Quyền chọn không có vốn chủ sở hữu là quyền chọn có tài sản cơ bản không phải là cổ phiếu phổ thông. Trong hầu hết các trường hợp, các quyền chọn phi vốn chủ sở hữu bao gồm chỉ số và hàng hóa làm tài sản cơ bản. Nó thực sự là một thuật ngữ rộng để xác định nhiều loại quyền chọn, miễn là quyền chọn không liên quan đến cổ phiếu phổ thông.
Quyền chọn phi vốn chủ sở hữu thường giao dịch mua bán tại quầy (OTC) Giao dịch tại quầy (OTC) Giao dịch mua bán chứng khoán không cần kê đơn (OTC) là giao dịch chứng khoán giữa hai đối tác được thực hiện bên ngoài các sàn giao dịch chính thức và không có sự giám sát của một cơ quan quản lý trao đổi. Giao dịch OTC được thực hiện trên thị trường không cần kê đơn (một nơi phi tập trung không có địa điểm thực), thông qua mạng lưới đại lý. và đi kèm với một ngày cụ thể mà chúng có thể được thực hiện.
Tùy chọn không cần kê đơn
Quyền chọn giao dịch không cần kê đơn (OTC) mang lại cho các bên liên quan rất nhiều quyền tự do. Đó là một giao dịch riêng tư, với một hợp đồng đáp ứng các thông số kỹ thuật chỉ của các bên liên quan. Không có thỏa thuận tiết lộ nào tồn tại. Các điều khoản giao dịch theo cách như vậy là vô tận và hoàn toàn dựa trên mong muốn và nhu cầu của các cá nhân giao dịch với nhau.
Giao dịch OTC hấp dẫn vì một số lý do. Nó được thực hiện một cách riêng tư, với tất cả các cuộc đàm phán, giao dịch và thỏa thuận được tiến hành giữa các bên liên quan. Miễn là cuối cùng cả hai bên có thể đi đến một thỏa thuận phù hợp với mọi nhu cầu, thì sẽ có tiềm năng cho các giao dịch tuyệt vời và lợi nhuận đáng kể sau khi thực hiện.
Vấn đề lớn nhất với giao dịch OTC của các quyền chọn không phải vốn chủ sở hữu là khó duy trì tính thanh khoản Tính thanh khoản Trong thị trường tài chính, tính thanh khoản đề cập đến việc một khoản đầu tư có thể được bán nhanh như thế nào mà không ảnh hưởng tiêu cực đến giá của nó. Một khoản đầu tư càng có tính thanh khoản cao thì càng có thể bán được nhanh hơn (và ngược lại) và càng dễ bán theo giá trị hợp lý. Tất cả những thứ khác đều bình đẳng, tài sản có tính thanh khoản cao hơn giao dịch ở mức cao hơn và tài sản kém thanh khoản giao dịch ở mức chiết khấu. . Không phải lúc nào các quyền chọn cũng bị đóng bằng cách bán chúng cho người khác trước ngày hết hạn. Khi giao dịch OTC, một trong các bên liên quan phải tìm một bên khác để tạo hợp đồng đối lập. Sau đó, nó sẽ bù đắp hợp đồng / vị thế ban đầu và tăng tính thanh khoản.
Chức năng của Quyền chọn Không Công bằng
Các lựa chọn phi vốn chủ sở hữu thường được tìm kiếm vì các yếu tố được đề cập trong phần trên. Tuy nhiên, chúng cũng lý tưởng cho nhiều nhà đầu tư vì cách chúng hoạt động.
Một trong những chức năng quan trọng nhất mà quyền chọn phi vốn chủ sở hữu có thể thực hiện là cho phép nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro trước biến động giá, do đó loại bỏ rủi ro. Nhà đầu tư có thể đang giao dịch một số vị trí khác trên sàn giao dịch Các loại thị trường - Đại lý, Môi giới, Sàn giao dịch Thị trường bao gồm nhà môi giới, đại lý và thị trường hối đoái. Mỗi thị trường hoạt động theo các cơ chế giao dịch khác nhau, điều này ảnh hưởng đến tính thanh khoản và khả năng kiểm soát. Các loại thị trường khác nhau cho phép các đặc điểm giao dịch khác nhau, được nêu trong hướng dẫn này và sử dụng tùy chọn để bù đắp bất kỳ tổn thất nào mà các khoản đầu tư đó có thể phải chịu.
Các lựa chọn phi vốn chủ sở hữu có ý nghĩa vì bằng cách giúp nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro; chúng cho phép anh ta giữ một danh mục đầu tư cân bằng tốt. Anh ta thích tự do hơn để thực hiện các giao dịch và thực hiện các vị thế, biết rằng nếu các vị thế tăng hoặc giảm một cách đáng kể, anh ta có thể sử dụng một tùy chọn không công bằng để khôi phục số dư.
Chiến lược giao dịch
Các quyền chọn không vốn chủ sở hữu được cung cấp các tùy chọn chiến lược tương tự như các quyền chọn mua bán trao đổi. Hai hoặc nhiều tùy chọn có thể được sử dụng cùng nhau và chiến lược đặt và gọi đơn giản cũng có thể thực hiện được.
Nhiều quyền chọn được giao dịch trên các sàn giao dịch, bao gồm quyền chọn tiền tệ và quyền chọn vàng. Tất nhiên, chúng không được hưởng sự linh hoạt như các quyền chọn không có vốn chủ sở hữu, được giao dịch không cần kê đơn. Sở giao dịch - không phải các bên liên quan - thiết lập các điều khoản của hợp đồng, giá thực hiện Giá đình chỉ Giá thực hiện là mức giá mà người nắm giữ quyền chọn có thể thực hiện quyền chọn mua hoặc bán một chứng khoán cơ bản, tùy thuộc vào việc họ giữ một quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán. Quyền chọn là một hợp đồng có quyền thực hiện hợp đồng ở một mức giá cụ thể, được gọi là giá thực hiện. và khi các tùy chọn hết hạn. Đó là lý do tại sao các tùy chọn không cổ phần OTC thường được ưa thích hơn vì người mua và người bán có thể tự do thương lượng mọi khía cạnh của giao dịch một cách riêng tư.
Nhiêu tai nguyên hơn
Finance là nhà cung cấp chính thức Chứng chỉ FMVA® của Nhà phân tích mô hình tài chính và định giá (FMVA) ™ Tham gia cùng hơn 350.600 sinh viên làm việc cho các công ty như Amazon, JP Morgan và chương trình chứng nhận Ferrari, được thiết kế để biến bất kỳ ai thành nhà phân tích tài chính đẳng cấp thế giới.
Để tiếp tục học hỏi và phát triển kiến thức của bạn về phân tích tài chính, chúng tôi thực sự khuyên bạn nên sử dụng các nguồn bổ sung bên dưới:
- Hợp đồng tương lai và kỳ hạn Hợp đồng kỳ hạn và kỳ hạn Hợp đồng tương lai và kỳ hạn (thường được gọi là hợp đồng tương lai và kỳ hạn) là những hợp đồng được các doanh nghiệp và nhà đầu tư sử dụng để phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ. Hợp đồng tương lai và kỳ hạn là những ví dụ về tài sản phái sinh thu được giá trị của chúng từ tài sản cơ bản.
- Hướng dẫn Giao dịch Hàng hóa Hướng dẫn Bí mật Giao dịch Hàng hóa Các nhà kinh doanh hàng hóa thành công biết các bí quyết giao dịch hàng hóa và phân biệt giữa giao dịch các loại thị trường tài chính. Kinh doanh hàng hóa khác với giao dịch cổ phiếu.
- Quyền chọn: Gọi và đặt Quyền chọn: Gọi và đặt Quyền chọn là một dạng hợp đồng phái sinh cho phép người nắm giữ quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một tài sản vào một ngày nhất định (ngày hết hạn) với một mức giá cụ thể (đình công giá bán). Có hai loại quyền chọn: gọi và bán. Quyền chọn của Hoa Kỳ có thể được thực hiện bất cứ lúc nào
- Giá giao ngay Giá giao ngay Giá giao ngay là giá thị trường hiện tại của chứng khoán, tiền tệ hoặc hàng hóa có sẵn để mua / bán để thanh toán ngay. Nói cách khác, nó là giá mà người bán và người mua định giá một tài sản ngay bây giờ.