Giao dịch độc quyền (Prop Trading) xảy ra khi một ngân hàng hoặc công ty giao dịch cổ phiếu Cổ phiếu Cổ phiếu là gì? Một cá nhân sở hữu cổ phần trong một công ty được gọi là cổ đông và có đủ điều kiện để yêu cầu một phần tài sản và thu nhập còn lại của công ty (nếu công ty bị giải thể). Các thuật ngữ "cổ phiếu", "cổ phiếu" và "vốn chủ sở hữu" được sử dụng thay thế cho nhau. , phái sinh, trái phiếu Các nhà phát hành trái phiếu Có nhiều loại công ty phát hành trái phiếu. Các công ty phát hành trái phiếu này tạo ra trái phiếu để vay vốn từ các trái chủ, được hoàn trả khi đáo hạn. , hàng hóa hoặc các công cụ tài chính khác trong tài khoản của chính mình, sử dụng tiền của chính mình thay vì sử dụng tiền của khách hàng. Điều này cho phép công ty kiếm được toàn bộ lợi nhuận từ một giao dịch thay vì chỉ là hoa hồng mà họ nhận được từ việc xử lý giao dịch cho khách hàng.Các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác tham gia vào loại hình giao dịch này với mục đích kiếm lợi nhuận vượt mức. Những công ty như vậy thường có lợi thế hơn nhà đầu tư bình thường về thông tin thị trường mà họ có. Một lợi thế khác đến từ việc có phần mềm giao dịch và lập mô hình phức tạp.
Các nhà giao dịch Prop sử dụng các chiến lược khác nhau như chênh lệch giá sáp nhập, chênh lệch giá theo chỉ số, giao dịch vĩ mô toàn cầu và chênh lệch giá biến động để tối đa hóa lợi nhuận. Các nhà giao dịch độc quyền có quyền truy cập vào phần mềm phức tạp và nguồn thông tin để giúp họ đưa ra các quyết định quan trọng.
Mặc dù thường được coi là rủi ro, giao dịch tự doanh thường là một trong những hoạt động sinh lời cao nhất của ngân hàng thương mại hoặc đầu tư Ngân hàng đầu tư Con đường nghề nghiệp Hướng dẫn nghề nghiệp ngân hàng đầu tư - lập kế hoạch cho con đường sự nghiệp IB của bạn. Tìm hiểu về mức lương ngân hàng đầu tư, cách được tuyển dụng và những việc cần làm sau khi học IB. Bộ phận ngân hàng đầu tư (IBD) giúp các chính phủ, tập đoàn và tổ chức huy động vốn và hoàn thành các thương vụ mua bán và sáp nhập (M&A). . Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, các nhà giao dịch ủng hộ và quỹ đầu cơ là một trong những công ty bị xem xét kỹ lưỡng vì đã gây ra cuộc khủng hoảng. Quy tắc Volcker, vốn đã hạn chế nghiêm trọng hoạt động kinh doanh độc quyền, đã được đưa ra để điều chỉnh cách các nhà giao dịch tự doanh có thể hoạt động. Mối quan tâm chính là tránh xung đột lợi ích có thể xảy ra giữa công ty và khách hàng của mình.Các nhà đầu tư cá nhân không được hưởng lợi từ giao dịch chống đỡ vì hoạt động này không liên quan đến các giao dịch được thực hiện thay mặt cho khách hàng.
Lợi ích của giao dịch độc quyền
Một trong những lợi ích của kinh doanh độc quyền là tăng lợi nhuận. Không giống như khi hoạt động như một nhà môi giới và kiếm tiền hoa hồng, công ty được hưởng 100% lợi nhuận từ giao dịch chống đỡ. Là một nhà kinh doanh độc quyền, ngân hàng được hưởng lợi ích tối đa từ giao dịch.
Một lợi ích khác của kinh doanh tự doanh là một công ty có thể dự trữ một lượng chứng khoán tồn kho để sử dụng trong tương lai. Nếu công ty mua một số chứng khoán với mục đích đầu cơ, thì sau đó công ty có thể bán chúng cho khách hàng của mình, những người muốn mua chứng khoán đó. Chứng khoán cũng có thể được cho những khách hàng muốn bán khống.
Các công ty có thể nhanh chóng trở thành những người đánh dấu thị trường quan trọng thông qua giao dịch chống đỡ. Đối với một công ty kinh doanh các loại chứng khoán cụ thể, nó có thể cung cấp tính thanh khoản cho các nhà đầu tư vào các chứng khoán đó. Một công ty có thể mua chứng khoán bằng chính nguồn lực của mình và sau đó bán cho các nhà đầu tư quan tâm vào một ngày trong tương lai. Tuy nhiên, nếu một công ty mua chứng khoán với số lượng lớn và chúng trở nên vô giá trị, thì công ty đó sẽ buộc phải chịu lỗ trong nội bộ. Công ty chỉ có lợi nếu giá hàng tồn kho bảo mật của họ tăng lên hoặc những người khác mua nó với giá cao hơn.
Các nhà giao dịch độc quyền có thể truy cập công nghệ giao dịch độc quyền phức tạp và phần mềm tự động khác. Các nền tảng giao dịch điện tử tinh vi cho phép họ tiếp cận với nhiều loại thị trường và khả năng tự động hóa các quy trình và tham gia vào giao dịch tần suất cao. Các nhà giao dịch có thể phát triển một ý tưởng giao dịch, kiểm tra khả năng tồn tại của nó và chạy các bản demo trên máy tính của họ. Trong hầu hết các công ty độc quyền, các nền tảng giao dịch được sử dụng là độc quyền nội bộ và chỉ có thể được sử dụng bởi các nhà giao dịch của công ty. Các công ty gặt hái được những lợi ích đáng kể từ việc sở hữu phần mềm giao dịch, thứ mà các nhà kinh doanh bán lẻ thiếu.
Quỹ phòng hộ so với Giao dịch cổ phiếu
Các quỹ phòng hộ đầu tư vào thị trường tài chính bằng cách sử dụng tiền của khách hàng của họ. Họ được trả tiền để tạo ra lợi nhuận từ các khoản đầu tư này. Các nhà kinh doanh độc quyền sử dụng tiền của chính công ty của họ để đầu tư vào thị trường tài chính và họ giữ lại 100% lợi nhuận được tạo ra. Không giống như các nhà giao dịch độc quyền, các quỹ đầu cơ có thể trả lời được cho khách hàng của họ. Tuy nhiên, chúng cũng là mục tiêu của Quy tắc Volcker nhằm hạn chế mức độ rủi ro mà các tổ chức tài chính có thể chấp nhận.
Kinh doanh tự doanh nhằm mục đích củng cố bảng cân đối kế toán của công ty bằng cách đầu tư vào thị trường tài chính. Các nhà giao dịch có thể chấp nhận rủi ro nhiều hơn vì họ không giao dịch với tiền của khách hàng. Các công ty đi vào hoạt động kinh doanh độc quyền với niềm tin rằng họ có lợi thế cạnh tranh và khả năng tiếp cận thông tin có giá trị có thể giúp họ thu được lợi nhuận lớn. Các nhà giao dịch chỉ có trách nhiệm trả lời cho công ty của họ. Khách hàng của công ty không được hưởng lợi từ lợi nhuận thu được thông qua giao dịch chống đỡ.
Quy tắc Volcker về giao dịch độc quyền
Quy tắc Volcker là một phần của Đạo luật Bảo vệ Người tiêu dùng và Cải cách Phố Wall của Dodd-Frank. Đạo luật Dodd-Frank Đạo luật Dodd-Frank, hay Đạo luật Bảo vệ Người tiêu dùng và Cải cách Phố Wall năm 2010, được ban hành thành luật dưới thời chính quyền Obama như một phản ứng đối với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Đạo luật này đã tìm cách đưa ra những thay đổi quan trọng đối với quy định tài chính và thành lập các cơ quan chính phủ mới có nhiệm vụ thực hiện các điều khoản khác nhau trong luật. Đó là gợi ý của cựu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, Paul Volcker. Quy tắc này nhằm hạn chế các ngân hàng thực hiện một số khoản đầu tư không mang lại lợi ích trực tiếp cho người gửi tiền. Luật được đề xuất sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu khi các nhà quản lý của chính phủ xác định rằng các ngân hàng lớn chấp nhận quá nhiều rủi ro đầu cơ.Volker cho rằng các ngân hàng thương mại tham gia vào các khoản đầu tư mang tính đầu cơ cao đã ảnh hưởng đến sự ổn định của hệ thống tài chính tổng thể. Các ngân hàng thương mại thực hành tự doanh đã tăng cường sử dụng các công cụ phái sinh như một cách để giảm thiểu rủi ro. Tuy nhiên, điều này thường làm tăng rủi ro trong các lĩnh vực khác.
Quy tắc Volcker cấm các ngân hàng và tổ chức sở hữu ngân hàng tham gia vào hoạt động kinh doanh độc quyền hoặc thậm chí đầu tư vào hoặc sở hữu quỹ phòng hộ hoặc quỹ cổ phần tư nhân. Theo quan điểm tạo lập thị trường, các ngân hàng tập trung vào việc giữ cho khách hàng hài lòng và việc bồi thường dựa trên hoa hồng. Tuy nhiên, từ quan điểm kinh doanh tự doanh, khách hàng là không liên quan, và các ngân hàng được hưởng toàn bộ lợi nhuận. Việc tách biệt cả hai chức năng sẽ giúp ngân hàng khách quan trong việc thực hiện các hoạt động có lợi cho khách hàng và hạn chế xung đột lợi ích. Để đáp ứng quy tắc Volcker, các ngân hàng lớn đã tách chức năng kinh doanh độc quyền khỏi các hoạt động cốt lõi của nó hoặc đóng cửa hoàn toàn. Giao dịch độc quyền hiện được cung cấp như một dịch vụ độc lập bởi các công ty kinh doanh chống đỡ chuyên biệt.
Quy tắc Volcker, giống như Đạo luật Dodd-Frank, thường được ngành tài chính xem là không có lợi. Nó được coi là sự can thiệp không cần thiết và phản tác dụng của chính phủ. Ví dụ, như đã nói ở trên, hoạt động kinh doanh tự doanh của các ngân hàng cung cấp tính thanh khoản quan trọng cho các nhà đầu tư. Nguồn thanh khoản đó giờ đã không còn.
Tài nguyên liên quan
Cảm ơn bạn đã đọc lời giải thích của Finance về Giao dịch cổ phiếu. Finance là nhà cung cấp chính thức của Chứng chỉ FMVA® Mô hình & Định giá Tài chính toàn cầu (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để giúp bất kỳ ai trở thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới . Để tiếp tục thăng tiến sự nghiệp của bạn, các tài nguyên bổ sung bên dưới sẽ hữu ích:
- Cơ chế giao dịch Cơ chế giao dịch Cơ chế giao dịch đề cập đến các phương pháp khác nhau mà tài sản được giao dịch. Hai loại cơ chế giao dịch chính là cơ chế giao dịch theo lệnh và cơ chế giao dịch theo lệnh
- Giao dịch thu nhập cố định Giao dịch thu nhập cố định Kinh doanh thu nhập cố định liên quan đến việc đầu tư vào trái phiếu hoặc các công cụ bảo đảm nợ khác. Chứng khoán thu nhập cố định có một số thuộc tính và yếu tố riêng biệt
- Rủi ro và lợi tức Rủi ro và lợi tức Trong đầu tư, rủi ro và lợi nhuận có mối tương quan rất cao. Lợi tức đầu tư tiềm năng tăng thường đi đôi với rủi ro gia tăng. Các loại rủi ro khác nhau bao gồm rủi ro theo dự án cụ thể, rủi ro theo ngành, rủi ro cạnh tranh, rủi ro quốc tế và rủi ro thị trường.
- Đầu cơ Đầu cơ Đầu cơ là việc mua một tài sản hoặc công cụ tài chính với hy vọng rằng giá của tài sản hoặc công cụ tài chính đó sẽ tăng lên trong tương lai.