất lợi nhuận và khả năng sinh lời.
- Tỷ lệ nợ trên tài sản Tỷ lệ nợ trên tài sản Tỷ lệ nợ trên tài sản là tỷ lệ đòn bẩy giúp xác định mức độ hoạt động của một công ty được tài trợ bằng nợ. Trong nhiều trường hợp, tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao cũng cho thấy mức độ rủi ro tài chính cao hơn. Điều này là do một công ty được sử dụng đòn bẩy cao đối mặt với nguy cơ vỡ nợ cao hơn đối với các khoản vay của mình.
- Sự kiện thanh khoản Sự kiện thanh khoản Sự kiện thanh khoản là một quá trình nhà đầu tư thanh lý vị thế đầu tư của họ trong một công ty tư nhân và trao đổi nó lấy tiền mặt. Mục đích chính của sự kiện thanh khoản là chuyển một tài sản kém thanh khoản (khoản đầu tư vào một công ty tư nhân) thành tài sản có tính thanh khoản cao nhất - tiền mặt.
- Tài sản hữu hình ròng Tài sản hữu hình ròng Tài sản hữu hình ròng (NTA) là giá trị của tất cả các tài sản vật chất ("hữu hình") trừ đi tất cả các khoản nợ phải trả trong một doanh nghiệp. Nói cách khác, NTA là tổng tài sản của một công ty trừ đi tài sản vô hình và tổng nợ phải trả. Tổng giá trị tài sản hữu hình ròng đôi khi được gọi là “giá trị sổ sách” của công ty - công thức cho NTA