Ủy thác đầu tư bất động sản (REIT) là một quỹ đầu tư hoặc chứng khoán đầu tư vào các bất động sản tạo ra thu nhập. Quỹ được điều hành và sở hữu bởi một công ty gồm các cổ đông góp tiền đầu tư vào các bất động sản thương mại, chẳng hạn như tòa nhà văn phòng và căn hộ, nhà kho, bệnh viện, trung tâm mua sắm, nhà ở sinh viên, khách sạn và rừng. Quỹ tín thác đầu tư bất động sản nhận được các cân nhắc đặc biệt về thuế, mang lại lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư và được giao dịch công khai trên thị trường chứng khoán.
Điều kiện cần để Quản lý REIT là gì?
Giống như các quỹ tương hỗ, ủy thác đầu tư bất động sản cho phép cả các nhà đầu tư nhỏ và lớn có được quyền sở hữu trong các dự án bất động sản. Nó được điều chỉnh bởi một luật nhằm cung cấp các cơ hội đầu tư và các phương tiện thu nhập mạnh. Nói cách khác, nó tương tự như cổ phiếu được giao dịch trên thị trường.
Reits có các yêu cầu sau:
- Tất cả REIT ít nhất phải có 100 cổ đông hoặc nhà đầu tư và không ai trong số họ có thể nắm giữ hơn 50% cổ phần
- Phải có ít nhất 75% tài sản của mình được đầu tư vào bất động sản, tiền mặt hoặc kho bạc
- 75% tổng thu nhập của nó phải có được từ đầu tư bất động sản
- Phải trả cổ tức bằng ít nhất 90% thu nhập chịu thuế cho các cổ đông
- Phải được quản lý bởi Hội đồng quản trị hoặc Người được ủy thác
Ba loại REIT là gì?
- REIT vốn chủ sở hữu - REIT thường được sử dụng để đầu tư vào bất động sản. Thu nhập được tạo ra dưới hình thức cho thuê, chủ yếu từ việc cho thuê văn phòng, nhà kho và khách sạn và cuối cùng được chia thành cổ tức cho các cổ đông.
- REIT thế chấp - thu nhập được tạo ra từ các khoản thế chấp, thông qua việc cho chủ sở hữu bất động sản vay tiền hoặc mua chứng khoán hiện có được đảm bảo bằng thế chấp. Biên giữa lãi thu được từ các khoản vay thế chấp và chi phí tài trợ cho các khoản vay này là thu nhập có được từ hoạt động đầu tư này.
- Hybrid REIT - sự kết hợp giữa đầu tư vào tài sản và thế chấp bằng cách sở hữu tài sản đồng thời mở rộng các khoản vay cho các nhà đầu tư bất động sản. Doanh thu đến từ cả tiền cho thuê và tiền lãi.
Lợi ích của việc đầu tư vào REIT là gì?
- Minh bạch - REIT được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn hoạt động theo các quy tắc giống như các chứng khoán niêm yết công khai khác cho các mục đích quản lý và báo cáo.
- Tính thanh khoản - Cổ phiếu có thể dễ dàng được bán và mua trên thị trường.
- Cổ tức - mang lại nguồn thu nhập ổn định cho các nhà đầu tư, vì 90% lợi nhuận trở lên được trả lại cho họ.
- Đa dạng hóa - có REIT trong danh mục đầu tư là một lợi thế khi các cổ phiếu hoặc chứng khoán khác giảm giá vì REIT thường có mối tương quan thấp với hiệu suất của các loại tài sản khác.
- Hiệu suất - đã được chứng minh trong lịch sử là hoạt động tốt do sự đánh giá cao trong thời gian dài của các tài sản thương mại.
Hạn chế của REIT là gì?
- Tăng trưởng chậm - vì 90% lợi nhuận được trao lại cho các nhà đầu tư, chỉ 10% có thể được tái đầu tư trở lại vào doanh nghiệp.
- Nộp thuế cao hơn - cổ tức bị đánh thuế giống như thu nhập thông thường thay vì theo quy tắc 15% mà hầu hết cổ tức đều áp dụng.
- Rủi ro đầu tư - có thể là đáng kể do các yếu tố có thể ảnh hưởng đến thị trường bất động sản, chẳng hạn như định giá bất động sản, lãi suất, nợ, địa lý và luật thuế; do đó, phải thực hiện trách nhiệm giải trình.
- Phí quản lý - một số REIT tính phí giao dịch và phí quản lý cao, có xu hướng làm giảm khoản thanh toán ròng cho các nhà đầu tư.
- Kiểm soát tối thiểu - nhà đầu tư không thể kiểm soát các quyết định hoạt động, chẳng hạn như quyền sở hữu tài sản và các chiến lược áp dụng cho giao dịch thị trường.
Tìm hiểu thêm với các nguồn được liệt kê bên dưới và trong Báo cáo REIT 2016 của EY.
Tài nguyên bổ sung
Finance cung cấp Chứng chỉ FMVA® cho Nhà phân tích mô hình và định giá tài chính (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari dành cho những người muốn nâng cao sự nghiệp của mình. Để tiếp tục học hỏi và thăng tiến sự nghiệp của bạn, các nguồn Tài chính sau đây sẽ hữu ích:
- Bất động sản Liên doanh Bất động sản Liên doanh Bất động sản (JV) đóng một vai trò quan trọng trong việc phát triển và cung cấp tài chính cho hầu hết các dự án bất động sản lớn. Liên doanh là một sự sắp xếp
- Quỹ tầng lửng Quỹ tầng lửng Quỹ tầng lửng là một nhóm vốn đầu tư vào tài chính tầng lửng để mua lại, tăng trưởng, tái cấp vốn hoặc quản lý / mua lại có đòn bẩy. Trong cấu trúc vốn của một công ty, tài chính lửng là sự kết hợp giữa vốn chủ sở hữu và nợ. Hình thức tài trợ tầng lửng phổ biến nhất dưới dạng cổ phiếu ưu đãi hoặc nợ cấp dưới và không có bảo đảm.
- Kỳ hạn trái phiếu Kỳ hạn trái phiếu Kỳ hạn trái phiếu thường là các phần của chứng khoán được thế chấp bảo đảm được cung cấp cùng một lúc và thường mang các mức rủi ro, phần thưởng và kỳ hạn khác nhau. Ví dụ: nghĩa vụ thế chấp có thế chấp (CMO) được cấu trúc với một số đợt đáo hạn vào các ngày khác nhau, mang các mức độ rủi ro khác nhau và trả các mức lãi suất khác nhau.
- Mô hình bất động sản